加大打擊力度凈化市場環境

2010年11月25日 05:59
來源：中國證券報作者：謝宏章

0人參與0條評論

近年來，隨著市場的快速發展，投資主體不斷增加，證券交易日趨活躍。與此同時，泄露內幕信息、從事內幕交易等違法犯罪活動日趨嚴重，內幕交易行為也呈現出許多新的特點。近日，國務院辦公廳轉發了證監會等五部門《關于依法打擊和防控資本市場內幕交易的意見》。五部門的《意見》從統一思想、提高認識，完善制度、有效防控，明確職責、重點打擊等三個方面，提出了維護市場秩序、保護投資者合法權益、促進我國資本市場穩定健康發展的具體措施。《意見》出臺后，讀者紛紛來信支持五部門的新規，同時還對如何更有效地打擊內幕交易行為提出許多看法。在此，我們刊發其中兩篇讀者來信。

Communication

- 讀者話題

打擊內幕交易須綜合治理

□寧波謝宏章

上周五，《中國證券報》在頭版醒目位置刊登了國務院辦公廳轉發證監會等五部門《關于依法打擊和防控資本市場內幕交易的意見》的消息。五部門的《意見》從統一思想、提高認識，完善制度、有效防控，明確職責、重點打擊等三個方面，提出了維護市場秩序，保護投資者合法權益，促進我國資本市場穩定健康發展的具體措施，這從一個側面反映出監管機構打擊內幕交易、維護市場穩定的堅定決心。

近年來，隨著資本市場的快速發展，投資主體不斷增加，證券交易日趨活躍。與此同時，泄露內幕信息、從事內幕交易等違法犯罪活動日趨猖獗，內幕交易行為也呈現出許多新的特點。如利用上市公司并購重組信息進行內幕交易，內幕信息知情人范圍有擴大趨勢，內幕交易手段日趨隱蔽和復雜，內幕知情人通過控制自己親屬的賬戶或將內幕信息泄露給親屬朋友交易等，錯綜復雜，不一而足。

內幕交易是一種利用證券市場信息不對稱及條件便利而實施的以非法占有為目的的特殊侵權行為，不僅侵害了投資者的合法權益，而且對證券市場正常秩序構成了嚴重破壞。嚴肅查處、堅決打擊內幕交易，對于投資者、整個資本市場乃至經濟社會的全面協調可持續發展都將產生積極而又深遠的影響。防范和打擊內幕交易，需有關各方高度重視，通力合作，綜合治理。

一是監管部門切實履行自律監管等職責，在統一部署、聯合行動方面發揮積極作用，確保在立案、調查、審理等各個環節做到有效組織、快速查處；二是作為上市公司內幕信息知情人，應當吸取典型案例的經驗教訓，做到警鐘長鳴，防患于未然，不碰內幕交易這根“高壓線”；三是作為上市公司信息披露工作的責任人，應當切實履行好信息披露管理職責，在公司內部積極承擔起宣傳有關禁止內幕交易的法律法規，督促上市公司管理好內幕信息，引導和提醒上市公司其他內幕信息知情人員堅決杜絕和自覺抵制內幕交易；四是作為投資者，應樹立起合法合規參與資本市場投資的正確理念，加強自我約束，遠離內幕交易“紅線”，切莫心存僥幸，以身試法。

從法律層面看，打擊內容交易的關鍵是要做到兩點：一是進一步完善法律法規。現行《證券法》不僅對內幕信息的范圍作出了明確界定，對內幕人員按“證券交易內幕信息知情人”及“非法獲取內幕信息的其他人”作了分類，而且對內幕交易行為作了具體界定。還有，今年5月，最高檢察院和公安部聯合發布《關于公安機關管轄的刑事案件立案追訴標準的規定(二)》，明確了內幕交易的5條立案追訴標準，《刑法》也為追究相關人員的法律責任提供了法律保障等。所有這些，都為追究內幕交易者的民事、行政、刑事責任提供了較為完備的法律依據。但隨著市場的發展，內幕交易行為將越來越朝著多樣性、隱蔽性、復雜性等方向發展，給防范和打出內幕交易帶來了新的難度。因此，根據形勢的發展變化，及時調整、修改和完善相關法律法規，為防范和打擊內幕交易提供切實可行的法律依據已成當務之急。

二是進一步加大執法力度。在不斷完善相關法律法規的同時，進一步加大執法力度。穩、準、狠地打擊內幕交易成了維護股市健康、穩定發展的重中之重。尤其是要在依法追責的基礎上，加大打擊力度，加大內幕交易者的違法犯罪成本，形成有效抵制內幕交易的防控和查處機制。