外管局副局長鄧先宏：中國不存在大規模熱錢流入

2010年11月08日 21:49
來源：CCTV《經濟信息聯播》

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歡迎收看《經濟信息聯播》，我們接下來要關注的是熱錢問題，隨著美國開始推出第二輪量化寬松的貨幣政策，也就是超量發行貨幣，新興市場國家都面臨熱錢流入的嚴峻態勢，我國也不例外。熱錢多了會惹禍，這是大家的共識，那么我們國家到底在熱錢方面是什么態勢？到底國內有多少熱錢？又該如何應對？針對這些熱點問題，財經頻道記者芮成鋼專訪了國家外匯管理局副局長鄧先宏，一起來聽聽他給出的觀點。

鄧先宏：沒有真實交易背景的貿易和投資即為熱錢

記者：首先非常感謝您接受財經頻道的專訪，首先我們這個專訪還是從概念入手，您如何定義熱錢這個詞。

國家外匯管理局副局長鄧先宏：熱錢這個詞啊，在國際國內沒有統一的定義，那么在資本自由流動的國家，和有外匯管制的國家，我個人認為對熱錢也有不同的分類。非法的沒有真實交易背景的，包括在貿易和投資都沒有真實性的交易背景，違背外匯管理法規的，這樣的熱錢就是我們外匯管理部門打擊的對象，我們依法打擊這種非法的就是沒有真實性交易背景的貿易和投資。這么一些違規的這么一些熱錢。我們宏觀調控的政策就要弱化市場過度的那種投機性的利益導向。宏觀政策你要采取這個，另一方面利用管理部門在這個手段嚴厲打擊違法違規的熱錢。

鄧先宏：中國不存在大規模熱錢流入

記者：那么熱錢的統計，也是我們在媒體上看到很多種說法，你計算的方法又是怎么計算的？

國家外匯管理局副局長鄧先宏：在有資本部分管制的環境里面，熱錢它進來都是披著合法的外衣的，如果它是不合法的，它就進不來，也出不去。因此的話，我只有通過外匯檢查，排查才能知道真正的這個熱錢有多少，在這里我跟你簡單的講，就是熱錢就像散兵游勇，散兵游勇藏在深山老林里面，你一講這支部隊有多少人啊，我只有通過排查搜山我才能知道，當然可能也有可能漏網的，但我可以準確的告訴你，在我們國家不存在有大規模的熱錢流入，這個散兵游勇都不是大規模的，都是分散的。

記者：那么現在說你不同意現在熱錢加速流入中國，這種說法，那么社會上流傳這種說法的根據是什么？

國家外匯管理局副局長鄧先宏：現在社會上關于這個熱錢這個流入進來的話，我們從我們目前分析來看，存在著大量的凈流入，存在著比較大的順差這個問題，但是我們不能簡單的把順差與凈流入與熱錢混同一起，經過分析以后，發現很多都是企業對市場利率、匯率以及人民幣預期這么一種分析，進行資產負債的一種擺布，那么就在我們發現就是結匯這一塊，基本上是平穩的，但是在售匯和這個付匯，或者講購匯和付匯這個環節上，都是通過替代來實現的，也就是說，對于進口的東西你該付出外匯的時候，它通過貿易融資，延期付匯，通過內保外貸，通過境外代付，境外融資的方式進行直接支付，這樣顯得就是講，外匯呀，有大量的沒有出去。

鄧先宏：量化寬松使資金泛濫熱錢壓力較大

記者：確實金融危機之后，資金在加速的往中國流入，這個判斷準確嗎？未必是熱錢。

國家外匯管理局副局長鄧先宏：是這樣的，一個現在國際上就是一些主要發達國家，采取的量化寬松的貨幣政策，使資金流動性泛濫，這樣的就是對于我們國家來講，我們國家是率先恢復了經濟，貿易增長現在也比較快，因此的話這樣就產生了一個落差，這個落差就會對利差匯差產生一種預期，因此在這個時候的話，就是有大量的資金凈流入進來和這個順差規模加大，這個是有的，這是我們的壓力比較大，但是在這里不能說凈流入和順差全部看成是熱錢，剛才講了，只要真實性的交易的背景的話，我們都看成是正常的經營活動。

鄧先紅：熱錢主要瞄準股市樓市

記者：目前這些違規套利的熱錢資金，你覺得在中國來的主要訴求是哪幾個方面？你剛才說的當然是一個是在中國的資本市場。

國家外匯管理局副局長鄧先宏：作為一個是對于人民幣升值的這個預期，還有一個就是對于你股市可能上升的一個預期，還是對于樓市的這么上升的一個預期，它都是這種預期產生的一種作用所推動，作為它的主要瞄準的對象和目標。

鄧先宏：規范銀行對防范熱錢十分重要

記者：那么商業銀行在避免熱錢的流入當中，你覺得還能擔任哪些重要的作用？

國家外匯管理局副局長鄧先宏：在我們檢查中也發現有部分銀行沒有履行這個真實性審核的義務，就是對于外匯管理這個政策要求，它進行真實性審核有些放松這方面的要求，因此使熱錢有這么一個有機可乘的這么一個機會，總得來看的話，就是銀行總體上這幾年我們檢查發現它的合格性加強了，我們想通過規范銀行對于這個防范熱錢具有十分重要的作用，為什么，因為一家銀行嚴格執行外匯管理政策法規，就等于規范了幾千家上萬家的市場主體。

鄧先宏：整體打擊地下錢莊

記者：地下錢莊也是非常難監管的，外管方面的監管者能夠有什么樣的方法能夠打擊這些地下錢莊。

國家外匯管理局副局長鄧先宏：這幾年我們就在打擊地下錢莊中間，也摸索出了一些規律性的東西。我們與公安部門有一個聯合打擊的機制，對打擊地下錢莊我們還動用的社會的力量，今年以來我們總共打擊了13家比較大的地下錢莊，過去我們打擊地下錢莊都是一個一個的打，今年采取一個整體打擊的做法，

鄧先宏：依法打擊熱錢促進投資便利

記者：最后一個問題，在加強關于熱錢監管的時候，有沒有一些國外的投資者對此表示不同意見，認為這些強化的監管，打擊了他們對于中國市場的投資積極性，這方面有沒有雙刃劍的意思在里面。

國家外匯管理局副局長鄧先宏：你這個問題提的很好，這就說明我們就是講，在打擊熱錢中間，要特別注意一個要依法行政，就是一方面要嚴厲打擊這個違規違法流入的這個跨境資金，但另一方面要注意依法來進行，不能因為打擊熱錢傷及無辜。因此我們在打擊熱錢的同時，第一個特別強調依法行政，第二個，就是我們外匯管理部門在打擊這個違法違規跨境資金的同時，積極推進改革，促進投資貿易的便利化，我們特別要注意，打擊與正確處理推進外匯管理體制改革的這個關系。

記者：謝謝您接受我們的采訪。謝謝您很精彩。