上百只偏股基金三季度賺逾20%

2010年10月07日 08:57
來源：新京報作者：吳敏

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第三季度股市強勁反彈，基金也紛紛交出良好的答卷。單從第三季度看，全部偏股基金均取得正收益，凈值反彈幅度超過20%的基金超過百只。其中第三季度回報最高的基金凈值反彈達到38.33%。

雖然從全年來看，截至第三季度滬指下挫了19%，股票基金的平均跌幅仍然接近5%，但跌幅較第二季度末的18.47%明顯縮減。

債基表現搶眼指基下跌嚴重

從前三季度來看，雖然部分指數基金在第三季度大幅反彈，但從全年來看，指數型產品仍然是下跌的重災區。

而債券基金是前三季度表現最好的產品。如長盛基金配置債券在內的6只產品收益率超過10%，其中長盛基金配置債券前三季度的回報達到12.03%。從整體來看，債券基金仍然是表現最為搶眼的產品。

前三季股基排名大洗牌

從第三季度看，偏股基金反彈強勁，偏股基金中，第三季度凈值反彈幅度超過20%的基金多達115只，這使得偏股基金在排名上的變動較大。

以上半年取得較好業績的嘉實主題為例，雖然該基金前三季度仍然有超過16%的回報，但由于在第三季度反彈不及其他產品，混合基金第一的位置已經讓位于東吳進取策略。

從前三季度看，盤中發力最明顯的基金公司，無疑是東吳基金。其中東吳進取策略第三季度反彈29.7%，也使得該基金成為前三季度回報最高的混合型基金；而東吳行業基金第三季度反彈34.27%，也使得該基金成為股票基金中前三季度僅次于華商盛世成長的產品。此外東吳雙動力基金業績也居于前五之列。

股基中仍然獨占鰲頭的是華商盛世成長，該基金以23.67%的回報成為前三季度最賺錢的基金。

除東吳基金之外，天治基金旗下天治創新、華泰柏瑞旗下行業領先基金，在第三季度均表現搶眼。但值得注意的是，前述基金規模均處于較低的水平。

從整體上看，嘉實基金、華夏基金仍然占據了前三季度正收益和高收益基金的不少位置。大成、景順、信誠、大摩基金前三季度亦有不錯的表現。

中小盤股基明顯領先

雖然對于中小板和創業板的疑慮在第三季度一直未消退，但相對于低迷的銀行、地產等權重股來說，中小盤股仍然是基金獲得超額收益的主要來源，而那些中小盤股基金的業績也明顯領先于同行業。

從第三季度的數據看，華夏中小板指數、信達澳銀中小盤、易方達中小盤，以及南方、鵬華、廣發三家公司旗下的中證500指數，在第三季度的回報均超過25%，在股票基金中靠前。

若從指數基金看，這樣的趨勢更為明顯，指數基金中，第三季度業績表現較好的依次是中小板指數、代表小盤股的中證500、深市的深100指數、中盤ETF，隨后才是滬深300、中證100、上證超大盤、上證50等。

以跟蹤中證規模系列指數的基金為例，中證500基金第三季度的回報普遍在25%左右，而中證100只有9%-10%之間，兩者相差了15個百分點。

后市策略

基金看淡四季度

雖然第三季度基金趁著股市反彈高歌猛進，但不少基金對于第四季度仍然持謹慎態度。

以國泰基金為例，該公司在四季度策略中認為，第四季度市場難有較好的表現。國泰基金認為，A股目前最大的問題不是估值高，而是一系列的不確定性，特別是后續針對銀行和房地產的政策，在這一系列政策的不確定性不能完全被評估之前，股市難有較好的表現。

新華基金也認為，由于房地產調控政策仍然偏緊，金融、地產板塊仍然有很大的不確定性。

啞鈴配置積極防御

國金證券基金評價中心張劍輝在10月基金投資策略中表示，建議在權益類開放式基金的配置中采取啞鈴配置，積極防御。盡管從中期看在盈利增長支撐下市場大幅調整空間有限，但在政策調控預期、資金供給、估值分化加劇等三重壓力下，股指波動或較三季度下半段有所加大。成長股陣營在估值壓力下有望分化，對于選擇精準度提出更高要求，同時藍籌股受制于景氣度以及流動性因素，難以承擔進攻性的重任，但可承擔部分防御性工作。

本組稿件采寫/本報記者吳敏