清水資本執行合伙人Robert Petty發言實錄

2010年11月14日 20:46
來源：鳳凰網財經

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鳳凰網財經訊 2010年11月14日，由中國股權基金協會、北京市金融工作局、北京市朝陽區人民政府、北京股權投資基金協會聯合主辦，國際上26家股權基金協會支持、協辦的第三屆“全球PE北京論壇”在北京國貿大酒店隆重舉行。以下為清水資本執行合伙人Robert Petty發言實錄：

羅伯特：我是來自清水資本合伙公司的，我是一個合伙人。我們是專門投資PE的公司，我們主要在亞洲投一些項目，我們現在有70個人。從01年就開始進行投資，當時我們出建我們的企業，我們出建資金是20億。在中國，我們有很多的投資以及在投資項目，過去幾年投了十幾家不同的企業，總共投資額達到了5億美元。對于我們來說也是一個非常關鍵的時刻來繼續考慮該如何進行投資。

劉暉：羅伯特，外幣基金相對于人民幣基金這么來勢兇猛，怎么樣保持一個競爭優勢？

羅伯特：我之所以到這里來，就一直在想這個問題，我們認為人民幣基金是5C，能力、沖突、資本控制和清水。能力是一個大問題，你在境內有沒有這么多項目量能夠來去投。因為我們是運營很多境外的基金，我們境內也有一些合作伙伴，我們希望項目量不斷加大，希望不斷有新項目進來，這樣才能把錢投進去。

第二點，沖突。最終我們的信托責任，我們要承擔信托責任，我們要對機構投資者負責。所以我們基金的結構，要確保我們和投資者的利益是一致的，能夠解決我們存在的沖突。

第三和第四個C是資本控制。人民幣基金是人民幣國際化道路上的一個進程，是一個組成部分。這是萬里長征的一小步，所以進入境內，要用人民幣做項目，對于我們來說，是一個長期的投資選擇。所以我們要想我們是不是想要進入這些特別熱的行業，我想我們要進入這些行業。但是我們不能想提，根據我們的經驗，中國有兩類人，有兩種方法來掙錢，如果說錯了告訴我哪個地方錯了。首先，抓住這個交易來掙錢。但是很多人都這么做，但是我想也有很多中國人，大家坐在那兒自己考慮，在未來10年中看看有怎樣的變化，這是第二類人，我們想做第二類，尤其對人民幣基金而言。這也是清水的戰略。

羅伯特：如果明天有人給你1億美金，你會不會很感興趣，你是不是會受到誘惑？人民幣基金發展的越來越好，我們作為GP也從中收益，我們現在更多是在透明度上、人員能力上建立一些規則，肯定是有需求的。在境內的人民幣基金的需求是很大的。我們和國內的金融機構也有很好的合作關系，我們也要考慮我們是不是要進入境內做人民幣基金呢？我們也有合作伙伴，我們有關系，我們所需要的就是建立規則，包括信息透明度，還有利益沖突。對于我們來說也不光是融資的問題，更重要的是進入境內市場，加強競爭力。我們認為10年之后，中國是全球最大的PE市場。

羅伯特：考慮到PE的好處，我們都已經意識到我們一定要給中國的人民幣基金一些機會，尤其是中國人民幣的LP，但是不要忘了GP的好處在哪兒，它有很多經驗，經驗很重要，如果想繼續增長中國的經濟，而且帶來更多的管理層，同時參與全球不同行業的增長，我們還是需要外幣的。所以我們的確在找有經驗的經理。我想可能還需要10年的時間來過渡，這樣真正的有經驗的GP，才能夠把全球各地的基金帶進來，同時他們有全球的視野，能夠對基金進行管理，這對中國來說是非常好的。