在下一前沿市場開展業務主題論壇全部實錄

2010年09月13日 15:10
來源：鳳凰網財經

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鳳凰網財經訊 2010夏季達沃斯論壇于9月13日至15日在天津舉行，論壇將著重關注后危機時代的議題，主題是“推動可持續增長”。鳳凰網財經全程報道，以下在下一前沿市場開展業務主題論壇全部實錄：

主持人Tarun Khanna：這場會談論在下一前沿市場開展業務，我的名字叫Tarun Khanna，是這場會議的主持人。

我們對前沿市場、新興市場怎么區分一直沒有形成共識，很難說清楚，摩根士丹利發表的指數、以及機構的排行榜，從機構的發展程度就可以界定什么是前沿市場、什么是新興市場，中國、巴西、印度普遍是作為新興市場，再過一個階段，逐漸上升到發達國的地步了。如果各位愿意的話，我們可以進一步討論前沿市場和新興市場的區別，什么樣條件下才會有這種機構的發展。

我們有一些來自前沿市場成功的企業家，還有一些代表機構，有一些決策人，還有一位銀行家，我本人20年來都是哈佛大學的學者，同時個人還投資了不少的新興市場，可以有一些經驗，如果有一些漏洞的話我可以來彌補，我相信不會有什么漏洞。

在座的嘉賓有維薩卡國際公司集團高管Elizabeth Buse，保加利亞副總理兼財政部長Simeon Djankov，納爾科公司董事長兼首席執行官J. Erik Fyrwald，中國進出口銀行副行長朱鴻杰。越南VinaCapital集團首席執行官Lam Don。首先請西蒙·揚科夫用3分鐘的時間發言。

西蒙·揚科夫：我在越南的時間超過 16年，我們管的資金超過20億美元，最近進入柬埔寨了，進入另外一個前沿市場，所以我覺得前沿市場有這么幾個特色，第一是增長速度快，另外是不確定因素多。比如越南06年股票市場上升了145，是排名世界第一的，08年又下跌了80%多，所以波動性比較大。盡管如此，我還是覺得前沿市場是機遇最好的機遇集中的地區，作為投資者可以得到最高的回報，但是不確定因素又多。所以作為投資者，最好進行多元化，前沿市場的戰略和發達市場的戰略要脫鉤，完全不要掛鉤。

伊麗莎白·布思：我得先來介紹一下維薩卡是什么公司，我們不是發行信用卡的公司，我們也不是借錢的公司，我們每年處理5萬億美元的付款，處理付款是經濟增長的關鍵。根據研究，03年—08 年之間，能夠用電子方式處理付款，就讓世界增長速度快了大約50%。我們發現，前沿市場的一個特點就是快速、創新，所以一方面，自己需要很開放的態度，令一方面，需要瞬勢去做，巴基斯坦的模式就是，透過政府向一些災民以電子卡的方式提供各種福利。其實在前沿市場能夠提供移動服務至關重要，10億人有移動通訊的終端，沒有銀行卡，說不定沒有銀行賬，但是還是有移動通訊的終端，有收集了。所以進入這些市場更需要創新，只要愿意去制定標準，包括互聯互通的標準，盡量和政府合作，一起制定一個進程。

主持人Tarun Khanna：能不能給我們舉一個例子呢，發展世界的經驗怎么用在發達世界。

伊麗莎白·布思：大部分是關于移動通訊付款的工作都是在大國家來做的，接下來用在美國、加拿大等市場。

J·埃里克·費沃爾德：我是代表納爾科公司，我們是做污水處理的公司。我們在這些前沿市場，每年增長大約30%，時間也比較長，我們得出的經驗有三個，第一個，進入前沿市場的需要有戰略協作，好的時機、不好的時機要跟他們一起度過，第二，要把那些最能干的自己人用到這些地方，并且要重用一些很能干的當地人，第三，要處理好合作關系。

舉兩個我們受教訓的具體的兩個例子，第一個，西非地區，我們進入了非常大規模的一個石油項目，和一個跨國公司一起來做，是他們的一筆生意我們后來加入。我們做好所有的準備之后，當地的石油公司最后決定應該換另外一個供應商，等于說我們沒有和當地的這個合作伙伴建立好關系，我們后來意識到當地的各種合作伙伴關系是至關重要的。

