外管局副局長鄧先宏：中國不存在大規(guī)模熱錢流入

2010年11月08日 21:49
來源：CCTV《經(jīng)濟(jì)信息聯(lián)播》

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歡迎收看《經(jīng)濟(jì)信息聯(lián)播》，我們接下來要關(guān)注的是熱錢問題，隨著美國開始推出第二輪量化寬松的貨幣政策，也就是超量發(fā)行貨幣，新興市場國家都面臨熱錢流入的嚴(yán)峻態(tài)勢，我國也不例外。熱錢多了會惹禍，這是大家的共識，那么我們國家到底在熱錢方面是什么態(tài)勢？到底國內(nèi)有多少熱錢？又該如何應(yīng)對？針對這些熱點問題，財經(jīng)頻道記者芮成鋼專訪了國家外匯管理局副局長鄧先宏，一起來聽聽他給出的觀點。

鄧先宏：沒有真實交易背景的貿(mào)易和投資即為熱錢

記者：首先非常感謝您接受財經(jīng)頻道的專訪，首先我們這個專訪還是從概念入手，您如何定義熱錢這個詞。

國家外匯管理局副局長鄧先宏：熱錢這個詞啊，在國際國內(nèi)沒有統(tǒng)一的定義，那么在資本自由流動的國家，和有外匯管制的國家，我個人認(rèn)為對熱錢也有不同的分類。非法的沒有真實交易背景的，包括在貿(mào)易和投資都沒有真實性的交易背景，違背外匯管理法規(guī)的，這樣的熱錢就是我們外匯管理部門打擊的對象，我們依法打擊這種非法的就是沒有真實性交易背景的貿(mào)易和投資。這么一些違規(guī)的這么一些熱錢。我們宏觀調(diào)控的政策就要弱化市場過度的那種投機(jī)性的利益導(dǎo)向。宏觀政策你要采取這個，另一方面利用管理部門在這個手段嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)的熱錢。

鄧先宏：中國不存在大規(guī)模熱錢流入

記者：那么熱錢的統(tǒng)計，也是我們在媒體上看到很多種說法，你計算的方法又是怎么計算的？

國家外匯管理局副局長鄧先宏：在有資本部分管制的環(huán)境里面，熱錢它進(jìn)來都是披著合法的外衣的，如果它是不合法的，它就進(jìn)不來，也出不去。因此的話，我只有通過外匯檢查，排查才能知道真正的這個熱錢有多少，在這里我跟你簡單的講，就是熱錢就像散兵游勇，散兵游勇藏在深山老林里面，你一講這支部隊有多少人啊，我只有通過排查搜山我才能知道，當(dāng)然可能也有可能漏網(wǎng)的，但我可以準(zhǔn)確的告訴你，在我們國家不存在有大規(guī)模的熱錢流入，這個散兵游勇都不是大規(guī)模的，都是分散的。

記者：那么現(xiàn)在說你不同意現(xiàn)在熱錢加速流入中國，這種說法，那么社會上流傳這種說法的根據(jù)是什么？

國家外匯管理局副局長鄧先宏：現(xiàn)在社會上關(guān)于這個熱錢這個流入進(jìn)來的話，我們從我們目前分析來看，存在著大量的凈流入，存在著比較大的順差這個問題，但是我們不能簡單的把順差與凈流入與熱錢混同一起，經(jīng)過分析以后，發(fā)現(xiàn)很多都是企業(yè)對市場利率、匯率以及人民幣預(yù)期這么一種分析，進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債的一種擺布，那么就在我們發(fā)現(xiàn)就是結(jié)匯這一塊，基本上是平穩(wěn)的，但是在售匯和這個付匯，或者講購匯和付匯這個環(huán)節(jié)上，都是通過替代來實現(xiàn)的，也就是說，對于進(jìn)口的東西你該付出外匯的時候，它通過貿(mào)易融資，延期付匯，通過內(nèi)保外貸，通過境外代付，境外融資的方式進(jìn)行直接支付，這樣顯得就是講，外匯呀，有大量的沒有出去。

