構建內幕交易監管防控體系零容忍不等于零界限

2010年12月02日 03:59
來源：證券日報

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□ 本報記者賈麗

自11月26日，一則《處罰決定書》給奧運會鳥巢煙花燃放功臣熊貓煙花重重一擊，熊貓煙花也成為業界關注的焦點。熊貓煙花董事長趙偉則陷入了一樁5年前的內幕交易案。

而在這不久前，國務院辦公廳轉發的證監會、公安部、監察部、國資委、預防腐敗局五部門五部委剛剛聯合發布《關于依法打擊和防控資本市場內幕交易的意見》，掀起了一場打擊內幕交易運動風暴。

有關專家在接受記者采訪時指出：“盡管監管部門剛剛聯合發文防控內幕交易顯現，內幕交易現象屢禁不止。熊貓煙花在此時被查，必然受到關注。資本市場內幕交易問題到目前已經非常嚴重，當前市場利用內幕交易投機行為泛濫，沒有得到有效處罰，必須用制度和法律嚴格面規范。

熊貓煙花丑聞

成打擊內募交易風暴焦點企業

11月26日，被稱為“國內A股市場最有喜慶意味的上市公司”熊貓煙花公告稱，公司控股股東廣州市銀河國際投資有限公司(以下簡稱“廣州銀河”)收到了證監會的《行政處罰決定書》

證監會查證，2005年末，在趙偉平實際控制的廣州攀達通過收購瀏陽煙花(后改名為“熊貓煙花”)股權成功入主上市公司前后，趙偉平曾數次利用他人的個人證券賬務買賣瀏陽煙花股票800多萬股。經計算可知，通過上述交易，趙偉平獲利達500萬元。

而這并不是熊貓煙花的首次涉險，今年7月，熊貓煙花剛剛因為高價購買大股東旗下的劣質資產等一系列原因而被湖南證監局勒令整改。

業界權威證券律師接受采訪時大多認為，熊貓煙花被查，趙偉平涉險內幕交易已經基成事實，應予以追究刑事責任。

北京市盈科律師事務所金融證券法維權律師臧小麗告訴記者：“從以往的案例來看，高淳陶瓷和中山公用內幕交易案，都存在政府官員利用職務便利獲取內幕信息并牟利的現象。徹底反內幕交易還需要根本上加強監管。

內幕交易防控仍舊有待完善

據證監會統計相關數據顯示，2008年以來，證監會共調查內幕交易案件295起，占新增案件的45%。截至今年10月，證監會新增非正式調查100件，其中內幕交易74件；正式立案88件，其中內幕交易42件。

臧小麗認為“：監察部和預防腐敗局首次介入打擊內幕交易目的是把官員納入內幕交易防控范圍。這樣，反內幕交易除了證監會的監管職責以外，還有各部門、各地區的監管協作，形成監管合力。”她同時認為， “目前我國對防控內幕交易仍舊在不斷改進和完善之中，首先沒有法院的介入，缺少投資者民事賠償機制，內幕交易違法成本低。至今沒有一起因內幕交易承擔民事賠償的案例；其次，內幕交易的查處機構主要還是證監會，證監會的查處權限還是有限；同時，內幕交易被發現的機率太低，大部分發現不了，即使發現往往也是出點罰款了事，很少被判刑的。

中國地方金融研究院副院長、經濟學教授湯燙接受記者采訪時指出：“當前資本市場內幕交易問題已經非常嚴重，利用內幕交易投機行為泛濫，沒有得到有效處罰，比較典型的案件處理結果遲遲不下。必須從監管部門內部加強管理，防止不良風氣形成，體現資本市場公平、公正原則，否則弱勢群體永遠利益得不到保障，資本市場將出現畸形和扭曲，引起證券市場信用危機，不能良性健康公平、公正發展，必須用制度和法律方面規范。”