愛爾蘭危機沖擊全球市場歐盟緊急辟謠

2010年11月13日 01:26
來源：中國證券網－上海證券報

0人參與0條評論

深陷債務危機的愛爾蘭日益顯現“病入膏肓”的特征。為了安撫市場緊繃的神經，正在韓國出席G20峰會的歐盟首腦們紛紛出面表態，稱將在必要時向愛爾蘭提供財政支持，同時否認該國已主動尋求資金援助。德、法、英、意財長12日還專門發布聲明，就愛爾蘭國債的投資人可能被迫分攤潛在損失做出澄清。不過，市場人士注意到，類似的安撫和澄清并未奏效，反而在一定程度上加劇了投資人的恐慌情緒。

⊙記者朱周良 ○編輯劉玉鳳

“病危”特征頻顯

針對本國的債務問題，愛爾蘭財長勒尼漢周四發出了迄今為止最強烈的警告。后者周四表示，該國借貸成本飆升至紀錄高位的局面，已變得“非常嚴重”

隨著政府財政狀況持續惡化，投資人越來越擔心，愛爾蘭可能被迫重組債務。體現在債市，愛爾蘭國債截至周四已連續第13日下跌，收益率則持續飆升。不僅如此，該國的緊張局勢還波及其他歐洲國家，比如葡萄牙、意大利和西班牙等。

周四尾盤，10年期愛爾蘭國債與同期德國國債的收益率溢價進一步升至685基點的歷史新高。與此同時，葡萄牙、意大利兩國的國債與德國國債的收益率溢價也擴大至歐元面世以來的最高水平。本周五，意大利將發售數額不菲的5年期、15年期和30年期國債。

針對上述國家的國債違約成本也大幅上升。周四，旨在防范愛爾蘭、西班牙和葡萄牙國債出現違約的信用違約掉期(CDS)的成本升至紀錄高點，希臘、意大利和比利時等國的CDS也有所上升。

更值得警惕的是，近期債市做空愛爾蘭國債的交易顯著升溫，這與當初希臘“落難”前的情形如出一轍，凸顯投資人對愛爾蘭債務狀況的不安。

倫敦研究機構Data Explorers的統計顯示，從7月份以來，放空愛爾蘭國債的交易金額已增加一倍，達到三年高點附近。大型長期投資人持有的愛爾蘭國債倉位，已經從4月份的100億歐元降到69億歐元。分析師認為，類似的情形在希臘出現債務危機前也曾出現。

受累于巨大的銀行業救助成本，愛爾蘭的預算赤字已飆升至GDP的32%，是歐盟預算上限的10倍還多，也是歐元區迄今為止的最高紀錄。穆迪公司前不久宣布，將愛爾蘭國債的評級列入負面觀察名單。

歐元連續大跌

目前，愛爾蘭背負著200億歐元的預算赤字，而且，如果要救助該國五大銀行，政府還需要至少500億歐元的成本。面對如此巨大的缺口，投資者愈加擔心，如果沒有外部的幫助，愛爾蘭可能很難挺過難關。而在今年早些時候，希臘要求歐盟和IMF幫助其應對財政危機，將歐債危機推向一個高潮。

眼下的形勢顯然重新勾起了投資人的痛苦回憶。過去兩天，歐元連續大跌，一度觸及一個半月低點。周五歐洲早盤，歐元兌美元一度大跌0.6%，至1.36下方的一個半月低點；歐元兌日元則一度觸及兩個月低位。

股市也受到牽連。周四，愛爾蘭、西班牙、葡萄牙和意大利等可能出現債務問題的國家的股市全線下跌，跌幅在0.8%至1.6%不等，湯森路透編制的歐元區外圍國家指數更重挫1.9%，而當日泛歐績優股300指數僅微跌0.1%。

重燃的債務擔憂對股市的打擊，尤其體現在銀行股上，投資人擔心，很多歐洲銀行在愛爾蘭可能有較大的風險敞口。周四，愛爾蘭銀行股價大跌7.8%，蘇格蘭皇家銀行跌2.7%，法國農業信貸跌2.4%。周五開盤，歐洲三大股市大幅走低。英法德三大股指早盤跌幅在1.2%至2.2%不等。

分析師注意到，歐洲的情勢似乎已挫傷了全球市場的人氣，投資人對風險資產的胃口明顯下降。在大宗商品市場，原油、黃金等紛紛大跌。周五盤中，國際油價一度大跌2.2%，從此前創下的兩年新高大幅回落，至86美元下方；此前迭創新高的金價也大跌1.4%，至1380美元附近。

越安撫越嚇人

鑒于市場做出的激烈反應，正在韓國首爾參加G20峰會的歐洲各國領導人和高官們都有些坐不住了。當局紛紛通過各種途徑，向市場傳遞安撫信息。

歐盟委員會主席巴羅佐周四在G20首爾峰會間隙對媒體表示，歐盟已經有了所有必要的工具，準備在需要時向愛爾蘭伸出援手。最近國際投資者持續拋售愛爾蘭及歐元區其他面臨財政問題國家的國債，引起了歐盟的高度緊張。不過，巴羅佐拒絕透露是否需要動用4400億歐元的債務危機轉向救助資金。

另外，針對近期市場非常關心的是否需要民間債券投資人承擔潛在損失的擔憂，歐盟也緊急出面澄清。此前德法等國曾表示，如果今后歐洲再出現類似希臘的債務危機，私人投資者可能需要分攤更大的成本。愛爾蘭方面已公開提出批評，稱德國等國類似不負責任的表態，是造成該國國債收益率急升的原因。

正在首爾參加會議的歐盟幾大國的財長周五發布聯合聲明稱，歐盟為困境中的歐元區成員國制定新的危機處理機制的努力，對愛爾蘭目前的債務問題沒有任何影響。

根據這份由法國、意大利、西班牙、德國和英國等國財長共同發出的聲明，任何新的危機處理機制都會等到2013年中以后才會生效，現有的債券合約不會有影響。歐盟正在醞釀一個新的危機應對機制，以最大程度降低納稅人可能因主權債危機而蒙受的損失，根據該機制，如果未來歐元區再出現嚴重的主權債危機，民間投資人可能需要自愿承諾維持一定的危機國家的國債風險敞口，或是承諾延展現有債務。

歐洲官員們還表示，當局正在密切監控愛爾蘭的形勢，但他們卻再次重申，迄今為止，愛爾蘭都沒有主動向歐盟尋求資金援助。不過，分析人士注意到，這樣的安撫表態未必有效，因為在6個月前，當希臘即將爆發債務危機前，歐盟當局也口口聲聲說希臘還沒有尋求援助。

有專家表示，正如IMF所說的那樣，市場可能過高估計了愛爾蘭等國債務違約的風險。據悉，和希臘不同，愛爾蘭直到明年年中的資金都很充足。不過，市場似乎已經形成了一種共識，即認為如果借款成本不能盡快下降，愛爾蘭將被迫尋求外部援助。