日本帶頭降息打響匯率保衛戰

2010年10月08日 02:21
來源：證券時報

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證券時報記者吳家明

本報訊盡管日本央行雙管齊下，在直接干預外匯市場之后再推寬松政策，但在預期美聯儲實施新一輪定量寬松措施的背景下，日元依然勢如破竹，并帶動亞洲貨幣持續走高。此外，美元走軟令歐元再度強勢上揚。

日央行打響降息第一槍

在昨日亞洲交易時段，日元兌美元再度突破82.5的水平，刷新近15年以來的新高。受日元兌美元匯率繼續走高以及日本央行此前推出的寬松貨幣政策等因素影響，昨日東京股市日經股指全天震蕩運行，最終小幅收低。

由于日元持續升值以及美國經濟的降溫開始對該國出口造成不利，日本經濟增速將開始放緩。因此，日本政府和產業界強烈要求日本央行采取進一步的寬松金融政策，日本央行5日宣布，將基準利率從現行的0.1%降至零至0.1%降這是日本央行時隔四年多再次實施零利率政策，意在阻止日元進一步升值以及經濟下滑。

此外，為創造更為寬松的金融環境，日本央行還準備創立為購買國債、公司債券等金融資產提供固定利率方式的共同擔保基金，規模為35萬億日元。

日本首相菅直人昨日兩度發出警告，指匯率的過度波動已經對日本經濟和金融市場造成負面沖擊，并承諾與G7國家就此保持溝通。不過，有分析人士表示，日本央行的決定將為全球央行的降息鋪平道路，并促使美聯儲加快實施新一輪定量寬松措施的步伐，美元匯率面臨壓力，日元將被動升值。

亞洲貨幣持續走強

美元持續走軟讓全球其他國家感受到顯著的壓力，亞洲國家紛紛入市干預，但收效甚微。在昨日的亞洲交易時段，澳元兌美元匯率一路走高，盤中一度創下0.9891的27年新高。分析人士表示，強勁的就業數據意味著澳央行很快將再度加息，澳元兌美元升至平價水平只是時間問題。

除了澳元，泰銖兌美元匯率也創下近13年以來的新高，有市場人士指出，泰國央行已經出手干預，但收效甚微。為了控制泰銖匯率波動，泰國央行日前決定放寬匯率管制并增加民營企業管理外匯資金的靈活性。至此，泰國央行已出臺7項措施監管泰銖匯率。除此之外，由于外資持續流入韓國股市并導致韓元再度上揚，韓國央行已連續第五個交易日入市干預。

盡管IMF認為亞洲國家應允許本幣走強以刺激內需，但有分析人士表示，各亞洲央行將繼續出臺直接或間接的舉措干預匯市，以抑制本幣升值并促進出口。今年第四季度，在亞洲央行加大干預力度的影響下，多數亞洲貨幣匯率將出現回調。