嚴(yán)查內(nèi)幕交易 監(jiān)管層辣手揪原罪

2010年11月27日 11:25
來源：中國經(jīng)營報

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作者: 李輝、盧遠(yuǎn)香

打擊內(nèi)幕交易，徹查老鼠倉！監(jiān)管層的法網(wǎng)越收越緊。

曾經(jīng)的私募界大佬被傳正在“走程序”，數(shù)位基金經(jīng)理的稽查結(jié)果引而不發(fā)，再加上各種謠傳滿天飛，當(dāng)下的公私募基金界已然是人心惶惶。

“證監(jiān)會駐點了，出差也要被禁止了，需要提前報備，好大陣勢?。　鄙虾Ｄ郴鸸竟ぷ魅藛T在其微博中抱怨道?！吨袊?jīng)營報》記者獲悉，盡管這只是一次常規(guī)駐點的例行檢查，但是陣仗要比之前大得多，檢查重點正是內(nèi)幕交易、老鼠倉。

監(jiān)管高壓

10月24日，著名私募界大佬李旭利宣布從其擔(dān)任合伙人兼首席投資官的上海重陽投資管理有限公司(下稱“重陽投資管)辭職。此后，關(guān)于李旭利因老鼠倉、內(nèi)幕交易等被調(diào)查、邊控(限制出境)等傳聞開始滿天飛。而且，各種版本的傳聞，都指向其還在公募時期的投資行為。

一石激起千層浪，投資界再難平靜。整個公募、私募群體都開始籠罩在“人人自危”的恐慌氛圍中。記者采訪中發(fā)現(xiàn)，他們“受驚嚇的程度”甚至超過2009年9月深圳證監(jiān)局突擊檢查帶來的監(jiān)管風(fēng)暴。

“這個傳聞其實更嚇人。一是被調(diào)查的人員分量更重，李旭利在業(yè)界是大腕級的投資人物；二是調(diào)查的是已經(jīng)出去做私募的人，而不是公募基金的基金經(jīng)理?！鄙钲谝晃换鸾?jīng)理稱，明星基金經(jīng)理李旭利被調(diào)查的傳聞，給整個行業(yè)都帶來了不小的心理壓力。

重拳接二連三。11月18日，國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)中國證監(jiān)會、公安部、監(jiān)察部、國資委和國家預(yù)防腐敗局聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于依法打擊和防控資本市場內(nèi)幕交易的意見》。五部委聯(lián)手打擊和防控市場內(nèi)幕交易，力度之大在A股歷史上尚屬首次。

“這個事情年初就在醞釀了，尚福林的講話中多次提到打擊內(nèi)幕交易是今年工作的重點?！币晃辉?jīng)在監(jiān)管部門任職的基金公司老總告訴記者，部委之間的關(guān)系協(xié)調(diào)需要時間。“證監(jiān)會的稽查隊伍擴(kuò)張很快，編制一直在擴(kuò)充。

權(quán)威人士也向媒體透露，近期五部門將聯(lián)手開展一次依法打擊和防控內(nèi)幕交易專項檢查，查辦一批典型案件并公開曝光，以震懾犯罪分子。

越來越多的基金經(jīng)理被調(diào)查事件開始浮出水面。繼李旭利之后，國海富蘭克林基金公司國海中國收益基金原基金經(jīng)理黃林涉嫌老鼠倉受到證監(jiān)會調(diào)查的消息被曝出。

“黃林確實有違規(guī)行為，他去年曾經(jīng)在msn上跟別人聊股票?！眹８惶m克林基金內(nèi)部人士告訴記者，黃林這種違規(guī)行為在當(dāng)時的公司自查中發(fā)現(xiàn)之后，給予了內(nèi)部警告，并隨即被證監(jiān)會相應(yīng)部門調(diào)查取證，“但至今還沒有給出結(jié)論”。在公司強(qiáng)大的壓力之下，黃林年初已從國海富蘭克林基金辭職，目前聯(lián)系不上。

監(jiān)管層嚴(yán)查內(nèi)幕交易早有端倪。在今年初，曾擔(dān)任光大保德信基金投資總監(jiān)兼光大保德信紅利基金經(jīng)理的許春茂也在公司自查中被發(fā)現(xiàn)存在違規(guī)行為，涉嫌利用內(nèi)幕交易買賣股票，并引得監(jiān)管部門介入，此事件亦迫使其離職并跳槽到中歐基金擔(dān)任擬任副總經(jīng)理兼投資總監(jiān)。但由于此事在年中被媒體曝光，許春茂很快從中歐基金辭職。記者從中歐基金公司高層處確認(rèn)了此事，并同時獲悉公司新的投資總監(jiān)即將到位，該人士也是基金業(yè)的一位資深人士。

據(jù)悉，監(jiān)管部門關(guān)于許春茂和黃林的調(diào)查結(jié)果有望在近期公布，許春茂目前在家賦閑，等待最終調(diào)查結(jié)論的公布。

證監(jiān)會相關(guān)部門負(fù)責(zé)人曾經(jīng)公開表示，2010年以來多位基金行業(yè)人士涉嫌內(nèi)幕交易，證監(jiān)會正在對其逐一進(jìn)行調(diào)查，但尚無一起移交公安機(jī)關(guān)立案，主要原因是取證艱難。該官員表示，基金公司涉嫌的內(nèi)幕交易案件主要集中在重組并購事件上。

“內(nèi)幕交易信息是典型的中國現(xiàn)象，賣方分析師的考評看新財富的排名，這個排名是基金經(jīng)理投票選出來的。研究員會非常主動給基金經(jīng)理打電話，有些是調(diào)研結(jié)果，有些是內(nèi)幕信息，研究成果和內(nèi)幕消息很難區(qū)分。關(guān)鍵是有證據(jù)或者是有人舉報?！北本┠澄粡墓蓟疝D(zhuǎn)到私募的基金經(jīng)理告訴記者。

風(fēng)緊，扯呼？曾經(jīng)一度高調(diào)的基金經(jīng)理開始謹(jǐn)言慎行，甚至不再愿意接受媒體采訪。記者獲悉，北方某大型公募基金出來的基金經(jīng)理已經(jīng)處于手機(jī)常關(guān)機(jī)的狀態(tài)，而南方某一度風(fēng)頭很勁的私募投資總監(jiān)則稱病休假。

李旭利成為公轉(zhuǎn)私被調(diào)查第一人，原因眾說紛紜，亦有人士認(rèn)為是過于高調(diào)，被監(jiān)管部門槍打出頭鳥。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，由于調(diào)查結(jié)果尚未公布，李旭利是否違規(guī)尚無定論。但是李旭利作為基金經(jīng)理下海私募被調(diào)查的第一人，其處理方式在一定程度上具有“示范”效應(yīng)。

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