1232家三季報透露機構285億元狂購206只股

2010年10月28日 05:06
來源：證券日報

0人參與0條評論

本報記者趙子強孫華

據《證券日報》市場研究中心與WIND統計，截止10月27日，滬深兩市有1232家上市公司發布的今年三季度業績報告，信息顯示，社保、保險、基金、券商與券商集合理財5大機構，對其中500家公司進行了增持。市場中機構動向從來都是備受投資者關注的焦點話題，通過對這些增持公司分類統計，發現機械設備、化工、房地產、建筑建材等四類行業為機構大力增持，本文將對以上行業和個股進行深入分析解讀。

機械設備 112億元增持92只股

據《證券日報》市場研究中心統計，今年三季度社保、保險、基金、券商與券商集合理財等機構增持市值最高的行業(申萬一級)是機械設備類。截止2010年10月27日，已披露三季報的1232家公司顯示，上述5大機構對機械設備類92家公司股票進行增持，以昨日收盤計算，增持市值達112.61億元，持續個股家數占已公布三季報行業總家數的56.44%。

具體個股增持市值看，機構增持個股的數據差距較大，從100萬元至10億元不等，5大機構增持市值超過1億元的個股達到30家，分別為：鄭煤機、國電南瑞、精達股份、匯川技術、百利電氣、鼎盛天工、海通集團、巨星科技、龍源技術、江淮動力、天龍光電、杭氧股份、新大新材、青龍管業、國電南自、新筑股份、五洲明珠、康力電梯、眾業達、恒星科技、尤洛卡、黃河旋風、北方股份、鑫龍電器、正泰電器、大冷股份、杰瑞股份、航天科技、東方日升、廣東明珠。

據數據統計顯示，9月份中國制造業PMI為53.8%，較8月上升2.1個百分點，季調后指數環比小幅走高。反映經濟下行風險進一步降低，預期四季度經濟增長將環比見底回升。從9月數據看，9月國產品牌挖掘機銷售好于外資品牌，三一重工、柳工、廈工挖掘機銷量同比增長91%、92%、300%；安徽合力叉車銷量節節高，表現優于行業；柳工壓路機銷售明顯優于行業。

由于“十二五”規劃催化板塊啟動，近期機械設備行業股票市場表現比較搶眼。市場分析人士統計認為，過去10年工程機械領域增速超過20%，“十二五”國家將繼續推進工程機械行業的發展，重點提升液壓等核心零部件的國產化率，著力打造具有國際競爭力的行業龍頭企業，市場人士預計未來5年行業平均增速仍將保持在20%左右。

業內人士認為，能否保持持續寬松的貨幣政策對于行業發展至關重要。從行業統計數據看，工程機械的銷售數據實際上和國家的貨幣政策密切相關，產品銷售收入滯后于貨幣供應量指標M1三至六個月時間。工程機械由于存在一定數量的存量設備，所以產品更新往往和資金的成本有密切的關系，另外固定資產投資和新開工項目數量也和貨幣政策呈現正相關，新購置數量和上述指標正相關，以上兩點所以導致工程機械實際銷售情況可以以M1為先行指標加以關注。

招商證券報告從需求、成本、政策、估值等因素判斷，仍維持行業“推薦”評級，但表示短期漲幅較大勿追漲。

宏源證券研究報告則認為，行業整體估值仍處于相對低位。持續增長的業績使得行業整體估值僅略高于金融服務板塊，遠低于其他板塊。由于未來1-2個季度行業業績仍將保持增長，所以行業相對低估值也仍將存在。

化工 61億元增持64只股

據《證券日報》市場研究中心統計，今年三季度社保、保險、基金、券商與券商集合理財等機構增持市值第二的行業(申萬一級)是化工類。截止2010年10月27日，已披露三季報的1232家公司顯示，上述5大機構對化工類64家公司股票進行增持，以昨日收盤價計算，增持市值達61.05億元，增持個股家數占已公布三季報行業總家數的49.61%。

