周正慶：加強監(jiān)管并從金融危機中總結(jié)經(jīng)驗

2010年12月03日 10:26
來源：鳳凰網(wǎng)財經(jīng)

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中國證監(jiān)會前主席周正慶先生 資料圖

鳳凰網(wǎng)財經(jīng)訊 第六屆中國國際期貨大會12月3日在深圳舉行，本次大會的主題是經(jīng)濟轉(zhuǎn)型過程中的期貨市場。

以下為中國證監(jiān)會前主席周正慶先生發(fā)言實錄。

周正慶：女士們、先生們、朋友們，非常高興有機會參加第六屆中國(深圳)國際期貨大會。我今天要講的題目是抓緊期貨市場法制建設(shè)，有效推進期貨市場監(jiān)管。

今年是中國資本市場建立20周年。在這20年里，我國資本市場經(jīng)歷了從無到有，從小到大，從比較混亂到有秩序，逐步發(fā)展走向成熟的過程。目前正處于從規(guī)模擴張向質(zhì)量提升重要時期。資本市場規(guī)模穩(wěn)步擴大，創(chuàng)業(yè)板、股指期貨、商品期貨的品種創(chuàng)新多都在有序推進，市場法規(guī)和各項制度逐步健全，交易所和市場中介機構(gòu)管理水平和風(fēng)險控制能力不斷增強。近年來，我國期貨市場法制建設(shè)取得顯著成就，逐步摸索出符合市場發(fā)展規(guī)律，適應(yīng)市場發(fā)展需要，有中國特色期貨市場法制建設(shè)的道路。目前以期貨交易管理條例為核心，以證監(jiān)會規(guī)章、規(guī)范性文件為主體的期貨法規(guī)體系已經(jīng)逐步形成。

期貨交易管理條例及其相關(guān)配套的規(guī)章和規(guī)范性文件實施以來，我國期貨市場從交易品種、交易規(guī)模、參與主體到市場的結(jié)構(gòu)都在發(fā)生深刻的變化。依法監(jiān)管得到了加強，社會各界對期貨市場地位作用的認識也逐步深化。當(dāng)前加快期貨市場立法的工作條件已逐步成熟。全球金融危機的爆發(fā)再次提醒我們期貨市場需要更為完善的法律環(huán)境和制度保障。這次百年不遇的世界性的金融危機使我們打開了眼界，對某些發(fā)達國家的廬山真面目，尤其對其消極陰暗的一面有了比較深刻的認識，也糾正了我們一些偏見和誤區(qū)，我把它概括為有三性：這次金融危機的特點一是脆弱性。通過這次金融危機使我們看到資本主義金融中心的脆弱性。昔日世人矚目的華爾街暴露出外強中干的特性，100多家商業(yè)銀行紛紛倒閉。二是貪婪性。過去世人一向認為美國金融法規(guī)比較健全，比較可靠，有示范的作用。現(xiàn)在我們難以置信的看到被視為金融市場看門人的三大信用評級機構(gòu)，他們?yōu)榱俗分鹄麧櫍杖「哳~評級費，竟然違背執(zhí)業(yè)操守，把有毒債券貼上安全的標簽，欺詐世界。關(guān)于貪婪性的問題，前幾天媒體上在討論這個問題，他們議論貪婪有沒有積極作用。我認為，我為此專門查了中國大辭典，貪婪這個詞義到底是什么？貪婪的詞義就是貪得無厭。你怎么把它作為積極因素考慮呢？它不是你個人法律范圍內(nèi)應(yīng)得的利益。貪得無厭的特點就是不要道德、不要法律，為了取得高額利潤可以不計其他。三是欺騙性。美國為了轉(zhuǎn)嫁自己的金融風(fēng)險，大家都知道次貸危機造成美國銀行的極大風(fēng)險。這些風(fēng)險怎么轉(zhuǎn)嫁呢？竟然通過所謂金融創(chuàng)新、開發(fā)名目繁多的衍生產(chǎn)品。為了能夠順利出售這些信用低下的衍生產(chǎn)品，竟然把金融界最注重的誠實、守信、公開、公平、公正這些基本道德、法規(guī)丟棄一旁，公然弄虛作假。特別是某些評級機構(gòu)和保險機構(gòu)也居然充當(dāng)了保護傘，從而把經(jīng)濟損失轉(zhuǎn)嫁給全世界，使眾多投資者和金融機構(gòu)遭受了重大損失。

