細看銀行三季報：靚麗業績背后仍存發展之憂

2010年10月31日 15:31
來源：新華網 作者：華曄迪 羅宇凡

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新華網北京10月31日電(記者華曄迪 羅宇凡) 截至目前，16家上市銀行三季報已悉數出齊，業績整體超出市場預期，這其中，上市不久的光大銀行以凈利潤增長71%領跑。值得注意的是，生息資產規模擴張以及息差擴大是銀行業績超預期增長的最主要力量，而作為銀行轉型重要一環的中間業務增勢卻出現回落，業內人士提醒，業績增長同時，銀行業發展仍面臨諸多挑戰，銀行業仍須加快調整和轉變。

業績倚重息差回升

數據顯示，工、農、中、建、交五家國有大型商業銀行前三季度實現凈利潤4212億元，同比增長29.11%，中小股份制銀行增速則大多在30%以上。其中，農行以前三季度同比增長36.32%居五大國有銀行凈利增速之首，工行則以凈利潤1278億元繼續穩坐“全球最賺錢銀行”

從季報數據看，銀行業績增長中，利息收入貢獻最為顯著。以五大國有銀行為例，前三季度工行、農行、中行、建行和交行凈利息收入同比分別增長24.36%、36%09%、21.79%、17.10%和30.37%。

諸多研究機構分析結果表明，在上市銀行業績增長背后各種驅動因素中，生息資產規模擴張、息差擴大、中間業務增長、有效稅率降低是主因，其中資產擴張及息差提升貢獻最大。

數據顯示，前三季度，上市銀行尤其是五大國有銀行貸款規模顯著擴大。工行境內新增人民幣各項貸款7077億元，增幅13.3%，建行客戶貸款和墊款較上年末新增6750億元，增長14.4%，中行和交行新增幅度亦分別達到15.48%和18.24%。

“在目前利率環境下，利差收入仍是商業銀行主要盈利支撐。”持續觀察銀行業的中誠信國際高級分析師黃燦說。數據顯示，上市銀行三季度息差均有不同程度回升，如工行、農行息差均較上半年上升4個基點，南京銀行更上升超過10個基點，利息收入遠超預期。

中間業務增勢回落

中間業務收入是拉動銀行業績增長的重要一極。今年以來，上市銀行尤其是大型商業銀行中間業務增長強勁，已成為重要利潤來源，而手續費及傭金凈收入則是銀行中間業務收入最重要組成部分。

前三季度，工、農、中、建、交五大國有銀行實現手續費及傭金收入達到546億元、340.32億元、413.44億元、486.81億元、106.65億元，同比增速分別為32.9%、32億95%、19.79%、36.12%和24.99%。

不過，諸多銀行第三季度手續費凈收入增勢有所回落。根據記者初步統計，五大國有銀行中，工、中，交、建四家第三季度手續費凈收入均較上半年平均水平有所減少，回落幅度分別為4.17%、7%88%、0.63%和10.6%，僅農行增長3.06%。

“三季度手續費凈收入比上半年平均水平有所下滑，是三季度資本市場降溫和理財業務監管從嚴所導致。”國信證券銀行業研究員邱志承分析說，總體看，中間業務在銀行收入中所占比重已達到一定水平，雖然仍然保持穩定增長，但增長環比并不是太大。

事實上，此前就曾有專家預測，三季度，受銀信合作叫停“新規”影響，銀行理財產品總體收入可能與二季度持平，而中間業務收入繼續保持上半年超預期表現將比較困難。

不可忽視的發展之憂

從三季報披露的情況看，中間業務收入增速環比出現回落，利息收入依然是我國商業銀行業績增長的主要動力，業績增長尤其依賴生息資產規模擴張和息差擴大。

然而，當前信貸投放面臨增速放緩，對銀行業績持續增長形成壓力。平安證券研究員竇澤云分析說，一方面，經濟增速放緩將影響商業銀行的信貸投放；另一方面，隨著資本市場的發展，企業的融資選擇越來越多，銀行信貸將不可避免地被分流，投放量將進一步下降。

為此，中國銀監會副主席王兆星在日前舉行的全國股份制商業銀行行長聯席會議上明確指出，目前我國股份制商業銀行過度依賴貸款增長、過度依賴存貸利差的發展盈利模式不可持續，必須加快調整和轉變。

事實上，大多數銀行也正在積極探求發展方式轉型。工行公布三季報的同日就宣布，擬收購合資壽險公司金盛人壽部分股權，為其多元化經營增添新平臺。

竇澤云表示，中長期來看，銀行業面臨利率市場化、金融脫媒、經濟增速放緩、業務轉型、技術進步以及撥備和資本要求提升等諸多挑戰，銀行業的利潤增速或將下降。

除此之外，盡管三季報顯示商業銀行資產質量持續改善，所披露不良貸款余額和不良貸款率實現持續“雙降”，但巨量貸款投放尤其是新增貸款中相當大部分投向基礎設施建設和房地產等領域，行業信用風險積聚，系統性風險不容忽視。

中誠信國際指出，當前中國銀行業資產質量隱藏的最大風險是系統性風險，今年以來，在對地方政府融資平臺進行清查、對房地產信貸實施較為嚴厲的調控措施下，不良率實現雙降，但中長期貸款的風險隱患可能會滯后暴露，銀行業未來可能會出現不良貸款溫和反彈。

王兆星指出，未來五年，銀行業要在五方面加快調整和轉變：注重質量、效益及核心競爭力的提升；注重傳統發展方式的轉變；注重資產負債結構和資產質量的優化；注重機制和業務工具服務的創新；注重風險管理水平和抵御風險能力的提升。

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