首批基金一對(duì)多迎來(lái)到期潮

2010年09月27日 07:36
來(lái)源：信息時(shí)報(bào) 作者：袁峰

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截至9月10日，基金“一對(duì)多”平均年收益比同期公募基金漲幅低16%(圖片來(lái)源：信息時(shí)報(bào) 資料圖片)

自去年9月初開(kāi)閘的基金公司專戶“一對(duì)多”獲批以來(lái),至今年9月初已運(yùn)行滿一年。一年間,隨著股市震蕩下挫,首批基金公司“一對(duì)多”產(chǎn)品的業(yè)績(jī)整體表現(xiàn)不佳，但路遙知馬力，招商、廣發(fā)、易方達(dá)、匯添富等基金公司通過(guò)一年跑馬圈的比拼脫穎而出，逐漸贏得口碑。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，通過(guò)這一年來(lái)的角逐將促進(jìn)一對(duì)多市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰,業(yè)績(jī)虧損或無(wú)利可分的基金公司已無(wú)心戀戰(zhàn),將重新把發(fā)展中心轉(zhuǎn)向公募基金。業(yè)績(jī)優(yōu)異者則會(huì)快馬加鞭進(jìn)行擴(kuò)張,一對(duì)多專戶市場(chǎng)的大洗牌已不可避免。

信息時(shí)報(bào)記者 袁峰

“一對(duì)多”整體跑輸公募基金

據(jù)不完全數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年8月31日，34家基金公司共發(fā)行了183只“一對(duì)多”產(chǎn)品，資金規(guī)模在220億元左右，加上已經(jīng)運(yùn)作兩年多的基金“一對(duì)多”產(chǎn)基金專戶市場(chǎng)規(guī)模估計(jì)達(dá)數(shù)百億元。從Wind數(shù)據(jù)看，發(fā)行總量位居前10的基金公司依次是匯添富、建信、南方、大成、華夏、工銀瑞信、中銀、富國(guó)、國(guó)投瑞銀、海富通。其中前3家公司在一年之內(nèi)發(fā)行產(chǎn)品的數(shù)量均超過(guò)10只，最多的是匯添富，共發(fā)行了13只。

截至9月10日，66只成立滿半年的“一對(duì)多”產(chǎn)品的平均年收益率僅為1.2%，較上證綜指的漲幅低1.59%，比同期公募基金的平均漲幅低16%。而66只“一對(duì)多”產(chǎn)品中年化收益率為正的共36只，僅占54%，其余全部處于虧損狀態(tài)。據(jù)計(jì)算，首尾“一對(duì)多”產(chǎn)品回報(bào)率相差40%。

業(yè)內(nèi)人士分析，專戶的業(yè)績(jī)指標(biāo)不同于公募，公募看的是相對(duì)排名，而專戶看的是絕對(duì)收益。國(guó)泰基金副總經(jīng)理梁之平介紹，“一對(duì)多”的投資思路定位于以精選個(gè)股，精確估值，集中持股為主，并同時(shí)關(guān)注市場(chǎng)波動(dòng)的大方向和相對(duì)完善的止損風(fēng)險(xiǎn)制度等方面。“不管是過(guò)去一年的投資業(yè)績(jī)還是實(shí)際管理經(jīng)驗(yàn)都驗(yàn)證了我們摸索出來(lái)的投資思路是較為科學(xué)的，就比如我們的止損制度在今年4月的房地產(chǎn)行業(yè)下行趨勢(shì)中被證明是行之有效的。

首批“一對(duì)多”下月迎來(lái)到期潮

在“一對(duì)多”整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳的情況下，9月9日，首只到期的“一對(duì)多”產(chǎn)品——匯添富旗下添富牛-光大-建投1號(hào)以16.7%的年收益率獲得市場(chǎng)好評(píng)。此外，海富通旗下中信創(chuàng)新也已到期，截至9月10日，該產(chǎn)品單位凈值達(dá)到1.256元，收益率超過(guò)25%；富國(guó)基金旗下一只債券型“一對(duì)多”產(chǎn)品也將在9月到期，受益于今年以來(lái)債市的強(qiáng)勁走勢(shì)，該產(chǎn)品目前收益率也在10%以上。

據(jù)了解，首批專戶“一對(duì)多”將陸續(xù)在9月底和10月初到期，將有更多的“一對(duì)多”產(chǎn)品凈值曝光。一些基金公司將發(fā)行新的產(chǎn)品來(lái)填補(bǔ)到期產(chǎn)品的空白。梁之平透露，在過(guò)去一年震蕩行情之下，國(guó)泰和中金合作發(fā)行的第一款“一對(duì)多”產(chǎn)品后，在各銀行、券商渠道陸續(xù)發(fā)行了10余只專戶“一對(duì)多”產(chǎn)品凈在9月到期后已經(jīng)開(kāi)始發(fā)行同款3號(hào)產(chǎn)品。

記者從相關(guān)銷售渠道獲悉，由于首款產(chǎn)品表現(xiàn)優(yōu)異，本周即將實(shí)行預(yù)約的匯添富4號(hào)，由匯添富1號(hào)的原班投資隊(duì)伍操刀，投資者需要提前在系統(tǒng)里預(yù)約購(gòu)買(mǎi)。海富通基金也開(kāi)始對(duì)老客戶進(jìn)行摸底，準(zhǔn)備發(fā)行新的“一對(duì)多”產(chǎn)品表現(xiàn)優(yōu)異，

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券商“小集合”跑贏基金“一對(duì)多”

記者日前獲悉，與基金“一對(duì)多”專戶的慘淡業(yè)績(jī)不同，今年以來(lái)券商“小集合”產(chǎn)品普遍高奏凱歌，5只產(chǎn)品收益率超過(guò)8%，過(guò)半數(shù)產(chǎn)品收益率超過(guò)4%，僅一款產(chǎn)品出現(xiàn)虧損，微虧0.4%，9月27日，申銀萬(wàn)國(guó)證券的首只小集合“寶鼎1期”在經(jīng)過(guò)6個(gè)月的封閉期后首次打開(kāi)申購(gòu)，為期一周。據(jù)資料顯示，截止至9月3日，該產(chǎn)品凈值增長(zhǎng)率高達(dá)5.92%，同期上證指數(shù)跌幅超過(guò)了13.7%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏了大盤(pán)。此外，現(xiàn)已終止清算的申萬(wàn)1號(hào)和正在運(yùn)行的申萬(wàn)2號(hào)都表現(xiàn)較好。申萬(wàn)1號(hào)截至今年4月到期清算時(shí)，累計(jì)收益率高達(dá)27.68%，而同期上證指數(shù)跌幅將近8%。申萬(wàn)2號(hào)成立于2009年7月，截至9月10日，朝陽(yáng)永續(xù)的數(shù)據(jù)顯示該產(chǎn)品今年以來(lái)的收益率達(dá)5.02%。

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