挖掘三季度業(yè)績超預期品種

2010年09月17日 08:03
來源：廣州日報 作者：唐亞韞

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就近日A股市場的走勢來說,折射出市場存在著兩大壓力:

一是市場關于利率的預測較多。

二是個股行情開始降溫所帶來的運行壓力。

不過,綜合目前相關信息,市場短線雖然壓力大,但并不意味著缺乏投資機會:

一是因為債券市場變化不大,意味著加息等傳言或?qū)⒉粚崱?/p>

二是因為市場仍然存在著一定的投資機會。比如三季度業(yè)績預喜概念股,再比如產(chǎn)品價格上漲的概念股以及二、三線藍籌股,因為目前A股市場的局部流動性過剩格局依然存在,這其實也是前期強勢個股迭出的資金方面的原因。

所以,只要市場不暴跌,那么,就存在著一定的操作機會,昨日的盤面就顯示出仍然有漲停個股。也就是說,近期市場的機會仍然存在,只不過,熱度與活躍度可能會略遜色于前期盤面。

在操作中,建議投資者積極關注兩類個股:

一是近期暴跌的新股,尤其是那些半年報業(yè)績較為突出,從而意味著動態(tài)市盈率較低的品種,比如三維工程、雙環(huán)傳動等,再度急跌,意味著風險的釋放,可跟蹤。

二是三季度業(yè)績超預期的品種,昨日因產(chǎn)品價格上漲的南京中達的漲停以及大東南等個股的活躍就是如此。

循此思路,齊翔騰達、尖峰集團、沈陽化工、遼通化工、塔牌集團等個股也可跟蹤。(金百靈投資 秦洪)

銀行股悲觀預期待緩解

銀監(jiān)會加強監(jiān)管依舊是主旋律。銀監(jiān)會可能會不斷出臺新的監(jiān)管政策,此外,隨著房產(chǎn)交易的升溫,市場對于政府再次出臺房地產(chǎn)調(diào)控政策的預期也在升溫,這些都從政策上影響上市銀行的投資環(huán)境。

經(jīng)濟回落導致的貸款需求的疲弱、撥備新政可能會抑制部分銀行的放貸沖動,新的巴塞爾協(xié)議和銀監(jiān)會的新資本指標影響銀行表外資產(chǎn)的擴張、降低銀行杠桿化比率,這些都在很大程度上影響了銀行的成長能力和盈利能力。

經(jīng)過了兩年貸款超量投放之后,以地方政府融資平臺和房地產(chǎn)貸款為代表的資產(chǎn)質(zhì)量惡化的預期是影響第四季度以及2011年上市銀行股價走勢的關鍵變量。

四季度以及明年可以期待的上市銀行的利好因素,包括地方政府融資平臺的二次清查結(jié)果好于預期;銀監(jiān)會最終公布的各項新監(jiān)管指標的實施指引好于預期;宏觀經(jīng)濟結(jié)束小周期回落掉頭向上;整體上市銀行的經(jīng)營業(yè)績較大程度的好于預期。

建議長期資金目前不必急于提高銀行股的配置比例,銀行股持續(xù)跑贏大盤的投資機會還遠遠沒有到來。目前我們預期宏觀經(jīng)濟可能會在明年一季度見到谷底的話,那么可以在明年年初逐漸開始布局銀行股。

重點品種為招商銀行、浦發(fā)銀行、南京銀行和北京銀行。(東北證券唐亞韞)

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