鏟除內幕交易“毒瘤” 探索舉報獎勵制度

2010年12月03日 02:00
來源：證券日報

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□ 本報記者侯捷寧

近日，中國證監(jiān)會五位部門相關負責人在接受媒體采訪時指出，今年前10個月，在證監(jiān)會新增的100件非正式調查中，內幕交易就有74件，在正式立案的88件中，內幕交易42件，占47.7%，打擊內幕交易在我國證券市場稽查執(zhí)法中的地位越來越突出。而今年以來，證監(jiān)會也把打擊內幕交易，作為工作重點。同時，上述負責人還透露，為更好的打擊內幕交易證監(jiān)會還要積極探索內幕交易舉報獎勵制度。

證監(jiān)會稽查局局長劉洪濤在談到在打擊內幕交易時說，證監(jiān)會目前建立了稽查部門與交易所一線監(jiān)控部門的協(xié)作機制，對異常交易行為實時監(jiān)控，發(fā)現(xiàn)一起打擊一起，進一步加強了與公安機關，司法機關和紀檢部門的合作，形成了強大的執(zhí)法合力。

據(jù)了解，利用內幕信息優(yōu)勢，在較短的時間內通過一買一賣，就能輕松獲得超乎想象的巨大收益，這正是所有內幕交易的共同特點。而這樣的巨大獲利，不僅需要市場中的其他投資者來買單同時也透支著整個證券市場的未來。在世界范圍內，內幕交易一直是各國證券監(jiān)管機構打擊的重點。但是，即便是在美國這樣有幾百年證券歷史的國家里，內幕交易一直屢禁不止，被稱為證券市場最大的一個“毒瘤”。這不僅是因為內幕交易操作手法簡單但獲利卻極其豐厚，使得人們愿意鋌而走險，另外一個非常重要的原因是，交易的操作手法十分隱蔽，相關調查取證十分困難。同時也透支著

證監(jiān)會證監(jiān)會處罰委員會辦公室主任焦津洪說，證監(jiān)會參考借鑒成熟市場經(jīng)濟國家的這種實踐做法，通過運用間接的證據(jù)，形成一個比較完整的證據(jù)鏈，然后推定當事人從事內幕交易的當事人傳遞了或者利用了內幕信息，從事內幕交易的當事人傳遞

證監(jiān)會稽查總隊總隊長張慎峰指出，2008年證監(jiān)會涉嫌內幕交易的案件移送司法機關4起，2009年移送8起，今年以來移送14起，幾乎每年以翻倍的數(shù)量激增。執(zhí)法力度的不斷加強，使得我國的證券市場秩序大大地好轉。

證券市場秩序的不斷好轉，不僅得益于監(jiān)管和執(zhí)法力度的不斷加強，更有賴于相關法律法規(guī)的不斷完善。2010年11月16日，國務院辦公廳轉發(fā)了證監(jiān)會、公安部、監(jiān)察部、國資委、預防腐敗局五部委《依法打擊和防控資本市場內幕交易的意見》，這標志著，五部委將以空前的政策力度，聯(lián)手打擊內幕交易。

證監(jiān)會法律部主任黃煒說，這個《意見》的出臺是我們國家在這個資本市場監(jiān)管當中又一個重要的里程碑意義的文件。

《意見》還明確提出要建立內幕信息知情人登記制度。內幕信息知情人登記制度是指涉及到內幕信息的所有環(huán)節(jié)的知情人建立留痕機制，相關部門可以根據(jù)知情人的身份證號調查他是否涉及內幕信息，從事內幕交易。

證監(jiān)會上市公司監(jiān)管部副主任歐陽澤華透露，在證監(jiān)會最近查處的一個內幕交易案中，涉及到的內幕知情人高達546人，原本應該保密的內幕信息，幾乎達到了半公開化的程度。而建立內幕信息知情人登記制度，將進一步適應國有上市公司決策鏈條長、接觸內幕信息人數(shù)多的現(xiàn)實。

歐陽澤華說，為更好的打擊內幕交易他們還要積極探索內幕交易舉報獎勵制度。所謂舉報獎勵制度就是舉報一個內幕信息，經(jīng)立案查證后對內幕交易人罰款，可以考慮借鑒國外按照罰款總額的一定比例作為對舉報人的獎勵，這樣可以擴大舉報線索來打擊內幕交易。

劉洪濤說， 2006年1月1日開始實施的新《證券法》中，首次將凍結查封權直接賦予證監(jiān)會，大大提高了證監(jiān)會行政處罰的執(zhí)行力度。據(jù)了解，這一次汪建中操縱股價時所使用的17個資金賬戶和10個銀行賬戶，在調查的過程當中，經(jīng)過認定之后，就由證監(jiān)會的稽查人員實施了凍結。

劉洪濤透露，這幾年通過證監(jiān)會加強執(zhí)法執(zhí)行工作，近三年的執(zhí)行率都在80%幾以上，就是執(zhí)行力大幅度提升。