面對這三性，使我們看到法律失去了約束、監(jiān)管失去了職能、創(chuàng)新成為了竊取別人財富的工具、金融風(fēng)險不斷膨脹，從而導(dǎo)致了世界性的金融衰退。據(jù)我多年從事金融工作的實踐體會，參與國際金融合作和競爭當(dāng)中，不斷加深對三性的認識，這對于防范金融風(fēng)險、減少盲目性、盡可能避免不必要損失、保護我國金融安全是具有重要意義的。有人問你為什么要專門提出這三性，你想想，一個是脆弱性，挺有信譽的金融機構(gòu)說倒就倒了。貪婪性，為了貪得無厭，追逐理順，不計其他。欺騙性，采取欺騙手段。為了認識這三性，有很多經(jīng)驗可以證明。時間關(guān)系，不一一舉例了。我們在國際金融交往中，就是由于這“三性，使我們受到了很大損失。因為受到欺騙而受到損失，有的明明是一個很有權(quán)威的金融機構(gòu)，突然倒閉。充分認識這三性對我們今后更積極主動的參與國際的交往和競爭，保持我們預(yù)見性、防止受到不應(yīng)有的損失是很重要的。

我認為這次金融風(fēng)暴的教訓(xùn)是很深刻的，如何加強法制建設(shè)，強化金融監(jiān)管，搞好市場自律和自我約束機制，有效地推進金融市場穩(wěn)定健康發(fā)展，理應(yīng)引起我們深刻的反思。推動期貨市場立法過程中，需要在以下四個方面吸取這次金融危機的教訓(xùn)：

第一，期貨立法要具有前瞻性和有效防范風(fēng)險，確保市場穩(wěn)定的保障性。既要為發(fā)展創(chuàng)新預(yù)留空間，又要防范創(chuàng)新帶來的風(fēng)險，確保各種創(chuàng)新過程中，監(jiān)管工作、立法工作能跟得上，能管得住。

第二，要堅持統(tǒng)一監(jiān)管的體制。這次我們看到美國的多頭分管體制在這次金融危機當(dāng)中暴露出很多突出的問題，從中國國情出發(fā)一定要堅持統(tǒng)一監(jiān)管的體制，絕不能搞多頭分管、各自為政的局面。

第三，要鼓勵場內(nèi)期貨市場在有效監(jiān)管下去發(fā)展和創(chuàng)新，要禁止搞變相的期貨。

第四，要加強對機構(gòu)投資者尤其是金融機構(gòu)參與期貨市場相關(guān)的法律問題的研究。從法律制度上為完善期貨市場投資者的結(jié)構(gòu)創(chuàng)造條件。

期貨市場對法制建設(shè)有內(nèi)在的動力和渴求，做好期貨市場法制建設(shè)工作為期貨市場功能有效發(fā)揮和穩(wěn)定發(fā)展提供良好的法律環(huán)境已經(jīng)成為期貨界和律界的共識。今后，我們要在“十二五”規(guī)劃精神和科學(xué)發(fā)展觀指導(dǎo)下，從我國國情出發(fā)，圍繞期貨市場服務(wù)和服從國民經(jīng)濟建設(shè)中心任務(wù)，充分認識我國期貨市場發(fā)展的階段性特征，總結(jié)期貨市場法制建設(shè)經(jīng)驗和教訓(xùn)，加快立法步伐。講到加快立法步伐，因為我在人大工作的時候，期貨立法已經(jīng)提到議事日程，當(dāng)時為什么沒有及時提到立法的實際工作呢，當(dāng)時主要考慮金融股指期貨還沒有出臺。那個時候你搞期貨法，還缺乏金融期貨實踐經(jīng)驗總結(jié)，所以我們當(dāng)時就明確等金融股指期貨出臺后，總結(jié)金融期貨的一些經(jīng)驗教訓(xùn)，這樣商品期貨、金融期貨就有了實踐經(jīng)驗，有利于把立法搞得更加完善。所以我們現(xiàn)在加快立法的條件逐步成熟了，剛才我跟姜洋同志也提出要向人大積極反映加快期貨立法的步伐，早做準備，即便現(xiàn)在出不了臺，你得做很多調(diào)查研究、分析判斷工作，為期貨法出臺創(chuàng)造條件，我的發(fā)言完了，謝謝大家！

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