2010年基金業績大排名預測：混基頭牌還在“三國殺”

2010年10月24日 23:20
來源：投資者報 作者：劉宗源

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股基華商盛世成長占優 混基頭牌還在“三國殺”

《投資者報》研究員 劉宗源

市場總是很殘酷。

盡管今年前三季度給排名靠前的基金經理們留下了堅固的基礎，但萬事皆有可能。一不留神，無情的市場在四季度就會將沒踏準節奏的基金經理，甩向腦后。

哪些基金可能在今年全年的競賽中成為佼佼者？《投資者報》數據研究部根據前三季度的業績和基金經理前兩年的管理能力，預測出2010年華商盛世成長、東吳行業輪動等10只基金最可能成為股票型基金前三甲的種子選手，東吳進取策略、華夏策略精選等10只基金最可能成為混合型基金的冠軍選手。

相比股票型基金中華商盛世成長占據一定領先優勢而言，混合型基金的冠軍寶座爭奪激烈，尚處于激烈的“三國殺”階段。

此外，過去兩年里，四季度排名迅速提升的基金例子很多，這也使得我們今年對這一陣營的主角們倍加注意。我們將2008年、2009年“百米沖刺”能力極強的基金進行了統計、篩選，這些基金也值得留意。

前10股票基金預言

今年的股票市場讓基金經理的投資管理能力備受考驗。年初上證指數位于3200點，或許到年底又能回到3200點，全年下來，市場從起點回到終點。但一年里，基金的單位凈值變化可沒那么簡單，不少基金已在市場起伏中為投資者帶來了收益。

今年偏股型基金業績大部分戰勝了同期上證指數。《投資者報》數據研究部統計，截至今年10月19日，跑贏同期上證指數的普通股票型基金(按Wind資訊基金分類，下同)共171只，指數型基金36只，混合型基金共155只。

截至目前，全部185只股基平均收益率為1.03%，收益率高于5%的共48只，占樣本基金總數的26%，收益最高的已達25.87%。

收益率位居前10名的股基依次是華商盛世成長、東吳行業輪動、東吳價值成長、景順長城能源基建、銀河行業優選、大成景陽領先、信誠盛世藍籌、華夏復興、天治創新先鋒、嘉實優質企業。

但現在進入前10名，未必在四季度能保持，這一個季度對基金經理而言，最大考驗是能否踏準市場節奏，否則前三季度功虧一簣。

根據前兩年這些基金經理對市場風格轉換的能力，我們預計最可能成為今年冠軍的股基是華商盛世成長。

華商盛世成長的收益率與第二名相比，已高出近3個百分點，與第10名相比高出13個百分點。從2008年以來，這只基金就體現出基金經理管理團隊較強的市場節奏把握能力，2009年該基金以超過108%的收益率位居當年股基收益率前10名。

綜合考量前三季度的業績和基金經理管理能力，《投資者報》數據研究部預測，最可能成為今年全年前10名的股基依次是華商盛世成長、東吳行業輪動、東吳價值成長、景順長城能源基建、大成景陽領先、信誠盛世藍籌、華夏復興、嘉實優質企業、大成策略回報、南方優選價值。

前10混合型基金預言

今年以來混合型基金的平均收益率高于股票型，截至目前為2%，在震蕩的市場行情中，再次證明了混合型基金明顯的靈活優勢。

158只混合型基金，共有101只取得了正收益，155只戰勝了同期大盤漲幅，未戰勝大盤的基金僅有華富競爭力優選、招商核心價值和南方穩健成長；收益率最高者達21.53%，與股基相比，混基整體較平穩。

今年混基的冠軍競爭激烈，雖然東吳進取策略前三季度領先，但當前的業績差距與第二、三名相差不大，且面對競爭的基金經理是號稱“基金一哥”的王亞偉，從前兩年王亞偉管理業績排名的競爭看，每到關鍵時刻，王亞偉總能出其不意地勝出。

我們預測，2010年全年最可能位居前10名的混基是東吳進取策略、華夏策略精選、華夏大盤精選、嘉實增長、大摩資源優選混合、嘉實主題精選、嘉實策略增長、天治品質優選、華商領先企業、嘉實服務增值行業。

有沖刺能力的基金

三季度的業績積累對基金全年的業績排名無疑起關鍵性作用，但對善于把握市場行情的基金經理來說，做好百米沖刺也能改觀前三季度的排名。

很多基金公司會通過基金業績全年的排名，決定基金經理的年終獎金、甚至決定明年的去留，因此，在四季度除了從長遠眼光需要管好基金外，生存的需要也會讓基金經理竭盡全力地提升基金業績排名。

因此，四季度必然是基金市場烽煙四起的季節。

2008年和2009年的統計數據顯示，在一個季度里，把握市場節奏能力強的基金經理能將自己的排名提升超過30名。

2008年四季度股基排名沖刺提前10名的基金共21只，提前最多的提前了36名；混基排名提前了10名的基金共6只，提前最多的提前了33名。

2009年四季度股基排名提前10名的共25只，提前最多的提升了35名；混基排名提前10名的增至23只，排名提前最多的提前了33名。

股基中，連續兩年四季度排名往前提升的共有23只基金。

2008年最為典型的基金有國泰金鷹增長、國泰金牛創新成長、華泰柏瑞盛世中國、泰信優質生活、嘉實優質企業；2009年最為典型的有匯豐晉信龍騰、國泰金鷹增長、長城久富、銀華富裕主題、信達澳銀領先增長和泰信優質生活，這些基金四季度排名提升了超過15名。

混合型基金中，連續兩年四季度排名均有不同程度提升的有24只。

2008年最典型的有金鷹中小盤精選、東吳嘉禾優勢、嘉實成長收益、天弘精選、招商先鋒，2009年最為典型的有中銀收益、易方達積極成長、易方達策略成長、大摩資源優選混合和中銀中國精選。

這些基金在四季度的動向均值得投資者密切關注。

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[責任編輯：liyang] 標簽：基金 東吳 嘉實 混合型 

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