挖掘三季度業績超預期品種

2010年09月17日 08:03
來源：廣州日報 作者：唐亞韞

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就近日A股市場的走勢來說,折射出市場存在著兩大壓力:

一是市場關于利率的預測較多。

二是個股行情開始降溫所帶來的運行壓力。

不過,綜合目前相關信息,市場短線雖然壓力大,但并不意味著缺乏投資機會:

一是因為債券市場變化不大,意味著加息等傳言或將不實。

二是因為市場仍然存在著一定的投資機會。比如三季度業績預喜概念股,再比如產品價格上漲的概念股以及二、三線藍籌股,因為目前A股市場的局部流動性過剩格局依然存在,這其實也是前期強勢個股迭出的資金方面的原因。

所以,只要市場不暴跌,那么,就存在著一定的操作機會,昨日的盤面就顯示出仍然有漲停個股。也就是說,近期市場的機會仍然存在,只不過,熱度與活躍度可能會略遜色于前期盤面。

在操作中,建議投資者積極關注兩類個股:

一是近期暴跌的新股,尤其是那些半年報業績較為突出,從而意味著動態市盈率較低的品種,比如三維工程、雙環傳動等,再度急跌,意味著風險的釋放,可跟蹤。

二是三季度業績超預期的品種,昨日因產品價格上漲的南京中達的漲停以及大東南等個股的活躍就是如此。

循此思路,齊翔騰達、尖峰集團、沈陽化工、遼通化工、塔牌集團等個股也可跟蹤。(金百靈投資 秦洪)

銀行股悲觀預期待緩解

銀監會加強監管依舊是主旋律。銀監會可能會不斷出臺新的監管政策,此外,隨著房產交易的升溫,市場對于政府再次出臺房地產調控政策的預期也在升溫,這些都從政策上影響上市銀行的投資環境。

經濟回落導致的貸款需求的疲弱、撥備新政可能會抑制部分銀行的放貸沖動,新的巴塞爾協議和銀監會的新資本指標影響銀行表外資產的擴張、降低銀行杠桿化比率,這些都在很大程度上影響了銀行的成長能力和盈利能力。

經過了兩年貸款超量投放之后,以地方政府融資平臺和房地產貸款為代表的資產質量惡化的預期是影響第四季度以及2011年上市銀行股價走勢的關鍵變量。

四季度以及明年可以期待的上市銀行的利好因素,包括地方政府融資平臺的二次清查結果好于預期;銀監會最終公布的各項新監管指標的實施指引好于預期;宏觀經濟結束小周期回落掉頭向上;整體上市銀行的經營業績較大程度的好于預期。

建議長期資金目前不必急于提高銀行股的配置比例,銀行股持續跑贏大盤的投資機會還遠遠沒有到來。目前我們預期宏觀經濟可能會在明年一季度見到谷底的話,那么可以在明年年初逐漸開始布局銀行股。

重點品種為招商銀行、浦發銀行、南京銀行和北京銀行。(東北證券唐亞韞)

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