一對多公司判后市

2010年09月13日 07:47
來源：投資者報

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興業全球投資總監王曉明：股指總體表現可能不會太好

站在基金半年報剛出爐的時點看，在未來幾年國內經濟結構轉型的大背景下，GDP增速將比之前有所降低。與之對應的是，股指在此階段的總體表現可能不會太好。盡管目前股市的股指水平非常低，幾乎已在歷史底部，但從目前情況來看，資源能源價格上漲、勞動力成本上升、政府對房地產業的調控、以及新股發行速度較快、限售股逐漸解禁等因素給股指上行帶來了壓力。因此，在下半年市場缺乏整體大行情的環境下，倉位的作用將有所下降，而精選個股將成為勝敗的關鍵。在行業選擇上，建議投資者關注醫藥、消費以及政策扶持的戰略新興產業的投資機會。我們預期下半年實體經濟層面回落，但市場的表現卻可能相對強勁。

工銀瑞信權益投資總監何江旭：對大盤走勢不必過分悲觀

從整體上看，由于我國經濟將保持較快增速，且目前市場估值具有吸引力，因此對大盤走勢不必過分悲觀。但資本市場在較長時間內將繼續面臨經濟刺激政策退出的風險，在此背景下，大盤出現系統性投資機會的概率不大，我們仍將重點關注受益于經濟結構調整的行業及符合國家發展戰略的產業，重點布局具有核心競爭優勢以及良好商業模式的成長性公司。另外，近期新股發行市盈率也有較大程度的下降，系統性風險在逐步降低，新股申購可能出現較好的投資機會。

銀華成長先鋒基金經理李宇家：突出表現行業將集中在大消費等

從半年報中基金行業配置變化上來看，代表經濟增長方式轉型、內需拉動方向的大消費制造、新興產業，以及傳統的機械設備行業中抵御周期波動能力較強的高端制造業大受基金公司青睞。后金融危機時代，在外部全球再平衡和內部人口結構變化等深層次矛盾集中顯現的大背景下，中國經濟步入轉型期。在此背景下，未來宏觀經濟熱點將涵蓋三個方面，即外需向內需回歸、投資讓位消費、區域經濟由東向西“雁陣模式”平衡發展。在外調結構”的背景下，未來股市中有望有突出表現的行業將集中在大消費、新興產業，傳統制造業的升級和區域振興等領域。