打擊內幕交易業內人士拍手稱快

2010年11月19日 06:51
來源：華西都市報

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國務院辦公廳轉發證監會、公安部、監察部、國資委、預防腐敗局《關于依法打擊和防控資本市場內幕交易的意見》，稱證監會要會同其他四部門抓緊開展一次依法打擊和防控內幕交易專項檢查，查辦一批典型案件并公開曝光，震懾犯罪分子。

韓志國：抓出股市害群之馬

北京邦和財富研究所所長韓志國表示，這表明監管層打擊內幕交易不僅有決心而且有行動，能夠有序有效地抓出股市的“一群害群之馬”

韓志國表示，內幕交易是中國股市目前最大的弊端，幾乎每一起重組案例中都存在著內幕交易行為，尤其在創業板和中小板，內幕交易已經登峰造極。所以，從市場交易層面看，打擊和防控內幕交易不僅具有緊迫性，而且絕對有必要。

他指出，內幕交易不除，市場“三公”原則便無法實現。國務院轉發通知，表明對打擊內幕交易“最高層不但有決心而且有行動”，出臺了相關的政策，建立起了相關的制度，能夠有序有效地“抓出一群害群之馬”

另外，針對內幕交易，韓志國指出，我國證券市場要引進舉證責任倒置制度，建立訴訟制度。

葉檀：應加強民事賠償

知名財經評論家葉檀表示，國內資本市場最根本問題在于懲處內幕交易的預后過差，證監會應強調對當事方的民事賠償從而達到震懾作用。

葉檀認為，此次國務院辦公廳參與到打擊內幕交易中來，主要有三個特點，一是層級變高，二是要求各部門配合，三是對內幕交易處理時間縮短，但政策的具體實施還涉及兩個問題，一是證監會愿不愿意管，二是當地政府等有關部門愿不愿意配合。

她表示，面對內幕交易層出不窮、改頭換面、涉及高層級官員的情況，證監會雖持有凍結權和舉證倒置的權利，但是涉及到與地方政府以及上市公司的具體配合，難免顯得捉襟見肘，“內幕交易都是各方協作有意為之的結果。

“我們處理內幕交易的根本問題是預后太差，對于內幕交易后的處理時間很長，”葉檀指出，目前的一些懲處措施，如涉及內幕交易的從業人員停止從業資格，刑事處罰，或者令上市公司停止再融資和并購重組等，并不能起到實質性的作用。

葉檀認為，對于涉及內幕交易的企業和人員，應該強調民事賠償，給普通投資者以司法救濟渠道?！白屔姘溉藛T在監獄里關兩個月根本沒用，但讓你賠得傾家蕩產下次肯定就不敢了。

針對內幕交易風險的預防和懲處措施，葉檀進一步指出，道德風險防火墻和激勵機制應被建立起來，如禁止進行利益輸送和信息泄露，若公司出現股價異動和業績變臉，應拒絕其上市或令其進行民事賠償或退市，再者對于一些弄虛作假較為嚴重的地區，應建立“紅黃牌機制”等。

皮海洲：關鍵看執行力度

財經評論人士皮海洲表示，當前打擊內幕交易的相關政策制度已經較為完善，關鍵是要認真執行。

他認為，上市公司在重組過程中，在高送轉時幾乎都存在著內幕交易，目前不再需要出臺新的防治內幕

交易的相關條例，“重點是執行”

皮海洲表示，一是，加重內幕交易處罰力度，修改相關法律，提高罰款額度，把現有的規定執行到位；二是，需要把之前一些難以界定的問題進行界定。

□具體案例一覽

●凱迪投資兩高管被捕深陷天山紡織內幕交易

9月17日下午，證監會有關部門負責人證實，天山紡織在2009年7月籌劃重大資產重組期間，重組方新疆凱迪投資總經理姚榮江和公司副總經理曹戈等人涉嫌內幕交易、泄露內幕信息犯罪，此案已移送公安機關。

●中山公用原董事長及總經理被批準逮捕

中山公用公告稱，原董事長譚慶中、原總經理鄭旭齡已于7月5日經廣東省人民檢察院批準逮捕。公告顯示，2010年7月15日，中山公用收到廣東省公安廳經濟犯罪偵查局《關于譚慶中、鄭旭齡涉嫌泄露內幕信息、內幕交易案相關情況的函》，函稱“譚慶中（原中山公用事業集團股份有限公司董事長）因涉嫌泄露內幕信息犯罪，鄭旭齡（原中山公用事業集團股份有限公司總經理）因涉嫌泄露內幕信息、內幕交易犯罪于2010年5月29日被我廳刑事拘留，同年7月5日經廣東省人民檢察院批準逮捕。

證監會：1-10月立案內幕交易案42件

證監會有關負責人11月18日表示，證監會打擊內幕交易成效顯著，異常交易情況明顯減少。1-10月，新增非正式調查案件100件，和內幕交易有關的74件；正式立案的88件案件中，有42件是內幕交易案件。本報綜合