清水資本執(zhí)行合伙人Robert Petty發(fā)言實(shí)錄

2010年11月14日 20:46
來(lái)源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)

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鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊 2010年11月14日，由中國(guó)股權(quán)基金協(xié)會(huì)、北京市金融工作局、北京市朝陽(yáng)區(qū)人民政府、北京股權(quán)投資基金協(xié)會(huì)聯(lián)合主辦，國(guó)際上26家股權(quán)基金協(xié)會(huì)支持、協(xié)辦的第三屆“全球PE北京論壇”在北京國(guó)貿(mào)大酒店隆重舉行。以下為清水資本執(zhí)行合伙人Robert Petty發(fā)言實(shí)錄：

羅伯特：我是來(lái)自清水資本合伙公司的，我是一個(gè)合伙人。我們是專門投資PE的公司，我們主要在亞洲投一些項(xiàng)目，我們現(xiàn)在有70個(gè)人。從01年就開始進(jìn)行投資，當(dāng)時(shí)我們出建我們的企業(yè)，我們出建資金是20億。在中國(guó)，我們有很多的投資以及在投資項(xiàng)目，過(guò)去幾年投了十幾家不同的企業(yè)，總共投資額達(dá)到了5億美元。對(duì)于我們來(lái)說(shuō)也是一個(gè)非常關(guān)鍵的時(shí)刻來(lái)繼續(xù)考慮該如何進(jìn)行投資。

劉暉：羅伯特，外幣基金相對(duì)于人民幣基金這么來(lái)勢(shì)兇猛，怎么樣保持一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)？

羅伯特：我之所以到這里來(lái)，就一直在想這個(gè)問(wèn)題，我們認(rèn)為人民幣基金是5C，能力、沖突、資本控制和清水。能力是一個(gè)大問(wèn)題，你在境內(nèi)有沒(méi)有這么多項(xiàng)目量能夠來(lái)去投。因?yàn)槲覀兪沁\(yùn)營(yíng)很多境外的基金，我們境內(nèi)也有一些合作伙伴，我們希望項(xiàng)目量不斷加大，希望不斷有新項(xiàng)目進(jìn)來(lái)，這樣才能把錢投進(jìn)去。

第二點(diǎn)，沖突。最終我們的信托責(zé)任，我們要承擔(dān)信托責(zé)任，我們要對(duì)機(jī)構(gòu)投資者負(fù)責(zé)。所以我們基金的結(jié)構(gòu)，要確保我們和投資者的利益是一致的，能夠解決我們存在的沖突。

第三和第四個(gè)C是資本控制。人民幣基金是人民幣國(guó)際化道路上的一個(gè)進(jìn)程，是一個(gè)組成部分。這是萬(wàn)里長(zhǎng)征的一小步，所以進(jìn)入境內(nèi)，要用人民幣做項(xiàng)目，對(duì)于我們來(lái)說(shuō)，是一個(gè)長(zhǎng)期的投資選擇。所以我們要想我們是不是想要進(jìn)入這些特別熱的行業(yè)，我想我們要進(jìn)入這些行業(yè)。但是我們不能想提，根據(jù)我們的經(jīng)驗(yàn)，中國(guó)有兩類人，有兩種方法來(lái)掙錢，如果說(shuō)錯(cuò)了告訴我哪個(gè)地方錯(cuò)了。首先，抓住這個(gè)交易來(lái)掙錢。但是很多人都這么做，但是我想也有很多中國(guó)人，大家坐在那兒自己考慮，在未來(lái)10年中看看有怎樣的變化，這是第二類人，我們想做第二類，尤其對(duì)人民幣基金而言。這也是清水的戰(zhàn)略。

羅伯特：如果明天有人給你1億美金，你會(huì)不會(huì)很感興趣，你是不是會(huì)受到誘惑？人民幣基金發(fā)展的越來(lái)越好，我們作為GP也從中收益，我們現(xiàn)在更多是在透明度上、人員能力上建立一些規(guī)則，肯定是有需求的。在境內(nèi)的人民幣基金的需求是很大的。我們和國(guó)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)也有很好的合作關(guān)系，我們也要考慮我們是不是要進(jìn)入境內(nèi)做人民幣基金呢？我們也有合作伙伴，我們有關(guān)系，我們所需要的就是建立規(guī)則，包括信息透明度，還有利益沖突。對(duì)于我們來(lái)說(shuō)也不光是融資的問(wèn)題，更重要的是進(jìn)入境內(nèi)市場(chǎng)，加強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。我們認(rèn)為10年之后，中國(guó)是全球最大的PE市場(chǎng)。

羅伯特：考慮到PE的好處，我們都已經(jīng)意識(shí)到我們一定要給中國(guó)的人民幣基金一些機(jī)會(huì)，尤其是中國(guó)人民幣的LP，但是不要忘了GP的好處在哪兒，它有很多經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)驗(yàn)很重要，如果想繼續(xù)增長(zhǎng)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)，而且?guī)?lái)更多的管理層，同時(shí)參與全球不同行業(yè)的增長(zhǎng)，我們還是需要外幣的。所以我們的確在找有經(jīng)驗(yàn)的經(jīng)理。我想可能還需要10年的時(shí)間來(lái)過(guò)渡，這樣真正的有經(jīng)驗(yàn)的GP，才能夠把全球各地的基金帶進(jìn)來(lái)，同時(shí)他們有全球的視野，能夠?qū)疬M(jìn)行管理，這對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)是非常好的。

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