首爾峰會難以啟動國際貨幣體系重建

2010年11月12日 02:40
來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道

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師琰

首爾G20峰會召開之際，有關(guān)重建全球貨幣體系的思考也再次被提上日程。

引發(fā)最新討論的是世界銀行行長佐利克(Robert Zoellick) 本周在英國《金融時報》的一篇撰文，他稱“布雷頓森林體系II” 需要一位繼任者，建議領(lǐng)先經(jīng)濟(jì)體應(yīng)考慮重新實(shí)行經(jīng)過改良的全球金本位制，并在本屆G20峰會上探討構(gòu)建一個新的全球貨幣體系，該體系“可能需要包括美元、歐元、日元、英鎊，以及走向國際化、繼而開放資本賬戶的人民幣”

佐利克的論調(diào)不乏支持者。在倫敦舉行的一個封閉式金融論壇上，這些支持者說，重建世界貨幣體系的“真正時機(jī)已經(jīng)來到”。以美元為基礎(chǔ)的國際貨幣體系已不再能滿足一個更大和更一體化的全球經(jīng)濟(jì)所需；而全球性的系統(tǒng)依賴于一種貨幣，使得整個世界受制于該國的國內(nèi)政策和問題。

而批評者則認(rèn)為，佐利克重回金本位的想法“根本不切實(shí)際”

資深的基金經(jīng)理們已經(jīng)對首爾G20峰會能真正做點(diǎn)什么不抱希望。他們對全球的貨幣動蕩、貿(mào)易失衡以及協(xié)調(diào)行動能力均深感失望，也不相信出席G20的各國領(lǐng)袖能拿出什么好的解決方案。

為應(yīng)對全球金融危機(jī)，G20召開的頭兩屆峰會啟動了新的國際經(jīng)濟(jì)秩序建設(shè)，但此后的匹茲堡峰會和多倫多峰會成果乏善可陳，令人失望。

今年3月時，有關(guān)重建全球貨幣體系的討論曾達(dá)到一個高峰，中國央行行長周小川當(dāng)時倡議，將IMF的特別提款權(quán)(SDR)發(fā)展為超主權(quán)儲備貨幣，并逐步替換現(xiàn)有儲備貨幣美元。這個提議得到了全球的關(guān)注和討論，其中不乏支持者。也有頂級智庫提出建立一個一籃子全球貨幣儲備體系的建議。但這些提議最終都沒有在G20峰會上獲得討論。

佐利克提到的“布雷頓森林體系II”即美元和黃金脫鉤、但全球貨幣依然和美元掛鉤的浮動匯率體系。

在這個體系下，只有美國擁有自由決定自身貨幣政策的特權(quán)。其它國家對此頗多不滿。美聯(lián)儲出臺6000億美元第二輪定量寬松政策更加深了這種不滿。

歐洲政策研究中心主任格羅斯博士(Daniel Gros)指出，實(shí)際上美國經(jīng)濟(jì)仍然相當(dāng)封閉，進(jìn)出口平均只占GDP的15%；從歷史上來看，出口也從來沒有成為其增長的主要動力。這解釋了為什么美國一直以來的立場都是：匯率政策由我們制定，能不能適應(yīng)是你們的問題。

一位德國財(cái)政部高級官員在峰會前接受本報記者采訪時表示，解決匯率問題必須和消除世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡同步進(jìn)行，德國在這次G20峰會上的首要目標(biāo)是尋求一個旨在消除世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡、從而達(dá)到再平衡的協(xié)議。

“如果我們能在消除世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡的問題上達(dá)成一個協(xié)議，那么通過接下來的結(jié)構(gòu)性改革，匯率問題自然會得到消除——因?yàn)閲H流通貨幣都將體現(xiàn)出各自的實(shí)際價值。”這位要求匿名的官員說。

他強(qiáng)調(diào)，在這一點(diǎn)上，中國、美國和歐洲的觀點(diǎn)很不相同，但這些觀點(diǎn)上的分歧都可以通過討論來設(shè)法克服，并尋找到適當(dāng)可行的途徑，確保世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡正在被消除。基于這是一個結(jié)構(gòu)性的問題，因此也不可能像一些人所期望的那樣能在很短時間里看到結(jié)果。

等這次G20峰會結(jié)束時，恐怕拿不出一份如何實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)的清晰路線圖。國際貨幣基金組織(IMF)前高級官員Eswar Prasad說，峰會只能強(qiáng)調(diào)達(dá)成了一些缺乏具體細(xì)節(jié)的所謂共識。

事實(shí)上也無需對此失望。從另一個角度看，國際貨幣體系的重建已在進(jìn)行時中。

英國智庫皇家國際事務(wù)研究所國際經(jīng)濟(jì)學(xué)主任Paola Subacchi博士指出。

中國不可能屈服于美國的壓力，但知道人民幣最終需要一個更靈活的匯率機(jī)制，以及可完全自由兌換。而且，中國已開始了把人民幣發(fā)展為國際貨幣的漸進(jìn)過程，人民幣最終將成為世界的主要儲備貨幣之一。而要評估國際貨幣體系將如何演變，理解這一過程至關(guān)重要。

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