嚴查內幕交易監管層辣手揪原罪

2010年11月27日 11:25
來源：中國經營報

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作者: 李輝、盧遠香

打擊內幕交易，徹查老鼠倉！監管層的法網越收越緊。

曾經的私募界大佬被傳正在“走程序”，數位基金經理的稽查結果引而不發，再加上各種謠傳滿天飛，當下的公私募基金界已然是人心惶惶。

“證監會駐點了，出差也要被禁止了，需要提前報備，好大陣勢啊！”上海某基金公司工作人員在其微博中抱怨道。《中國經營報》記者獲悉，盡管這只是一次常規駐點的例行檢查，但是陣仗要比之前大得多，檢查重點正是內幕交易、老鼠倉。

監管高壓

10月24日，著名私募界大佬李旭利宣布從其擔任合伙人兼首席投資官的上海重陽投資管理有限公司(下稱“重陽投資管)辭職。此后，關于李旭利因老鼠倉、內幕交易等被調查、邊控(限制出境)等傳聞開始滿天飛。而且，各種版本的傳聞，都指向其還在公募時期的投資行為。

一石激起千層浪，投資界再難平靜。整個公募、私募群體都開始籠罩在“人人自危”的恐慌氛圍中。記者采訪中發現，他們“受驚嚇的程度”甚至超過2009年9月深圳證監局突擊檢查帶來的監管風暴。

“這個傳聞其實更嚇人。一是被調查的人員分量更重，李旭利在業界是大腕級的投資人物；二是調查的是已經出去做私募的人，而不是公募基金的基金經理。”深圳一位基金經理稱，明星基金經理李旭利被調查的傳聞，給整個行業都帶來了不小的心理壓力。

重拳接二連三。11月18日，國務院辦公廳轉發中國證監會、公安部、監察部、國資委和國家預防腐敗局聯合發布的《關于依法打擊和防控資本市場內幕交易的意見》。五部委聯手打擊和防控市場內幕交易，力度之大在A股歷史上尚屬首次。

“這個事情年初就在醞釀了，尚福林的講話中多次提到打擊內幕交易是今年工作的重點。”一位曾經在監管部門任職的基金公司老總告訴記者，部委之間的關系協調需要時間。“證監會的稽查隊伍擴張很快，編制一直在擴充。

權威人士也向媒體透露，近期五部門將聯手開展一次依法打擊和防控內幕交易專項檢查，查辦一批典型案件并公開曝光，以震懾犯罪分子。

越來越多的基金經理被調查事件開始浮出水面。繼李旭利之后，國海富蘭克林基金公司國海中國收益基金原基金經理黃林涉嫌老鼠倉受到證監會調查的消息被曝出。

“黃林確實有違規行為，他去年曾經在msn上跟別人聊股票。”國海富蘭克林基金內部人士告訴記者，黃林這種違規行為在當時的公司自查中發現之后，給予了內部警告，并隨即被證監會相應部門調查取證，“但至今還沒有給出結論”。在公司強大的壓力之下，黃林年初已從國海富蘭克林基金辭職，目前聯系不上。

監管層嚴查內幕交易早有端倪。在今年初，曾擔任光大保德信基金投資總監兼光大保德信紅利基金經理的許春茂也在公司自查中被發現存在違規行為，涉嫌利用內幕交易買賣股票，并引得監管部門介入，此事件亦迫使其離職并跳槽到中歐基金擔任擬任副總經理兼投資總監。但由于此事在年中被媒體曝光，許春茂很快從中歐基金辭職。記者從中歐基金公司高層處確認了此事，并同時獲悉公司新的投資總監即將到位，該人士也是基金業的一位資深人士。

據悉，監管部門關于許春茂和黃林的調查結果有望在近期公布，許春茂目前在家賦閑，等待最終調查結論的公布。

證監會相關部門負責人曾經公開表示，2010年以來多位基金行業人士涉嫌內幕交易，證監會正在對其逐一進行調查，但尚無一起移交公安機關立案，主要原因是取證艱難。該官員表示，基金公司涉嫌的內幕交易案件主要集中在重組并購事件上。

“內幕交易信息是典型的中國現象，賣方分析師的考評看新財富的排名，這個排名是基金經理投票選出來的。研究員會非常主動給基金經理打電話，有些是調研結果，有些是內幕信息，研究成果和內幕消息很難區分。關鍵是有證據或者是有人舉報。”北京某位從公募基金轉到私募的基金經理告訴記者。

風緊，扯呼？曾經一度高調的基金經理開始謹言慎行，甚至不再愿意接受媒體采訪。記者獲悉，北方某大型公募基金出來的基金經理已經處于手機常關機的狀態，而南方某一度風頭很勁的私募投資總監則稱病休假。

李旭利成為公轉私被調查第一人，原因眾說紛紜，亦有人士認為是過于高調，被監管部門槍打出頭鳥。

業內人士認為，由于調查結果尚未公布，李旭利是否違規尚無定論。但是李旭利作為基金經理下海私募被調查的第一人，其處理方式在一定程度上具有“示范”效應。