從金巖石“誠信危機”看證券監管漏洞

2010年12月10日 22:24
來源：經濟觀察報

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黃丹華

日前，由國金證券首席經濟學家金巖石的“誠信危機”引發的討論，已引起業內的廣泛關注。“誠信危機”反映出目前證券從業人員管理、行業公信力建設等方面存在著不足，急需亡羊補牢，整固基礎。

從此次“誠信危機”的發展過程看，證券行業的公信力建設主要存在以下幾方面的問題：

一是，證券法律缺乏與證券業誠信管理相配套的制度支持。正如某些專家指出的那樣，對流動于國家或地區之間的證券從業人員，其曾經的從業經歷是否應該納入準入調查程序，現有的法律文件對此并沒有明確的規定。由此導致了對在境外發生的行業違法違規人員入境執業的準入缺乏實質性的約束，對這些人員的管理往往容易流于形式；

二是，證券從業人員誠信管理制度不健全。與日漸龐大的證券從業人數相比，其誠信建設還處于起步階段。目前的誠信信息暫行管理辦法在內容、執行細則及行業自律的權威性等方面都有待進一步充實、提升與完善，比如對有不良誠信記錄者(包括在境外工作過的從業人員)在執業、任職等方面應有怎樣的限制等都缺乏相應的規定，由此使對證券從業人員的執業任職管理具有較大的彈性；

三是，缺乏有效的行業誠信管理執行細則。2005年3月25日，中國證券業協會正式發布《證券從業人員誠信信息管理暫行辦法》，其中第十條有關處罰處分信息明確包括，受到其他境內外金融監管機構或執法部門的處罰和受到其他境內外自律組織的處分這樣兩部分內容。金巖石在美國所受處罰都在誠信信息管理內容之內，其誠信記錄理應計入協會誠信管理檔案，但遺憾的是，有關金巖石在美執業誠信記錄并沒有及時為相關聘用機構所知曉。應該說，缺乏切實有效、扎實細致的誠信信息管理執行機制，對某些流動性國際證券從業人員的誠信信息管理的疏漏，是造成此次“誠信危機”的原因之一；

四是，缺乏廣泛有效的誠信信息溝通機制。監管部門、行業自律組織與流動性國際證券從業人員原執業地相關監管機構間缺乏有效的信息溝通，部分從業人員執業歷史模糊，客觀上為某些從業人員逃避監管，規避問責提供了機會。同時也造成聘用機構錯聘相關人員，影響企業形象，降低企業與行業公信力等被動情況的發生。

隨著中國證券市場的日益開放與國際化，證券從業人員的國際流動也更加頻繁和日益增多。特別是國際金融危機爆發以來，中國吸引國際金融人才的步伐大大加快，如何確保流動性國際證券從業人員執業行為的誠信、規范，已成為證券監管面臨的一個新課題，完善證券從業人員誠信管理制度已成為確保行業公信力的重要因素。

證券業公信力是證券業生存發展的基礎與靈魂，它是由每個證券從業人員良好誠信的執業操守鑄就而成。個人 “誠信危機”可發展為行業“誠信危機”可行業“誠信危機”亦可發展為行業“信任危機”和行業“信心危機”，這是一個由小到大，由點到面，由表及里的過程。如果我們不能在初始環節消除“誠信危機”的制度隱患，就有可能導致后續一連串問題的發生、發展的從證券行業的健康發展著眼，我們需以此為鑒，積極完善證券行業誠信體系建設，及時堵住行業誠信體系建設的漏洞，以防患未然。

為此，應盡快完善證券法律有關證券從業人員誠信問題的相關制度規定，為證券業公信力建設提供制度保障；應進一步發揮行業協會在行業公信力建設方面的積極作用。建立健全證券從業人員誠信管理的長效機制，完善證券從業人員境內外執業記錄信息管理體系，隨時掌握流動性國際證券從業人員的執業行為信息，以對流動的證券從業人員進行有效執業任職準入管理；應實行證券執業基本標準的國際化，即如在境外從事證券業務有違法、違規記錄者；應依照相關規定，實行禁入或永久禁入以及其他相關管理，以保持中國證券從業人員執業行為的規范化與標準化，保持證券從業隊伍的健康、誠信和執業質量的高標準；應建立嚴格的事后處罰機制。

對擅自聘用未經嚴格調查的違法、違規人員的相關機構、個人追究相關責任，對因聘用以上人員給公眾投資者造成經濟損失或其他損失的相關責任人予以承擔連帶責任的處罰，建立廣泛的社會監督機制，充分發揮公眾、媒體等的監督作用。鼓勵公眾對證券從業人員的執業行為予以監督，并通過相關渠道反映部分違法違規人員行為，以彌補證券監管與行業自律可能存在的漏洞，如建立證券從業人員公示制度，特別是證券業高管人員的公示制度，通過社會監督提高證券從業人員的誠信度，降低由證券從業人員違背誠信原則造成的經濟、社會損失。