IF1010套利收益短暫超1%
上周五股指期貨迎來交割日。受前一日大跌的影響，當日股指期貨在股市開盤時基差處于低位，IF1009開盤即現貼水，隨后全天在升貼水之間浮動，符合交割合約的運行規律。
期指各合約基差在盤整市中波幅較小，主力合約IF1010上午10點前短暫出現超過1%的期現套利年化收益，其后大部分時間內處于無套利區間中。遠月合約IF1012套利收益處于領先地位，套利空間明顯大于最遠月合約IF1103。
最近股市“大盤股搭臺、小盤股唱戲”的局面愈演愈烈，在中小板指數連創新高的背景下，權重板塊很多股票創下了今年以來的新低，投資者較難以把握滬深300指數的走勢，大舉做多或者做空期指都不合適。這樣的局面可能導致一部分風險偏好較高的資金離開股指期貨市場轉投中小板或者一些概念股板塊，從而減少了期指的總成交量。
對于套利者來講，期指多空博弈熱度的降低顯然是不利于套利空間的擴大，這亦是造成近期套利機會不多的原因之一。最近各個指數或板塊均面臨方向選擇，待趨勢明朗后仍然會出現較好的套利機會。
上周五各期指合約大致同幅漲跌，跨期套利機會很少。IF1010與IF1009最終價差收于8.2個點，低于前幾次交割日次月合約與當月合約的價差水平。今日IF1011掛牌交易，跨期套利者開盤后可以適當留意IF1011與IF1010的價差情況，小于10個點或者大于20個點均為較好的開倉時機。 (海通期貨研究所 姚欣昊)
[責任編輯：lizy]
標簽：套利收益 套利機會 期指
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