南方基金業績攀升潛伏工程機械獲利豐厚

2010年11月01日 07:21
來源：證券時報作者：陳墨

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隨著公募基金三季報披露完畢，南方基金三季度業績出爐。從數據上看，南方基金旗下22只開放式基金、2只封閉式基金共實現利潤136億元，其中4只基金收益率超過20%。據銀河證券三季度基金業績報告的統計，南方基金旗下7只基金在同類型基金中排名前10，而兩只保本基金更是以絕對的業績優勢遙遙領先同類基金，同時在指數基金業績前10名榜單中，南方基金旗下指數基金占據了近三分之一的席位，4只指數基金三季度平均累計凈值增長率達20.82%，遠超過同類基金12.21%的平均收益。

三季度：布局工程機械高端制造業獲利豐厚

南方基金投資總監邱國鷺早在今年初就表示看好工程機械、高端制造業。他認為消費增長的一個前提是投資的增長，投資不能增長則消費難以升級，這種關系決定了投資領域的工程機械擁有更好的機遇，而消費率見底可能要至少滯后于收入占比見底三至五年，在這期間，工程機械、高端制造業依然是拉動國內經濟增長的主要動力。截至10月26日，機械設備(CSRC)行業指數今年以來漲幅達17.44%，位居Wind證監會行業指數分類漲幅第4名，超越滬深300指數22個百分點。

鑒于此種判斷，南方基金提前進行行業配置，重倉了工程機械、汽車零配件、消費、資源類等板塊，同時對受到政策扶持的新能源、節能減排、環保等行業優質個股也進行了重點配置。在6月份，機械設備行業并不被市場看好，機械設備行業指數跌入今年以來最低點，而南方在三季度對高端制造業的增持卻最為明顯，南方旗下——南方避險增值保本基金、南方績優成長基金、南方天元基金、南方盛元紅利基金等4只基金三季度合計增持徐工機械超過1000萬股。上述增持行為在南方基金具有普遍性，工程機械、汽車零配件兩大領域的主要個股幾乎都遭到南方基金的增持。南方優選價值、南方高增長、南方隆元重點增持了三一重工、威孚高科、中國重工、中國南車等汽車和工程機械個股。截至10月26日，三一重工7月以來漲幅高達140.14%，威孚高科漲幅高達114.84%。

其中在資源類個股的配置上，南方基金也展現出較強的研究能力和個股精選能力。三季報顯示，南方策略優化基金、南方優選價值基金、南方績優成長基金等3只基金重倉的包鋼稀土，三季度期間漲幅高達116.45%。

四季度：業績攀升勢頭依然強勁

四季度伊始，南方基金前期的行業配置開始發揮成效。國慶后的A股蓄力反彈行情符合南方基金之前對市場的判斷，南方旗下基金所重倉的股票也多屬于上漲的板塊。三季報顯示，國慶前南方旗下主動型股票基金保持較高倉位，平均倉位為82%，由此南方基金得以充分享受本次市場的上漲。Wind資訊統計，截至10月25日，過去一月南方基金所管理的8只股票型基金中有7只的期間凈值增長率進入了股票型基金的前二分之一，其中南方成份、南方隆元、南方策略在此期間漲幅分別為20.78%、16.22%和15.65%，南方成份期間漲幅在219只股票基金中位居第8，南方隆元位居第19，南方策略位居第29。

南方基金四季度投資策略報告指出，下半年投資著重關注工程機械、汽車及配件等估值低、成長性好的先進制造業；受益于收入分配改革的中低端消費品，如商業零售、家電、食品飲料、酒店旅游等；繼續看好新能源、新興產業等投資主題，可以持續挖掘其中的投資機會。