華爾街大佬不改“金口” 鮑爾森索羅斯依然重倉

2010年11月24日 09:17
來源：21世紀經濟報道

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“當前形勢下拋售黃金的人是在鑄成大錯，” 歐洲太平洋資本公司(Euro Pacific Capital)高級經濟學家邁克爾·彭托(michael pento)11月22日表示，“當真實利率為正時，黃金的牛市將終結，不過我們現在距離那一天還很遙遠。聯儲認為自己須多發行貨幣，以便壓制真實利率上漲并挽救經濟。

彭托的話音剛落，朝韓交火的消息再度刺激起市場對于黃金價格新高度的憧憬。

與此同時，國內外對于黃金這個迷人的投資標的的熱情上漲到了前所未有的程度。記者獲悉，兩只以黃金為投資主題的QDII——諾安全球黃金證券投資基金和易方達黃金主題證券投資基金已被證監會受理。

“目前還在走證監會的審批程序，應該明年初能夠發行。”一位諾安基金公司的內部人士對記者表示，“從目前銀行等銷售渠道方的反饋看來，他們對我們的黃金QDII很有興趣。

此外，在黃金投資渠道更為廣泛的國際市場上，以鮑爾森對沖基金為代表的一系列國際對沖基金大鱷也在三季度繼續“癡迷”黃金股。

由此看來，國內外的機構們，并沒有為前段黃金受壓的情況而動搖“犯錯”，他們仍在這個90年來最大的黃金牛市中攻城略地。

黃金QDII銜枚疾進

兩只以黃金為投資主題的QDII正在蓄勢待發。

其中諾安全球黃金投資標的是在境外交易所上市的黃金ETF，上述諾安基金內部人士告訴記者，該QDII起碼要投五只以上的黃金ETF，配置比例在80%~95%之間，其中全球最大的黃金ETF——SPDR黃金信托股票SPDR Gold Trust將會是投資標的之一。

在今年成立的招商全球資源QDII今年以來的收益率已高達14.5%，一掃QDII出海的陰霾，正是源于該基金投資于包括黃金在內的資源類投資主題。

作為一只資源主題的QDII，招商全球資源的投資集中于能源及原材料等行業。其最新的三季報顯示，十大重倉股中不乏力拓、必和必拓這樣的礦業巨頭，還有巴里克黃金公司、加拿大黃金公司等。

而招商基金全球資源QDII的基金經理牛若磊對記者表示，目前黃金類資源仍是其投資的三大主要品種之一。“黃金資源從建倉期開始一直是我們的主要投資品種。

“我們在一開始的時候投資礦業股的時候，就認為比單純地投資這種商品本身效果會更好一點。比如黃金價格上漲10%、20%后，反映到這些股票可能就是翻一番的表現。但這個也是有彈性的，商品相關股票的走勢取決于投資者的對于該商品價格走勢的階段性預期。”牛指出。

而對于海外目前以黃金資源股代表的主要資源股的估值情況，牛若磊則認為其上漲空間仍然存在。

“資源股的估值還是取決于對接下來大宗商品的走勢的判斷。很多資源股上漲了這一波之后，大家覺得他們的股價已經不是很便宜了，但如果用現在的資源現貨價格來對這些股票重新估值的話，其實他們的估值還是相對合理的。如果拿現在的資源商品估值跟2007年最高峰的時候比，比如有色這一塊，它還不到2007年的一半左右，而在能源這一塊，比如石油還遠遠沒有到2007年的最高估值的一半，所以說我們覺得相關資源股票上漲的空間還是有的。

華爾街大佬繼續“掘金”

那邊廂，國內QDII正對黃金牛市展開想象，這邊廂，華爾街的大佬們，仍在這個至少90年來最強勁的黃金牛市中繼續攻城略地。

在高盛分析師發出未來12個月金價將上漲至1650美元/盎司，并預期貴金屬商品將在未來的一年產生最佳的回報的信號后。在11月22日美國證監會SEC最新公布監管文件顯示昔日高盛幫的代表人物，前高盛集團基金交易員克里斯·舒姆威執掌的對沖基金應聲而動，在三季度加倉了210萬股全球最大的黃金ETF ——SPDR Gold Trust (GLD)。

與之經歷相似的丹·洛布(Dan Loeb)，其麾下的第三點基金(Third Point)也加倉SPDR Gold Trust 11.5萬股。此外，高地資本(Highfields Capital)當季也買進210萬股SPDR Gold Trust及20萬股Market Vectors Gold Miners黃金礦業。

而今年以來一直力挺黃金的約翰-鮑爾森(John Paulson)，截至9月30日，其仍然持有3150萬份SPDR Gold Trust，占該黃金ETF總倉位的7.4%。SPDR Gold Trust仍然是鮑爾森的第一大倉位，占其投資組合的17.6%，截至9月30日，該部分倉位已經價值40億美元，較6月底的38.3億美元上漲4.44%。

此外，索羅斯三季度仍然持有469.7萬份SPDR Gold Trust，是索羅斯的第一大重倉資產，占其投資組合的8.98%。

21世紀經濟報道楊穎樺