QE2遭全球批評 美聯儲引火燒身

2010年11月12日 02:40
來源：21世紀經濟報道 作者：熊敏 吳曉鵬

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熊敏 吳曉鵬

“匯率戰”依然是焦點議題，但對象已經轉移。

11月11日，二十國集團(G20)領導人峰會在韓國首都首爾召開，美國原本希望借助這一平臺向人民幣施壓，卻沒有想到其貨幣政策使得美元成為各國抱怨的焦點。

本月初，美聯儲推出第二輪量化寬松(QE2)的貨幣政策，計劃在未來8個月購買價值6000億美元美國國債，這讓本已弱勢的美元對全球主要貨幣進一步走低。

美國從此成為眾矢之的，德國、巴西、俄羅斯、中國等多國對QE2提出了措辭嚴厲的批評。德國扮演了反對QE2的領導角色，中國等新興市場國家則很樂意表示支持，因為QE2打壓美元，導致熱錢大舉流向新興經濟體可能造成經濟動蕩。

甚至前美聯儲主席格林斯潘都出來發言， 11月11日他罕見地在英國《金融時報》撰文稱，美國正奉行美元貶值的政策，由此推高了世界其它貨幣的匯率。

長期以來，美國財政部長在談到美元政策時，往往只有一個標準答案：“我們支持強勢美元政策”，除此之外，基本不會再做進一步的闡述。

但格林斯潘的言論，不得不讓蓋特納也一反常態，他當天緊急接受CNBC采訪，對美元近期走弱的原因做出解釋。

蓋特納說，美元近期下跌是因為尋求“安全天堂”的資本逆流造成的。他說，投資者最近不再尋求美元資產作為庇護所，雖然美國依然面臨著挑戰，但這是“對信心增強的一個跡象，也說明我們面臨的全球風險可控”。這種轉變是“我們看到的一個主導趨勢”

蓋特納說，“我非常尊敬格林斯潘，很榮幸與他曾經長期共事，但他所說的，不管是美聯儲的政策還是我們的政策，都不準確。

全球討伐美聯儲

自上周五美聯儲啟動QE2以來，國際社會對該政策的譴責聲一浪高過一浪。人們擔心美聯儲向金融市場注入的資金不會進入實體經濟，而是流入海外市場形成資產泡沫。

德國總理默克爾在接受采訪時說，QE2“靠人為壓低匯率來刺激出口”，這一政策“短視，最終會損害各方利益” 。

德國財政部長朔伊布勒直批美聯儲政策“拙劣”， 德經濟部長布呂德勒則認為美國“間接操縱美元匯率”

巴西財政部長曼特加批評說，美聯儲此舉難以增加就業，卻會加劇全球失衡，他表示將在G20上投訴美聯儲。南非財政部長戈爾丹指責QE2“損害了G20領導人在危機期間努力捍衛的多國合作精神，也違背G20財長和央行行長會議的精神”

各國批評聲音如此之大，以至于美國總統奧巴馬只好親自出面為QE2辯護。

“我要說的是，美聯儲的任務、我的任務，就是要發展我們的經濟，”奧巴馬本周一在訪問印度時說，“不僅僅是美國，對全球經濟來說，可能發生的最糟糕的結果，就是我們最終會陷入增長停滯或增長有限的境地。

奧巴馬說，“我們永遠不會追求弱勢美元來贏得競爭優勢或者讓經濟增長。

美國引火燒身？

一個多月前，巴西財政部長曼特加公開宣稱全球匯率戰已經爆發。在幾天后的世界銀行與國際貨幣基金組織(IMF)年會上，匯率戰成為焦點議題，人民幣承受著巨大壓力，并呈現加速升值之勢。

但美聯儲啟動QE2，使得“匯率戰”戰局出現重大逆轉。

華爾街銀行業分析師Dick Bove本周發布報告說，美聯儲啟動QE2或許別有目的，“我的看法是美國在與中國打金融戰。戰場主要有兩個——預算赤字和貿易赤字，美國都打敗了。因此美國可能采取一些相對劇烈的行動希望扭轉戰局。

目前看來，美國“扭轉戰局”的意圖似乎更是引火燒身。對QE2的討伐中，當然也不缺中國的聲音。最新的批評來自于中國的民營信用評級機構大公國際資信評估公司。

大公國際在11月10日發布報告，調低對美國本、外幣國家主權信用。大公國際認為，美國推出QE2，表明其實際償債能力惡化，政府償債意愿下降，因而將美國本、外幣國家信用等級由此前的AA下調至A+級，信用前景調為負面。

在大公國際之前，中國國務院副總理王岐山、央行行長周小川、外交部副部長崔天凱、央行副行長馬德倫、財政部副部長朱光耀在多個場合批評了美聯儲的QE2政策。

例如外交部副部長崔天凱說：“作為世界主要儲備貨幣發行國，美國在這個問題上要表現出負責任的態度。”他表示，美國推行量化寬松的貨幣政策引起世界上很多國家的擔憂，美方應對此作出適當解釋，以免影響國際社會對世界經濟復蘇的信心。

壓力巨大，致使美國幾乎已經放棄了它在G20上針對中國的一項核心提議：把經常賬戶盈余控制在國內生產總值的4%以內。

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