具體個股增持市值看，機構增持個股的數據處于50萬元至6億元不等，主要分布在2000萬元以上，5大機構增持市值超過1億元的個股達到16家，分別為：金發科技、大元股份、巨化股份、閏土股份、多氟多、建新股份、天馬精化、冠農股份、東方鋯業、鹽湖鉀肥、紅星發展、勝利股份、芭田股份、齊翔騰達、北化股份、鹽湖集團。

近日，國家發改委發出通知，決定自10月26日零時起降汽、柴油價格每噸分別提高230元和220元。從近期化工產品價格看，出現大范圍的上漲，業內人士分析認為，需求驅動及節能減排尤其是限電政策驅動價格上漲投資機會，而油價上漲的成本驅動難以提升行業盈利。

近期，棉花暴漲行情，9月13日以來已累計上漲7088元/噸，累計漲幅38.88%，創出歷史新高，推動了替代品滌綸短纖和粘膠短纖分別上漲4500 元/噸和2800元/噸，漲幅為24.32%和28.36%。棉花與滌綸短纖價差進一步由9000元/噸拉大至12000元/噸，棉花與粘膠短纖價格倒差也達到2000 元/噸以上。因此，業內人士認為，受益棉花漲價的滌綸短纖以及鉀肥價格上漲將會持續，看好行業盈利水平的持續提升。

據統計，上周化工產品價格漲幅超過2%的有：32%離子膜燒堿5.97%，30%隔膜燒堿3.76%，輕質純堿11.01%，重質純堿10.01%，苯乙烯2.44%，順丁橡膠5.84%，丁苯橡膠2.70%，甲醇13.21%，二甲醚5.26%，DMC2.27%，苯胺2.54%，BDO2.27%，國際尿素2.31%，國際硫磺12.41%,國內硫磺7.14%，棉花4.72%，棉漿粕3.09%，粘膠短纖4.55%，粘膠長絲7.50%。短期而言，限電政策推動國內氯堿等高耗能行業開工率下降，PVC、燒堿5純堿產品價格提升明顯，短期內一體化生產企業盈利提升明顯，受益程度受限電政策執行力度、時間的影響。

國信報告認為，尿素價格也受益于國際市場好轉及國內開工率不足而上漲，利好上市公司湖北宜化、云天化、華魯恒升、柳化股份。

房地產 57.3億元增持22只股

據《證券日報》市場研究中心統計，今年三季度社保、保險、基金、券商與券商集合理財等機構增持市值第三位的行業(申萬一級)是房地產類。截止2010年10月27日，已披露三季報的1232家公司顯示，上述5大機構對房地產類22家公司股票進行增持，以昨日收盤價計算，增持市值達57.30億元，增持個股家數占已公布三季報行業總家數的31.43%。

具體個股增持市值看，機構增持個股的數據處于110萬元至47億元不等，主要分布在1600萬元以上，5大機構增持的22家個股分別為：萬科A、濱江集團、深天健、渝開發、萬通地產、萬澤股份、嘉凱城、深長城、鳳凰股份、天津松江、中江地產、臥龍地產、中糧地產、中弘地產、中潤投資、西藏城投、實達集團、華麗家族、ST重實、科學城、萬方地產、萊茵置業，值得一提的是增持市值最高的個股萬科A，有63家機構持有該股，本期5大機構增持市值較中報時增加472712.12萬元，位列已披露三季報個股增持之最。

國家統計局的數據顯示，前三季度，全國完成房地產開發投資33511億元，同比增長36.4%，增幅比前八個月降低0.3個百分點，較去年同期增速提高21個百分點，仍然處于歷史高位。自今年4月17日房地產新政實施以來，房地產投資增速已連續4個月下滑，由5月份38.2%的增速下降至今，已下滑1.8個百分點。其中，商品住宅完成投資23512億元，同比增長33.8%，占房地產開發投資的比重為70.2%的因此，市場人士認為，房地產開發投資增速雖然逐步回落，但仍然處于歷史高位。

同時，前三季度，商品房新開工面積同比增長63.1%，增速較1-8月回落3個百分點，較2009年全年加快50.6個百分點。值得注意的是自2009年底以來大幅提高的新開工項目將會在第四季度陸續產生供給，屆時供給沖擊將與逐步顯現的房產調控政策效應一起對房價產生疊加影響，同時，房地產行業的拐點將會在第四季度出現。業內人士指出，從數據看，房屋新開工面積增速降幅不大，預計四季度出現拐點。

