政策構筑新材料行情更上新臺階

2010年11月07日 11:15
來源：證券市場紅周刊

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作者：金鵬

在政策的重點扶持下，新材料行業未來將進入快速發展周期，而相關個股也成為市場中的炒作熱點，由于新材料未來擁有巨大的發展空間，因此看好新材料概念股的中長期投資機會；

個股方面，《紅周刊—機構內參》建議重點關注化工新材料中的金發科技、普利特、中鋼吉炭、煙臺氨綸、佛塑股份、云天化、南洋科技等，稀土新材料中的中科三環、寧波韻升、北礦磁材、橫店東磁等。

政策利好打開新材料成長空間

10月18日，國務院發布了《國務院關于加快培育和發展戰略性新興產業的決定》，表示將大力發展稀土功能材料、高性能膜材料、特種玻璃、功能陶瓷、半導體照明材料等新型功能材料，積極發展高品質特殊鋼、新型合金材料、工程塑料等先進結構材料，提升碳纖維、芳綸、超高分子量聚乙烯纖維等高性能纖維及其復合材料發展水平，開展納米、超導、智能等共性基礎材料研究。新材料產業被列入重點發展領域，以稀土功能材料等為代表的新材料產業在政策的大力扶持下，將進入快速發展期，預計未來幾年將保持20%以上的行業增速。

據統計，目前全球新材料市場規模已超過4000億美元。新材料的發展應用不僅是技術革命與創新的基礎，也成為社會經濟可持續發展的前提保證。我國的新材料產業發展起步較晚，目前大約10%左右的領域國際領先，60%-70%處于追趕狀態，還有20%-30%存在相當的差距。因此可以看出，我國新材料行業具有廣闊的發展空間，而這也為相關個股提供了未來股價的上漲空間，建議持續關注。

化工新材料投資策略

在《決定》涉及到的具體品種中，工程塑料、碳纖維、芳綸以及超高分子量聚乙烯幾項材料屬于化工新型材料范疇，預計未來國家將會對上述所涉及的領域重點扶持。

1、工程塑料

工程塑料是高分子材料中具有高強度、高模量、耐高溫或具有特殊功能的高技術新材料，其技術發展水平一直受到政府層面的重視，已被列入國家中長期科技發展綱要中高新技術的重點選項。目前我國工程塑料行業處于高速發展時期，2004-2009年我國工程塑料的年平均消費增幅為19.3%，預計2010年全年消費量將達到250萬噸，同比增長超過12%。

工程塑料最重要的下游市場是電子和汽車行業，也是今后最有潛力的應用領域。隨著下游應用領域的快速發展，國內改性塑料市場占塑料消費總量的比重也正在逐年增加，中國改性塑料行業未來仍然存在著巨大的上升空間。看好國內改性塑料的龍頭企業金發科技，和在汽車應用改性塑料領域優勢突出的上市公司普利特。

2、高性能纖維

碳纖維是20世紀60年代初發展起來的一種含碳量大于90%的纖維材料，它既有碳素材料的特性，如耐高溫、耐磨擦、導電、導熱及耐腐蝕等，又具有紡織纖維的可加工性。芳綸全稱為“聚對苯二甲酰對苯二胺”，芳綸1414外觀呈金黃色，貌似閃亮的金屬絲線，實際上是由剛性長分子構成的液晶態聚合物。芳綸經過長期的應用開發，已經從少量應用于軍工和航天領域的特殊材料，發展成為在工業和民用領域有著廣泛應用的高端材料。超高分子量聚乙烯纖維，又叫高強PE纖維，是世界上最堅韌的纖維，其“輕薄如紙、堅硬如鋼”，強度是鋼鐵的15倍，是目前制造防彈衣的主要材料。個股方面，建議關注碳纖維上市公司中鋼吉炭，以及芳綸相關的上市公司煙臺氨綸。

3、高性能膜材料

在高性能膜材料領域中，同化工新材料相關的高性能膜材料還包括鋰離子電池的隔膜。目前國內中高檔隔膜主要靠進口，國內技術水平仍然較低，后續應加大技術研發力度。目前上市公司中生產隔膜的僅有佛塑股份、云天化，建議關注。

稀土新材料投資策略

在新材料產業發展中，稀土因其17 種元素各自不同的性能備受關注，其中鐠、釹、鏑、鋱均受益于新能源的快速發展，其他13種元素也有各自獨特且不可替代的特性受到科技產業發展的強力支撐。稀土磁性材料占稀土應用的三分之一，過去10年，全球稀土磁性材料市場平均增速在20%，而占全球份額八成的中國增速則達到了30%。在政府目前持續的扶持下，未來幾年的增速有望保持這個水平。

在稀土新材料中，我們建議重點關注釹鐵硼磁性材料。新能源汽車是釹鐵硼磁性材料行業最大的新增需求，對行業景氣度影響較大。在稀汽車與新能源汽車產業發展規劃》中，將包括節能與新能源汽車發展形勢分析、目標、任務、保障措施等幾方面，涉及節能與新能源汽車關鍵技術的研發、推廣、基礎設施建設、標準制定、稅收政策支持、關鍵零部件發展、準入管理等內容。

從《汽車與新能源汽車產業發展規劃》可以看出，這一中國新能源汽車產業發展的指導性政策全面、系統、具體，新能源汽車行業產業化的雛形已經可見，而其作為釹鐵硼磁性材料的新增需求最大的下游行業，我們也看到了釹鐵硼磁性材料業的巨大的前景。《規劃》中指出驅動電機等新能源汽車關鍵零部件合資企業需具有自主研發能力和知識產權，中方股比不得低于51%。從中可看出釹鐵硼磁性材料業的競爭結構不會有太大變化。該行業不僅目前景氣度較高，而且可以延續下去，中長期看好。個股建議重點關注中科三環、寧波韻升、北礦磁材、橫店東磁等未來的波段性投資機會。