鄧先宏：量化寬松使資金泛濫 熱錢壓力較大

記者：確實金融危機(jī)之后，資金在加速的往中國流入，這個判斷準(zhǔn)確嗎？未必是熱錢。

國家外匯管理局副局長鄧先宏：是這樣的，一個現(xiàn)在國際上就是一些主要發(fā)達(dá)國家，采取的量化寬松的貨幣政策，使資金流動性泛濫，這樣的就是對于我們國家來講，我們國家是率先恢復(fù)了經(jīng)濟(jì)，貿(mào)易增長現(xiàn)在也比較快，因此的話這樣就產(chǎn)生了一個落差，這個落差就會對利差匯差產(chǎn)生一種預(yù)期，因此在這個時候的話，就是有大量的資金凈流入進(jìn)來和這個順差規(guī)模加大，這個是有的，這是我們的壓力比較大，但是在這里不能說凈流入和順差全部看成是熱錢，剛才講了，只要真實性的交易的背景的話，我們都看成是正常的經(jīng)營活動。

鄧先紅：熱錢主要瞄準(zhǔn)股市樓市

記者：目前這些違規(guī)套利的熱錢資金，你覺得在中國來的主要訴求是哪幾個方面？你剛才說的當(dāng)然是一個是在中國的資本市場。

國家外匯管理局副局長鄧先宏：作為一個是對于人民幣升值的這個預(yù)期，還有一個就是對于你股市可能上升的一個預(yù)期，還是對于樓市的這么上升的一個預(yù)期，它都是這種預(yù)期產(chǎn)生的一種作用所推動，作為它的主要瞄準(zhǔn)的對象和目標(biāo)。

鄧先宏：規(guī)范銀行對防范熱錢十分重要

記者：那么商業(yè)銀行在避免熱錢的流入當(dāng)中，你覺得還能擔(dān)任哪些重要的作用？

國家外匯管理局副局長鄧先宏：在我們檢查中也發(fā)現(xiàn)有部分銀行沒有履行這個真實性審核的義務(wù)，就是對于外匯管理這個政策要求，它進(jìn)行真實性審核有些放松這方面的要求，因此使熱錢有這么一個有機(jī)可乘的這么一個機(jī)會，總得來看的話，就是銀行總體上這幾年我們檢查發(fā)現(xiàn)它的合格性加強(qiáng)了，我們想通過規(guī)范銀行對于這個防范熱錢具有十分重要的作用，為什么，因為一家銀行嚴(yán)格執(zhí)行外匯管理政策法規(guī)，就等于規(guī)范了幾千家上萬家的市場主體。

鄧先宏：整體打擊地下錢莊

記者：地下錢莊也是非常難監(jiān)管的，外管方面的監(jiān)管者能夠有什么樣的方法能夠打擊這些地下錢莊。

國家外匯管理局副局長鄧先宏：這幾年我們就在打擊地下錢莊中間，也摸索出了一些規(guī)律性的東西。我們與公安部門有一個聯(lián)合打擊的機(jī)制，對打擊地下錢莊我們還動用的社會的力量，今年以來我們總共打擊了13家比較大的地下錢莊，過去我們打擊地下錢莊都是一個一個的打，今年采取一個整體打擊的做法，

鄧先宏：依法打擊熱錢 促進(jìn)投資便利

記者：最后一個問題，在加強(qiáng)關(guān)于熱錢監(jiān)管的時候，有沒有一些國外的投資者對此表示不同意見，認(rèn)為這些強(qiáng)化的監(jiān)管，打擊了他們對于中國市場的投資積極性，這方面有沒有雙刃劍的意思在里面。

國家外匯管理局副局長鄧先宏：你這個問題提的很好，這就說明我們就是講，在打擊熱錢中間，要特別注意一個要依法行政，就是一方面要嚴(yán)厲打擊這個違規(guī)違法流入的這個跨境資金，但另一方面要注意依法來進(jìn)行，不能因為打擊熱錢傷及無辜。因此我們在打擊熱錢的同時，第一個特別強(qiáng)調(diào)依法行政，第二個，就是我們外匯管理部門在打擊這個違法違規(guī)跨境資金的同時，積極推進(jìn)改革，促進(jìn)投資貿(mào)易的便利化，我們特別要注意，打擊與正確處理推進(jìn)外匯管理體制改革的這個關(guān)系。

記者：謝謝您接受我們的采訪。謝謝您很精彩。

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