清科集團創始人兼CEO倪正東發言實錄

2010年11月14日 20:05
來源：鳳凰網財經

0人參與0條評論

鳳凰網財經訊 2010全球PE北京論壇今日在京舉行，鳳凰網財經全程進行直播。以下為清科集團創始人兼CEO倪正東發言實錄：

倪正東：我是清科的，99年清科成立，我們這個公司是一個年輕的老公司，跟著這個行業一起成長，目前我們有幾塊，一個研究，一個是投行，一塊是直接投資。我們研究主要是中國的VC和PE的數據，今天上午劉樂飛主席演講數據是清科提供的，這是我們核心的業務。投行方面，我們每年也接近15家到20家公司。我們也有三個基金，有兩個美元基金，一個人民幣基金，我想未來人民幣基金會增加。當然我們這個基金不是跟大家競爭的，我們是聯合投資的，過去的四年時間我們投了大概接近40家公司。我想未來會有很多的推出。我們清科的歷史見證了這個行業的發展，我非常幸運能夠跟著這個行業一起成長，我想未來10年，我們這個行業可以做的更有意思。謝謝大家。

劉暉：我的名字叫劉暉，也是北京股權基金協會的副會長，太平洋產業基金的創始合伙人，現在我們集團也改名叫太盟集團，我們也是一個綜合的另類資產的管理平臺，目前管理房地產基金、對沖基金和PE基金50億美元的規模，在亞洲地區，主要針對80%投資在中國內地市場。實際上現在從一年前我們開這個會討論人民幣基金和外幣基金關系的時候，人民幣基金可以說已經是風起云涌的這么一個勢頭，一年過后，可能更是一個成為主導的這么一個趨勢，我想是不是請倪總，因為清科專門在這個方面做追蹤的，能不能介紹一下人民幣從投資，今年上半年是一個什么樣的情況？大家都知道熱，熱度有多高？

倪正東：其實數據在我們網上都可以下載，我們清科做統計，在10年前開始做統計，那個時候可能做VC、PE的，加在一起有100家。目前在我們數據庫有大概三十千家VC和PE。我要特別強調的是，我們其實看美元基金和人民幣基金，美元基金管理者，在過去兩三年中間基本上沒有太多增加。另外看人民幣基金，我舉幾個例子，第一個，我們現在每天到清科來拜訪的，基本上都是人民幣基金。2006年的時候，基本上都希美元基金，每天都有上市公司、地方政府的引導基金，包括今天還有。我們在這個里面還有一個長尾理論，在我們統計之內，每年還有幾百家的增長，但是不在我們統計之內，還有很多的增長。長尾理論也吸引了大量的投資。

我再舉一個例子，我們深圳的辦公室，我在三個月之前去的時候，那時候沒有什么做VC的。但是10天之前去，推開就是右邊是什么資本，左邊又是什么資本。我觀察這個市場已經12年，從98年開始，今年真的是一個爆炸的增長。然后從另外一個角度來強調，大家看到美元基金都在做，根據我們討論的時候，基本上很多都有了，但是我們看到另外一方面，我們看到很多做的好的人民幣基金，現在做美元基金，現在LP他們去深圳，以前從來不去深圳的，美元的LP從來不去深圳，現在也在看一些基金。這個市場已過去10年，這個市場絕對是外資主導，但是未來10年，我覺得人民幣基金肯定會扮演非常重要的角色。當然，最后具體的數字，我不想強調了，你們可以看我們的數據。

劉暉：我看到一些數字，是國外的一些機構統計數字，不知道是不是準確，因為你們的取樣可比較他們更廣泛一些。今年上半年全球來講，一個新的對PE基金的投資，66%是投在中國的，跟中國有關的基金。北美只有7%，在總的今年上半年，這是一個數字。第二個數字，今年上半年對中國籌集的資金里面，76%全部是人民幣的投入。相當大一個比例上，相當大的一個數字。

倪正東：其實看我們前三季度的數據，基本上VC方面，從投資來說，人民幣占到百分之六七，投資金額是一半一半。PE方面，肯定是人民幣要多很多，但是從金額來說，美元占到百分之六七十。還有一點，今年也是非常特別的一年，因為中國前三季度有128家公司，VC和PE支持的公司上市，這個是前所未有的。這個可能也是導致很多資金進來的原因。

倪正東：清科的基金非常簡單，我跟著紅杉做，紅杉用美元，我們就用美元，紅杉用人民幣，我們就用人民幣。除了我們資金之外，我想談一個行業的事，美元和人民幣就像一國兩制的事，一國兩制是沒有辦法解決的，肯定有利益沖突，這是沒有辦法的事，只要中國是外幣管制，中國的事就永遠存在，因為最后基金不可能一樣的賺錢。這是一個客觀存在的，以后過五年之后，或者是過幾年之后，真的人民幣和美元融合了，大家都高興了。現在你逼著外幣不管人民幣，他們天天創業板上市，所以這個事是客觀存在的事。

