證監(jiān)會擬擴大基金專戶理財試點

2010年11月02日 02:00
來源：證券時報

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資格準入不再設指標門檻；單只專戶產品初始規(guī)模由5000萬降至3000萬，投資單只股票比重由10%提高至20%；擬將商品期貨納入投資范圍，適度增加產品開放參與和退出頻率鄭曉波

證券時報記者鄭曉波

本報訊記者昨日獲悉，中國證監(jiān)會日前修訂了《基金管理公司特定客戶資產管理業(yè)務試點辦法》向向社會征求意見。修訂后的《辦法》降低了專戶理財業(yè)務資格準入門檻，適度降低了單只專戶產品的初始規(guī)模限制，將商品期貨納入專戶產品的投資范圍，還適度提高單只一對多專戶產品投資單只股票的比重，由原來的10%提高至20%。

修訂后的《辦法》對原辦法進行了五個方面的修改：一是整合法律框架，將目前的專戶業(yè)務法規(guī)體系調整為《辦法》和兩個合同準則。

二是降低專戶理財業(yè)務資格準入門檻，引導基金管理公司差異化發(fā)展。證監(jiān)會有關負責人稱，試點實踐證明，專戶理財業(yè)務屬于私募性質，面對的中高端客戶具有較強的風險識別能力、風險承受能力、談判能力和自我保護能力，該項業(yè)務整體風險較低。經過一段時間的業(yè)務實踐，行業(yè)已經積累了一定的運作經驗，證監(jiān)會也積累了一定的監(jiān)管經驗，擴大專戶理財業(yè)務試點范圍的基礎條件已經成熟。

因此，修訂后的《辦法》擬在專戶理財業(yè)務資格準入條件中不再設置具體指標門檻，取消關于管理證券投資基金2年以上、公司凈資產不低于2億元人民幣、管理資產規(guī)模不低于200億元人民幣等條件，允許所有經營規(guī)范、配備專門業(yè)務人員、制度健全的基金管理公司參與專戶理財業(yè)務。

三是適度降低單只專戶產品的初始規(guī)模限制。擬將一對一和一對多專戶產品的初始規(guī)模限制由原來的5000萬元降為3000萬元，以增強基金管理公司拓展專戶理財業(yè)務的便利性，進一步提高業(yè)務運作效率。

四是擴大專戶產品的投資范圍。擬將商品期貨納入專戶產品的投資范圍，以增強專戶產品的多樣性，滿足部分投資者的理財需求。

五是修改部分業(yè)務規(guī)范性條款，完善專戶理財業(yè)務試點規(guī)則。具體包括：第一，在確保公平交易的前提下，取消不同投資組合之間同日反向交易的限制；第二，適度提高單只一對多專戶產品投資單只股票的比重，由原來的10%提高至20%；第三，適度增加一對多專戶產品開放參與和退出的頻率，由原來的每年至多開放一次增加至每季度至多開放一次；第四，增強一對多專戶產品業(yè)績報酬收取方式的靈活性，具體計提原則和計算方法改由合同當事人自行約定；第五，簡化一對多專戶業(yè)務客戶資料表的備案手續(xù)，從原來的5個工作日內報備簡化為每季度結束之日起15個工作日內報備。

證監(jiān)會有關負責人表示，為保證專戶理財業(yè)務平穩(wěn)運作，法規(guī)修改后，證監(jiān)會將繼續(xù)堅持市場化改革方向，不斷優(yōu)化專戶理財業(yè)務規(guī)則和簡化專戶理財業(yè)務備案程序，為推動基金行業(yè)以公募產品為主向公募、專戶均衡發(fā)展轉變創(chuàng)造有利條件。同時，證監(jiān)會也將加強對專戶業(yè)務的監(jiān)管，加大對各種利益輸送行為的查處力度，確保基金管理公司公平對待所有投資人，促進專戶理財業(yè)務健康穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展。