針對本次調控，面對危機四伏的房地產市場，天相報告認為，在四季度，如果房價仍然逆勢上漲，勢必加快房產稅等更嚴厲的調控措施出臺，加快房屋向其最重要的居住屬性的回歸。隨之而來，央行在時隔三年再次上調存貸款基準利率，對房地產市場來說無疑又是一記重拳。9 月份一線城市房地產市場出現的量價齊升的現象，在多個城市出臺房地產限購令這一背景下，上調貸款利率將通過市場手段進一步抑制購房需求，達到遏制房價上漲的效果。從目前市場物價走勢看，不排除央行在年內還有加息的可能，勢必對抑制市場房價形成更大壓力。

招商證券則在關于北京商品房預售款監管政策的點評中認為，該政策有助房地產市場健康穩健發展，有利于大企業。

建筑建材 54.39億元增持28只股

據《證券日報》市場研究中心統計，今年三季度社保、保險、基金、券商與券商集合理財等機構增持市值第四的行業(申萬一級)是建筑建材類。截止2010年10月27日，已披露三季報的1232家公司顯示，上述5大機構對建筑建材類28家公司股票進行增持，以昨日收盤價計算，增持市值達54.39億元，增持個股家數占已公布三季報行業總家數的43.09%。

具體個股增持市值看，機構增持個股的數據處于90萬元至20億元不等，主要分布在主要分布在2000萬元以上，5大機構增持的28家個股分別為：中材國際、祁連山、中工國際、南玻A、*ST匯通、棕櫚園林、精工鋼構、塔牌集團、賽馬實業、中航三鑫、廣田股份、國棟建設、國統股份、新疆城建、粵水電、尖峰集團、福建水泥、嘉寓股份、斯米克、艾迪西、棟梁新材、*ST秦嶺、ST唐陶、建研集團、中國海誠、三維工程、北方國際、北新路橋。

業內人士分析認為，四季度行業面臨的不確定性在增加，首先房地產行業再次進入新一輪房地產調控期，而對于三季度商品房銷量已經在下

降的開發商，房地產投資能否持續令人擔憂；其次隨著CPI的高企、美元的貶值，大宗商品的上漲趨勢開始顯現，市場普遍預期煤炭價格也將上漲。

據數據顯示，10月以來煤價已有所反彈，隨著用煤旺季到來，煤價上漲壓力在逐漸增加。但市場人士分析認為，今年與往年不同，各地還在實施限電以確保實現節能減排目標。據了解，自浙江、江蘇、山東、海南、廣西、河北、河南等執行限電措施以來，目前僅河北限電徹底結束，而其他省份仍在繼續，由于水泥消費旺季還沒有結束，因此限電可以轉嫁上游煤炭成本壓力，但進入四季度中后期，轉嫁能力將遞減，預計行業毛利率維持穩定的可能性較大。

山西證券報告認為，明年行業供給環境趨于向好。自去年國務院38號文公布后，從政策執行效果看，有效抑制了行業連續2年高投資局面，行業產能過剩風險大幅縮小或得到明顯改善，部分地區甚至出現了投資負增長。今年或許是行業凈新增產能的最后一年，明年可能會出現淘汰的產能高于新增產能即凈新增產能為負的局面。從供給角度看，明年水泥行業景氣將同比提升。

同時，由于城鎮化的加快、區域振興規劃和建材下鄉政策推出長期支撐行業繁榮，看好中西部公司成長空間。以前區域城鎮化加速的地區主要是東部沿海地區，而伴隨經濟結構的轉變、勞動力成本上升及中西部市場擴大，未來將有大量產業從東部沿海轉移到中西部，推動中西部城鎮化率的提高。在政策層面上，國家在中西部地區陸續推出了十多個區域振興規劃，據悉內蒙古地區振興規劃也在醞釀之中，區域振興規劃的推出將帶來基礎設施建設、公路交通、住房改造工程等大規模建設，水泥行業是首當其沖的先受益行業之一，最受益的主體必定是中西部上市公司。