中投公司宜增加股權和實物類投資

2010年10月26日 03:31
來源：每日經濟新聞

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每經記者由曦發自北京

美聯儲即將施行的量化寬松貨幣政策將美元推向了新的價值洼地。作為旨在實施國家外匯的多元化投資，并獲取風險調整后長期回報的中投公司重任在肩。

多位業內專家對《每日經濟新聞》記者表示，中投公司應該增加股權和實物類投資，以及將投資方向更多地轉向新興國家和地區。

中投投資能力增強

據中投公司2009年報，其總資產為3323.94億美元，注冊資本金為2000億美元，用于境外投資的部分略高于50%。作為長期財務投資者，其投資活動完全基于商業目的。事實上，其最近的投資表現向市場證明了自己逐漸增強的投資能力。

翻開中投最近的成績單，2009年全球投資新增580億美元，是2007年9月中投成立至2008年底境外投資總額的2.76倍。由于境外投資增加和全球市場的恢復性上漲，中投去年全球投資組合回報率達到11.7%，而2008年度則為-2.1%。

增加股權、實物類投資

外經貿大學的丁志杰教授對《每日經濟新聞》記者表示，在美元貶值的情況下，中國應逐漸將持有的美國金融資產轉化為實物資產。

具體到中投公司，根據2009年報，其現金和現金產品占32%、股權占36%、固定收益占26%，另類投資占6%。某資深金融專家建議，中投公司應逐漸減少現金和現金產品，并逐漸增加股權和實物類投資。截至2009年12月31日，中投公司在境外新興經濟體的組合投資市值為8111億美元。投資方式包括自營投資和委托國際知名投資管理公司、私募股權公司的投資。

直接投資方面，中投2009年已經重點投資了加拿大泰克資源有限公司等8家公司。

增加新興市場投資

盡管沒有中投公司投資地域分布的相關數據，但目前包括美國在內的北美地區仍然是中投公司主要的投資目的地，從全球組合分散投資中股權部分的地域分布看，北美地區占43.9%。

某券商宏觀分析師對《每日經濟新聞》記者表示，美國經濟目前還處在衰退期，其赤字已經達到了GDP的50%，此時購買美國國債和配置美國資產都會有相當大的風險。新興市場表現出了良好的增長勢頭，因此，中投公司在投資時，應該考慮增加對新興市場的投資。世界銀行最新發布的《東亞與太平洋地區經濟半年報》也顯示，近期新興市場經濟增長勢頭迅猛。