證監會否認延長創業板“突擊入股”鎖定期

2010年10月13日 09:32
來源：中國風險投資網

0人參與0條評論

首批創業板原始股股東即將在14個交易日后出籠，過高的估值使得創業板被拋售壓力巨大。證監會相關負責人昨日表示，當前對創業板的股份鎖定期并沒有進行變動。

昨日有報道稱，證監會在新的內部規定上要求延長“突擊入股”的鎖定期，招股說明書刊登前1年內入股的，鎖定期從之前的1年延長至3年。

數名投行人士均稱，由于“突擊入股”界定模糊，因此在不久前于杭州召開的培訓會上，相關人士稱擬在實際操作中使用如下規定“中小板與主板在刊登招股書之日起1年內突擊入股的，從工商變更登記之日起鎖定36個月；創業板在申請受理前6個月內新增的股份，工商變更登記之日起鎖定3年”。招股書之日起

新規有規避之法

一投行人士表示，由于社會上對創業板造富運動意見過大，“證監會該人士在培訓會上稱，實際操作上對‘突擊入股’的股份有收緊要求。”

《創業板股票上市規則》規定，如果屬于在發行人向中國證監會提出首次公開發行股票申請前6個月內（以中國證監會正式受理日為基準日）進行增資擴股的，自發行人股票上市之日起12個月內不能轉讓，并承諾：自發行人股票上市之日起12個月到24個月內，可出售的股份不超過其所持有股份的50％；24 個月后，方可出售其余股份。股的，

在該次培訓會上，證監會人士稱，申請受理前6個月內新增的股份，從工商變更登記之日起鎖定3年。

例如，首批上市的創業板公司西安寶德自動化股份有限公司，其實際控制人趙敏、邢連鮮夫婦，在2009年3月25日將其所持的一部分出資權利轉讓給了5位自然人，并于4月13日完成了相應的工商變更登記，上述5人正式成為寶德的股東。如果按照《上市規則》，那么這5名自然人所持股份在2010年 11月1日就能部分解禁流通。而如果按照培訓會上所述，這5人所持股份必須在2012年4月14日才能解禁上市。給了5位自然

“表面上看是從嚴了很多，但監管層規定的是’6個月內新增的股份’，因此上述自然人實際上不是新增股份，而是轉讓股權，也完全可以規避掉上述規定。”一投行人士稱，由于目前對“突擊入股”的界定很模糊，因此可操作空間很大，還比如，如果將股權轉讓時間提前到6個月之前就完全可以避免了，該投行認為，收緊幅度實則有限。定。

另外，對于中小板的“鎖定期”，監管層相關人士表示，將沿用之前的相關規定，在刊登招股書之日起1年內突擊入股的，從工商變更登記之日起鎖定 36個月。然而對于當中提及的“突擊入股”時限，也有不同的解讀。上述投行人士表示，他認為是從完成工商變更日到招股書刊登日，不足一年的，“但也有其他的解讀，認為是證監會招股書申報稿披露日。”

將推創業板退市制度

值得關注的是，備受業內關注的券商“直投＋保薦”模式，在今年的幾次培訓會上，監管方面人士都有提及稱，正在商議出臺新的規范。有券商直投部人士稱，新規有可能在保薦直投項目的時間上，加入“冷凍期”，“比如券商直投公司有入股的某公司進行IPO，同時該券商又要擔任該公司的保薦人，那么在入股和上市輔導期間可能要間隔一年時間。”

另外，針對創業板的退市制度，深交所理事長陳東證昨日在出席深交所第六屆地方政府企業改制上市工作經驗交流會時表示，深交所將推進適合創業板特點的退市等制度創新工作，關注已上市企業的規范運作與募投項目資金管理。