劉興強：以戰略擴大中國在國際期貨市場話語權

2010年12月17日 20:52
來源：財經網

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劉興強認為，單從某一方面來說明我國在國際大宗商品中的定價權、話語權缺失的原因都是很難，而且要切實提高我國在國際大宗商品貿易中定價權、話語權缺要有一個比較長期的過程，需要做大量工作

【《財經》記者蘇娜】 “為什么我們的商品進口消費量那么大，期貨市場的規模也不小，而我們卻缺少大宗商品的話語權和定價權？當前專家們現有的分析都有一定的道理，但是都不能從根本上回答這一問題。大連商品交易所總經理劉興強表示。

對這一現象，當前一些專家將之歸結于人民幣不能自由兌換，產業參與程度不高，國家綜合實力不夠強，中國期貨市場開放程度不夠等等。

劉興強是在2010 年12月17日在北京舉辦的《財經》年會“2011：預測與戰略”上闡述上述觀點的。

這幾年，參與國務院穩步發展期貨市場的方針指引下，我國的期貨市場迅速發展。據有關部門統計，去年我們商品期貨交易量在全球商品期貨交易里占49%，今年已經超過50%。

“商品期貨的量上來了，但中國在大宗商品上的定價權、話語權，并沒有得到相應的提升。換句話說，目前大宗商品的國際市場價格，仍然影響我國大宗商品價格的走向。”劉興強說。他舉例說，今年我國大豆消費量是6719萬噸，占全球大都消費總量26%，是美國的1.4倍。其中，我國大豆進口5400萬噸，占全球進口貿易量的55%。大連大豆期貨交易1到11月份成交3458萬，是單邊交易量，比美國芝加哥期貨交易所的交易量高5%。目前大大豆價格的走向仍然是以美國芝加哥期貨交易所的價格為主導。

劉興強認為，單從某一方面來說明我國在國際大宗商品中的定價權、話語權缺失的原因都是很難，而且要切實提高我國在國際大宗商品貿易中定價權、話語權缺要有一個比較長期的過程，需要做大量工作。他提出目前應該加強兩個方面的工作：

第一，加強國內期貨市場建設，使它真正成為領導國內商品生產消費的重要平臺。目前，我國商品期貨交易量雖然在全球已經名列前茅，但不可否認的是，我們的市場上市品種還不多，覆蓋面還不寬，對經濟服務能力比較弱。事實上在信息化時代，通過期貨的未來價格，影響相關產業生產消費的程度越深，說明我們的市場化程度就越高，與國際市場的連接和影響也會越緊密。

第二，目前全球范圍國際平臺整合非常頻繁，參與跨國并購，已經成為國際交易所輸出交易規則、爭奪國際話語權的重要渠道。

美國芝加哥商業交易所足跡遍布全球各地，在巴西、墨西哥、馬來西亞、迪拜、挪威等地的期貨交易所里面都持有股份，最近還在跟俄羅斯商談合資建立新的交易所。新興國家也不甘落后，經濟總體實力比我們落后的印度，有關機構，已經持有芝加哥交易所5%的股權，新加坡的。巴西交易所已經持有芝加哥商業交易所股權5%，印度若干機構在新加坡、迪拜、波斯瓦納、毛里求斯、巴林等國都建立了交易所，新加坡交易所對于澳大利亞交易所價值一百億美元收購，也正在孕育中。除了參股收購以外，各交易所之間，設立交易聯系樞紐，成為極其普遍現象。

期貨市場在國民經濟運行中發揮更大作用的同時，我們是不是已經到了鼓勵國內交易所做大做強，實施“走出去”戰略，讓國內外市場主體逐步參與到我們市場交易的時候？如果做出肯定的回答，則應該考慮具體的實施戰略。例如，能否有計劃地推進國內交易所市場化進程，在條件成熟的時候，推進國內的交易所跟比鄰交易所、相關交易所合作。按照我們的規則，在境外上市期貨合約，或者通過有關機構參股國外交易所。

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