三季度基金行業遭遇窘境

2010年10月15日 00:48
來源：21世紀經濟報道 作者：簡東霖

0人參與0條評論

簡東霖

經歷了上半年的彷徨，市場在三季度終于找到了上漲的方向。三季度終于找到了上證指數從2398點止步，到季度末已經漲至2655點，區間漲幅達到了10.7%。一改上半年的頹勢。

雖然市場開始走出低谷，但是基金公司的總體表現卻未如人意。

來自萬得資訊的數據顯示，通過選取股票方向的基金，對截至三季度末基金資產規模排名前十的基金公司旗下產品進行加權比較，結果顯示，十大基金公司中，只有大成基金公司和嘉實基金公司的總體業績回報實現了正收益，其中大成基金位居第一，公司整體回報為2.62%，而嘉實基金的整體回報為1.58%，位居第二。

在十大公司中，兩家排名最后的基金公司整體回報甚至是虧損9%以上。

大成基金表現最為出彩的是旗下的封閉式基金。來自銀河證券的數據顯示，在全部封閉式股票型基金中，基金景福、大成優選和基金景宏三季度凈值增長率分別名列第一、第三和第五名，其中，基金景福獲得了25.44%的收益。

旗下基金表現基本均衡是大成和嘉實在十大基金公司中表現突出的主要原因，大成基金除了封閉式基金表現亮眼外，其開放式基金大成2020區間漲幅28.28%，同期大成積極成長漲幅25.98%，大成景陽領先漲幅25.6%，大成策略回報漲幅24.86%。均在各自分類中位居前列。

嘉實旗下也有多只基金在三季度實現了20%以上的收益。嘉實優質企業股票基金區間漲幅25.1%，嘉實策略混合基金漲幅26.87%，嘉實穩健混合基金漲幅21.39%。

在整個三季度，以基金重倉股為主的滬深300指數漲幅僅有14.5%，而大成、嘉實旗下多只基金區間凈值漲幅居然實現20%以上，由此顯示，其舍棄了基金傳統的重倉板塊，而是追隨了三季度的熱點。

三季度市場的表現對公募基金來說，是一場艱難的考驗。

雖然三季度上證指數出現回升，但是以銀行為代表的所謂低估值股票依然暮氣沉沉，大智慧銀行類指數三季度幾乎沒有漲跌，而同期高估值的釀酒食品指數卻上漲了36%，醫藥指數上漲了31%；概念板塊中，新能源上漲了36%，稀土永磁更是上漲了76%。

在市場行情“八二”分化愈演愈烈之時，是否能夠肯定市場的判斷，從而放棄對于所謂低估值重倉股的堅守成為基金業績分化的主要原因。

“今年在行業配置方面，大成基金也對金融地產類等權重板塊進行了減持，同時加大了對醫藥生物行業龍頭股的重點配置。截至三季度末，旗下基金持有的醫藥生物行業個股權重仍然高達20%以上，而三季度末該行業的市場權重僅為不到5%。”大成基金投研人士告訴記者。

但是從十大基金公司的整體業績表現“二八”分化的現實看，在基金業內，能夠承認市場，并跟隨市場的人并不多。

某基金公司投資總監告訴記者，基金的比較基準一般都是大盤指數，在這些指數中，大盤股權重又是最大的，因此，即時大盤股毫無起色，這些基金經理都毫不猶豫地將大部分基金堆積在這些板塊中，真正愿意做出獨立判斷的人并不多。

“基金行業三季度的窘境，其實跟如此的考核機制密切相關。”上述人士認為。

打印轉發