以下為倪正東發言實錄：

倪正東：我是清科的，99年清科成立，我們這個公司是一個年輕的老公司，跟著這個行業一起成長，目前我們有幾塊，一個研究，一個是投行，一塊是直接投資。我們研究主要是中國的VC和PE的數據，今天上午劉樂飛主席演講數據是清科提供的，這是我們核心的業務。投行方面，我們每年也接近15家到20家公司。我們也有三個基金，有兩個美元基金，一個人民幣基金，我想未來人民幣基金會增加。當然我們這個基金不是跟大家競爭的，我們是聯合投資的，過去的四年時間我們投了大概接近40家公司。我想未來會有很多的推出。我們清科的歷史見證了這個行業的發展，我非常幸運能夠跟著這個行業一起成長，我想未來10年，我們這個行業可以做的更有意思。謝謝大家。

劉暉：我的名字叫劉暉，也是北京股權基金協會的副會長，太平洋[13.13 -7.27%]產業基金的創始合伙人，現在我們集團也改名叫太盟集團，我們也是一個綜合的另類資產的管理平臺，目前管理房地產基金、對沖基金和PE基金50億美元的規模，在亞洲地區，主要針對80%投資在中國內地市場。實際上現在從一年前我們開這個會討論人民幣基金和外幣基金關系的時候，人民幣基金可以說已經是風起云涌的這么一個勢頭，一年過后，可能更是一個成為主導的這么一個趨勢，我想是不是請倪總，因為清科專門在這個方面做追蹤的，能不能介紹一下人民幣從投資，今年上半年是一個什么樣的情況？大家都知道熱，熱度有多高？

倪正東：其實數據在我們網上都可以下載，我們清科做統計，在10年前開始做統計，那個時候可能做VC、PE的，加在一起有100家。目前在我們數據庫有大概三十千家VC和PE。我要特別強調的是，我們其實看美元基金和人民幣基金，美元基金管理者，在過去兩三年中間基本上沒有太多增加。另外看人民幣基金，我舉幾個例子，第一個，我們現在每天到清科來拜訪的，基本上都是人民幣基金。2006年的時候，基本上都希美元基金，每天都有上市公司、地方政府的引導基金，包括今天還有。我們在這個里面還有一個長尾理論，在我們統計之內，每年還有幾百家的增長，但是不在我們統計之內，還有很多的增長。長尾理論也吸引了大量的投資。

我再舉一個例子，我們深圳的辦公室，我在三個月之前去的時候，那時候沒有什么做VC的。但是10天之前去，推開就是右邊是什么資本，左邊又是什么資本。我觀察這個市場已經12年，從98年開始，今年真的是一個爆炸的增長。然后從另外一個角度來強調，大家看到美元基金都在做，根據我們討論的時候，基本上很多都有了，但是我們看到另外一方面，我們看到很多做的好的人民幣基金，現在做美元基金，現在LP他們去深圳，以前從來不去深圳的，美元的LP從來不去深圳，現在也在看一些基金。這個市場已過去10年，這個市場絕對是外資主導，但是未來10年，我覺得人民幣基金肯定會扮演非常重要的角色。當然，最后具體的數字，我不想強調了，你們可以看我們的數據。

劉暉：我看到一些數字，是國外的一些機構統計數字，不知道是不是準確，因為你們的取樣可比較他們更廣泛一些。今年上半年全球來講，一個新的對PE基金的投資，66%是投在中國的，跟中國有關的基金。北美只有7%，在總的今年上半年，這是一個數字。第二個數字，今年上半年對中國籌集的資金里面，76%全部是人民幣的投入。相當大一個比例上，相當大的一個數字。

倪正東：其實看我們前三季度的數據，基本上VC方面，從投資來說，人民幣占到百分之六七，投資金額是一半一半。PE方面，肯定是人民幣要多很多，但是從金額來說，美元占到百分之六七十。還有一點，今年也是非常特別的一年，因為中國前三季度有128家公司，VC和PE支持的公司上市，這個是前所未有的。這個可能也是導致很多資金進來的原因。

倪正東：清科的基金非常簡單，我跟著紅杉做，紅杉用美元，我們就用美元，紅杉用人民幣，我們就用人民幣。除了我們資金之外，我想談一個行業的事，美元和人民幣就像一國兩制的事，一國兩制是沒有辦法解決的，肯定有利益沖突，這是沒有辦法的事，只要中國是外幣管制，中國的事就永遠存在，因為最后基金不可能一樣的賺錢。這是一個客觀存在的，以后過五年之后，或者是過幾年之后，真的人民幣和美元融合了，大家都高興了。現在你逼著外幣不管人民幣，他們天天創業板上市，所以這個事是客觀存在的事。

打印轉發