新交所A50期貨猛然蘇醒背后：亞洲期貨市場爭奪加劇

2010年10月13日 02:08
來源：第一財經日報作者：羅文輝

0人參與0條評論

新加坡正利用其獨特的海運位置及國際化金融市場優勢，啟動了其爭奪亞太區商品期貨市場這一誘人蛋糕的行動

羅文輝

12534手，這是截至昨日下午3時25分新華富時中國A50指數期貨(下稱“A50指)收市時，新加坡交易所(SGX)網站延時行情上公布的當月合約(本月倒數第二個交易日到期)最新持倉量。而一天前該數據為9348手，國慶節前也僅有7637手。兩個月前，處于長期休眠狀態的A50，其持倉量則為空白！

對比中國金融期貨交易所滬深300指數期貨近期交易量的滑坡和其上市近半年仍止步于3萬手的持倉量，A50的奮起直追不能不令人敬畏。其實，并不滿足于世界上最大場外能源衍生品交易中心的新加坡，在去年12月麥格納斯·伯克爾上任SGX首席執行官后，已加快了其利用國際化優勢與中國和印度這兩大亞洲龍頭市場爭奪國際商品期貨市場份額的行動。

根據美國期貨業協會(FIA)不久前公布的全球76家主要衍生品交易所今年上半年成交統計數據，亞太地區今年上半年期貨成交量已占全球37.5%，并自今年起首次超越龍頭老大北美地區。其中，中國三家商品期貨交易所的成交總量已占全球商品市場的48.7%，以螺紋鋼、鋅、銅包攬金屬類成交量前三名的上海期貨交易所，則首次挺進全球前九大交易所，也成為超越CME旗下紐約商業交易所(NYMEX)的全球最大商品期貨交易所。

印度的國家證券交易所(NSE)和多種商品交易所(MCX)，則依賴股市尤其是外匯成交量的驚人增長，全球排名分別飆升至第5位、第11位，而MCX的原油、天然氣及銅、鎳、銀、金、鋅也均分別躋身能源類、金屬類成交量前20名。

不過，憑借著實體經濟的崛起，“金磚四國”中的中國和印度雖取代二十年前尚占全球期貨期權交易量近五分之一的日本，成為亞洲地區商品期貨交易的兩大龍頭市場，但由于這兩國交易市場的相對封閉性，其交易所的服務范圍均僅限于國內。而新加坡正利用其獨特的海運位置及國際化金融市場優勢，啟動了其爭奪亞太區商品期貨市場這一誘人蛋糕的行動。

其實，新加坡的石油“紙貨交易”早已是全球最大的能源衍生品場外交易(OTC)中心，而借去年4月推出的鐵礦石掉期交易業務，SGX已成為清算量占全球90%的最大鐵礦石掉期交易市場，本周一(11日)還開始提供場外交易天膠(TSR20)的清算業務。

此外，今年7月SGX和倫敦金屬交易所(LME)簽訂了一項協議，將上市迷你型LME金屬期貨合約，而到期交割則根據LME的現貨價格進行現金結算。且據SGX有關人士日前向《第一財經日報》記者證實，明年一季度將首先上市銅、鋅這兩個品種。

有意思的是，SGX也正面臨今年8月31日開始營業的新加坡商業交易所(SMX)的強力競爭。有著印度股東背景的SMX，上市合約有以歐元計價的布倫特歐洲原油期貨(Brent-Euro Crude Oil)、美元計價的WTI輕質原油、黃金期貨和歐洲美元期貨。 Crud