城商行上市路再開閘造富神話難重現

2010年09月14日 15:47
來源：羊城晚報作者：劉薇

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羊城晚報記者劉薇

曾一度擱置的城商行上市之路經歷3年“冰凍期”后將曙光再現。昨日，有消息稱財政部聯合央行、銀監會、證監會、保監會將于近日正式出臺《關于規范金融企業內部職工持股的通知》(財金(2010)97號)，對城商行上市前內部職工持股給出了清理規范標準。羊城晚報記者昨日從銀行和證券業內部人士處證實了該消息，業內人士預料會很快正式下發通知。

據悉，按照新的持股比例規定，城商行甫一上市便造就數個千萬、億萬富翁和大量“娃娃”股東的景象難再現，造富“神話”亦難重演。

三年冰凍期終“解凍”

“這個《通知》一出來，意味著城商行上市的進程就又接上了。”一家城商行內部人士表示，雖然還沒看到正式文件，但近幾日該消息在銀行內部也傳得很兇，“之前阻礙城商行上市的一些問題得到了解決，管理部門應該就會重新開閘。

據羊城晚報記者了解，2007年，以南京銀行和寧波銀行做先鋒，城商行打開了上市之門，從地方性金融機構搖身一變為公眾持股銀行，然而，在同年北京銀行上市之后，監管部門就再也沒有新批任何一家城商行的上市申請，這使得在2008年就已遞交上市材料的城商行如杭州銀行、重慶銀行等數家銀行陷入苦等，隨著越來越多的城商行進行改制并提出上市計劃，等候排隊的銀行越來越多。

這一等就是三年，原因就在于城商行普遍存在的員工持股及股權過度分散等問題需要規范和解決。

而相對政策的冰凍，城商行對上市普遍十分積極，目前排隊上市的城商行包括杭州銀行、盛京銀行、上海銀行、大連銀行等，廣東本地的廣州銀行、廣州農村商業銀行、湛江商業銀行也都紛紛公布了3-5年內上市的目標。

持股新規擠壓“造富”效應

不過，盡管迎來了上市的曙光，但或許那些期待通過內部持股、員工持股而實現“一夜暴富”的美夢很難再成為現實。

根據《通知》規定，內部職工持股的具體標準為，公開發行新股后內部職工持股比例不得超過總股本的10%，單一職工持股數量不得超過總股本的1%。或50萬股(按孰低原則確定)，否則不予核準公開發行新股。這比早前傳出的單一職工持股比例不超過千分之二更為嚴格，照此測算，之前像寧波銀行、北京銀行那樣一上市高管身價便超千萬元甚至億萬元的現象難以再現。

而早在2007年寧波銀行上市時，董事長和行長分持700萬股和600萬股，上市即成億萬富翁，北京銀行股東名冊中則出現了大量“娃娃”股東名上市后身家百萬，這些“造富神話”令城商行上市飽受爭議，也成為監管層擱置其上市進程的重要原因。

除了對持股比例作出限制，據悉《通知》還對“套現”也進行了嚴格限定：金融企業高管和個人股份轉讓鎖定期不得低于3年，期滿后，每年可出售股份不得超過持股總數的15%，5年內不得超過持股總數的50%。這意味著，高管要完全“套現”至少需5年以上。

股東數量將成頭號難題

《通知》掃清了很多之前困擾城商行上市的障礙，但最令城商行關心的股東人數限制問題，此番并未有所突破。

據透露，《通知》未就股東人數問題進行明確表述，根據2006年開始施行的《公司法》，設立股份有限公司發起人人數為2人以上200人以下；同期頒布的《證券法》亦規定，向特定對象發行證券累計超過200人的為公開發行證券，應依法報經證監會核準。

業內人士分析指出，這意味著，200人的股東人數限制并未被打破，但這卻是令城商行最為困擾的問題。由于城商行基本都由城市信用社轉型而來，存在股權結構分散、自然人持股、員工持股多等問題，且城商行大多經歷多次增資，形成了規模較大的法人股東，例如上海銀行2009年年報就顯示該行目前有1322戶法人股東，其他如杭州銀行、重慶銀行股東人數都在上千戶，廣州農村商業銀行股東人數甚至多達29000多戶。

對此，《通知》規定，由原合作制金融組織改制形成的存在內部職工持股的金融企業，如提出公開發行新股申請，應采取回購內部職工持股、向其他法人股東和機構投資者轉讓等方式，進一步降低內部職工持股的數量和比例，回購或轉讓價格由雙方協商確定。

“將來我們的股份肯定都要回收了。”一位城商行內部員工略感惋惜地說道。