第二，腐敗、賄賂等問題，我們都要面對這些挑戰，東南亞本來有一筆很好的生意，我們的代表回到我們的總部跟我們反映，說客戶跟我們要紅包，否則不跟我們做生意，最后我們就不要這個生意了。這個問題同時說明，我們只是一些低層面的人打交道，沒有找一些高級的成員更全面的解釋我們可以帶來什么附加值，所以這兩個都能解釋出，你要去了解當地市場。

主持人Tarun Khanna：腐敗也是一個特征碼？

J·埃里克·費沃爾德：腐敗的話就不要找他們做合作伙伴了，還有很多講究原則的公司，所以一方面可以維持全球的價值觀和標準，同時可以積極的進入前沿市場，而且我們現在有所了解了。

西蒙·揚科夫：我覺得前沿市場和新興市場區別很大一部分表現在機構發展的程度，但另一個更為人忽略的特點是市場的總規模，如果說兩個國家機構發展程度差不多，但是前者比后者市場規模大，可以將前者做一個新興市場，更多的投資者進入這些地方，包括印度、巴西、俄羅斯、中國，并不代表他們的機構更加的發達，是因為有規模效應。第二，如果你是像保加利那樣的一個小國的話，你該怎么辦，我們規模始終不大，結果小的市場也可以進一步細分，是否有一些鄰國有比較大的市場規模，還好我們保加利亞07年開始就加入歐盟，在危機后我們越來越受比如中國投資者的青睞，他們先到保加利亞建立一個基地，然后把我們拿來做一個橋頭，再進入歐盟。眾所周知，一旦拿大任何一個歐盟國家的許可，是可以在全歐盟范圍內展開業務。所以我們作為小的需要，要近來相互之間的競爭，成為大的突破口。

保加利亞另外還有兩點很重要的，第一，公司所得稅的高與低，就整體的公司稅負，包括增值稅等負擔，如果負擔輕的話吸引的投資者更多。我們執政這一年半，保加利亞在所有歐盟國家當中，我們稅收最第的國家。第二，各種基本機電，公路、電，自來水等等，發達國家都是始終具備的挑戰，但是作為一個新興市場的話，還是至關重要的命題，所以這也是我們政府努力的方向，想要進一步加強的競爭力。

朱鴻杰：剛才保加利亞副總理閣下先生談到了前沿市場的定義，我是贊成的，因為現在特別難劃分，過去就是發達國家和發展中國家，現在發展中國家又劃分了很多項，有新興市場國家，有前沿市場國家，還有最貧困市場國家，我覺得這樣的細分有利于研究國家群體的情況，我想雖然前沿市場國家資本規模不大，流動性也不強，但是前沿市場國家我們認為在那個地方確實有這種特點，在前沿市場國家擴展業務的話，效益是不高的，投資回報是不高的，但是又具有一定的風險。從我們銀行的業務來看，我們認為這些國家確實非常具有開發的價值，有很多商機。

我想就中國進出口銀行在這些國家、以及發展中國家開展業務，我們主要掌握幾個方面，一個方面，我們要了解這個國家它的經濟社會的發展情況，人們生活水平的狀況，以及債務的情況，和政治、法律環境，以及風速吸管，以及和中國的文化差異，我想這是對前沿市場國家要進行深入研究以后才能夠做。

我們進出口銀行要做項目的話，要跟前沿發展中國家政府的目標或者長遠的想取得的目標應該是一致的，因為有很多國家也準備要往現代化，工業現代化或者農業現代化，或者綠色經濟、現代服務業的方向發展，所以我們做業務的過程中要跟它保持一致，這樣就會實現互利雙贏，做業務對新興市場國家經濟社會發展、可持續發展起到非常好的作用，我想這個恐怕是我們考慮的這一點上是比較關心的。

新興市場國家存在著這樣的一些問題，但是我們中國的企業走出去的過程中也需要不斷的學習、不斷的了解，掌握國際上的一些慣例和規則，我們到一個國家去搞投資也好、搞對外承包工程也好，我們的企業需要履行社會責任，我們要注意環境的保護，項目所在地、社區居民的一些福利我們要考慮，這樣才有利于在前沿市場國家開展業務。