周昆平：未來6個月小康家庭都有投資不動產意愿

2010年10月16日 11:53
來源：鳳凰網財經

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鳳凰網財經訊交通銀行舉辦的2010年沃德財富博覽會于10月16日在北京舉行，鳳凰網財經對本次會議進行全程網絡直播。以下為交通銀行發布研究部副總經理周昆平。

周昆平：各位領導各位先生大家上午好，我受主席先生委托，代表交銀中國財富景氣指數的項目組發表財富指數和調查結果。今天我講三部分，第一部分是我介紹一下交銀中國財富指數的背景和目的，介紹一下方法，第三發布一下首期調查解決。

第一部分，眾所周知，中國經過30年的改革開放經濟發展出現了比較快的發展，這個時候的居民財富素質出現了比較快速的增長，可以預計在未來一段相當長的時間內，隨著中國經濟繼續保持健康穩定的增長，以及金融市場和資產市場的進一步完善和發展，中國居民財富仍將保持快速增長的態勢，居民財富的配置需求也將越來越多元化。作為致力于建設以財富管理為特色的商業銀行，為了適應市場的發展需求，更好的滿足企業和居民日益增長的金融需求交通銀行搭建平臺，拓渠道等方式，同時我們積極履行社會責任，創建品牌，建設交行以財富管理為特色的業務和品牌的重要內容。我們在醞釀了大半年后，我們編制了交銀中國財富景氣指數向社會公布，通過這個指數反映了小康家庭的收入和信心，充分展現了國內小康家庭的生活狀況，試圖通過這個指數為更全面的把握居民增長的態勢，以及為政府監管部門制定政策，為金融機構和社會公眾做投資決策提供科學的依據，我們是交通銀行與國際知名的研究公司，中國社科院研究所，和第一財經聯合集團聯合推出，是根據經濟較發達的核心城市，和省會城市的數據編制而成，圍繞小康家庭的投資理財因素，投資意愿，對宏觀經濟的判斷調查取證，這個指數有代表性和全面性，能夠較全面的反映現狀。

第二部分介紹一下總體框架，交通銀行從2010年10月，就是從現在開始，每兩個月發布一次交銀中國財富景氣指數主要是在大陸地區收集1800多個樣本，本期的數據是8月17日到8月25日，一共1860個樣本，指數是有三個一別指標構成，主要是收入增長的指數，經濟景氣指數。這個指數代表小康家庭過去6個月的經濟增長和環境的評價，以及過去6個月投資收益的情況，我們的數字是0到200，100是臨界值，高于100表示財富區域上升，我們稱之為區域景氣狀態，低于100是下降，是不景氣的狀態。下面是我們的主要指標。我們有三個一級指標，主要是收入增長的指數，經濟景氣指數和投資意愿指數，里面有5個二級指標，黃色的就是二級指標，藍色的是三級指標，一共10個藍色的指標，包括28個主要解釋指標變化因素的非記指標體系的指標。

我們調查的城市主要覆蓋了五個核心城市和四個片區的21個省會城市，不是覆蓋全國的地區，主要是經濟發達和比較發達的地區，核心城市是上海、廣州、深圳、成都和北京。分成四個片區，主要是東片區，西片區，南片區，主要是一些省會城市。

第三部分，介紹一下我們首期景氣指數的調查結果。交銀中國財富景氣指數通過景氣指數，包括三個一級指數，都處于景氣狀態，紅色的就是財富景氣指數，這個指數是132是100以上是景氣狀態，收入增長指數是比較高，是145，相對比較低一點的是經濟指數140，相對比較低的是投資意愿是115。從區域來看，南片區財富景氣指數比較高是136，北片區比較低是127，從分區來看，第一個指標是收入增長，小康家庭對收入增長的情況還是比較樂觀的，其中主要的原因是因為家庭收入和個人工資增長的信心，從四個區域來看，南片區比較樂觀，基本的收入增長指數達到150，是高于其他的區域。

我們再看一下未來，小康家庭工資增長，收入增長，投資收益，家庭收入增長的影響比較大一些，投資收益的增長相對小一些。雖然預期的指數有所增長，但是預期增長小于收入增長，因此小康家庭認為未來六個月家庭的財富狀況會比現在好，而收入增長是勞動帶來的，就是勞動所得帶來的家庭收入。包括年終獎的增長，對財富的貢獻是比較大的。我們再看一下家庭支出方面，小康家認為引起家庭支出增長主要的原因是日常的家庭開支，教育開支和住房支出，但是我們注意到橙色的部分，表示隨著生活狀況的改善，應酬娛樂的開支占相當大的部分。我們看一下投資收益，小康家庭對未來6個月的投資前景還是看好的，對股票、基金和期貨的購買程度比現在要高，盡管是8月份的數據，這兩天也反映出來了，從區來看，相對來講并不是很樂觀，這種感覺要差一些，只是這一個預期指標，第二個預期指標是經濟景氣指數，小康家庭對經濟的整體預期狀況是比較樂觀的，從區域來看，西片區和東北的情況比較低一些，整個經濟指數是140，北片區是稍微偏低一些的。從區域來看東片區目前較為樂觀，西片區和南片區較有信心，25到29歲的年輕人對總體經濟較為看好，45到49的人群對預期的經濟環境比較樂觀，比較差一點的是比較飽受的，50到55歲的人群。

小康家庭普遍認為現在和預期的物價水平比較高，對這一形勢比較不樂觀。第三個指標是投資意愿指數，小康家庭的投資意愿指數相對收入指數比較低是115，南片區和西片區的投資意愿比較高，北片區的投資意愿比較低，因為投資意愿比較弱。小康家庭對流動資產的投資意愿比不動資產的投資意愿表現更強，從去年來看，北片區對流動資產的投資意愿比較弱，25歲到34歲的年輕群體對流動資產的投入比較多，這是符合正常的人的心理狀態的。

從家庭年收入來看，流動資產投資指數隨著收入的增長提高，從未來的投資來看，主要是固定收益的銀行理財產品，股票和黃金，對期貨的投資是比較低的。與半年前相比，現在全國普遍對不動產投資，特別是非居住型住房的投資比較悲觀，家庭收入年收入30萬以上的人群投資熱情比較高，只有這部分人能夠承受目前的高房價，從未來6個月來看，整個小康家庭都有投資不動產的意愿，我的匯報完了，謝謝大家。