農行逐鹿縣域金融

2011年01月05日 16:25
來源：財經國家周刊

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使廣大農村地區繁榮起來，同時提升銀行體系的經營和治理能力，看起來不相關的中國兩大任務，因為農行IPO而被認為高度相關。這不僅僅是中國銀行業應該思考的事情，也是全球投資者真正長期關注的中國故事

文/《財經國家周刊》記者王春霞文麗王小波

敗也蕭何，成也蕭何。曾經擔心是農行上市包袱的面向三農業務，因為講了一個“縣域金融”的好故事，讓農行脫胎換骨。

試圖從中國激烈的銀行業競爭中，殺出一條血路，使農行成為最具成長性的銀行之一，這在過去農行人自己也不信。

擁有2.4萬家分支機構，客戶人數超過美國人口，這些原本讓農行不堪重負的負面數據和形象(機構龐大臃腫、客戶低端)，突然成為全球資本市場看重的香餑餑。

就商業銀行最為關注之一的資金來源看，其超過40%的存款來自縣域金融，廣大的縣域網點成為農行超級吸金池。許多商業銀行頻頻觸及存貸比紅線的時候，農行充沛的資金來源無疑令人艷羨。進一步的分析，縣域金融存款活期存款占比大意味著資金成本低，國家允許縣域金融貸款浮動空間大，一低一高讓農行獲得更大息差收入。

用農行行長張云的話說，農行的負債成本是各大銀行里邊最低的，而貸款定價又有很大的空間，并且存貸比例、中長期貸款利率是各家銀行中最低的。“這些因素都使得我們能夠通過經營管理來進一步提升回報率。”張云接受《財經國家周刊》專訪時表示。

數據顯示，截至今年九月末，三農信貸投放增速高于農行全行貸款平均增速7.4個百分點；三農信貸投放在農行全行信貸投放總量中的占比也持續提升，達到了31%；從效益指標來看，三農貸款的資產回報率也不斷提升，ROA達到了0.75%。

張云在接受本刊專訪時指出，當前縣域經濟的成長速度明顯高于經濟平均增速，農行寄希望于“從城市和縣域兩個領域來分享經濟高速成長，并從這兩級推動農行成長。”

硬幣總是兩面的。對于后IPO時代的農行來說，以上故事只講對了一半。相比其他主要商業銀行，農行的服務形象仍有改善空間。目前還不到60%的貸存比，也說明其現代商業銀行的經營能力還有挖掘潛力。原本在縣域金融的領先地位，也開始面對其他商業銀行和本地銀行的強有力競爭。

不容忽視的故事情節是，由于農業具有天然的波動性，導致農業貸款償還能力不確定性強，必然給服務農業的金融機構帶來較大的風險。

縣域金融競爭白熱化

農行在縣域金融的領頭羊地位沒有人懷疑。但若細細分析，又非全然如此。農行在縣域金融的優勢不在于效率，而在鋪攤子和規模上。

以2008年縣域金融經營效率論，農行12.1%的網點，僅獲得21.6%的存款余額和13.7%的貸款余額；其他大型商業銀行，以總共11.4%的網點獲得了34%的存款余額，33.7%的貸款余額；農行在縣域金融的經營效率幾乎比同樣網點的其他大型商業銀行，低了20個百分點。可見其規模雖大，但經營效率仍有極大改善空間。

此時，對于后IPO時代的農行來說，需要與時間賽跑。因為目前除農行之外，其他商業銀行也開始按照市場化的原則，重返縣域金融，而他們原本經營效率較高，一旦鋪開攤子，對農行來說，將面臨人才和市場的雙重爭奪局面。

事實上，隨著城鎮化提速，農業也朝著規模化的方面發展，商業銀行逐漸發現，未來三農業務蘊含了巨大的潛力。最近幾年，改變農業產業發展模式、對農村政策性金融提供貼息資金、建立政策性的鼓勵發展機制等，已經有逐步發展。這些背景已經讓其他大行加速了縣域金融的布局。

以建行為例，今年專門制定了《中國建設銀行“三農”行業信貸營銷指引》，明確了支持經濟作物種植、農副產品深加工等十大特色行業和領域，提出涉農貸款爭取每年新增要高于平均貸款新增。

建行大膽的市場攻略是，制定了至2011年底開設100家村鎮銀行的計劃，以此為契機重返縣域及農村市場。未經證實的消息稱，建設銀行將與西班牙桑坦德銀行合作設立村鎮銀行控股公司的方案已獲國務院原則性同意。

中國銀行也表達了設立類似建設銀行村鎮銀行控股公司的計劃，相關業務也早已進入審批流程中；工商銀行也早在2009年即已經設立村鎮銀行，整個村鎮銀行的發展計劃也按部就班。

同時，地方涉農的金融服務機構涉及村鎮銀行、小額貸款公司的數量也在迅速增加。以內蒙古為例，據內蒙古金融辦人士估算，如果2011年按計劃村鎮銀行規模再擴大，小額貸款公司繼續增加，按照目前小額貸款企業注冊資金平均超過1億元來估算，地方金融將會超過國有銀行和股份所有制銀行，會占到50%或超過50%的比重。

農村信用社的商業化改革也已經比較深入，作為最基層的農村金融服務機構，其業務網點對三農業務具有先天的優勢。以云南農村信用社為例，目前存款已經突破2300億元，存款占云南全省金融機構總額1.2萬億元的20%，而貸款達1600億元，貸款中三農業務量占了極大部分。

為應對全面的縣域金融競爭，農行董事長項俊波表示，農行將跳出傳統服務“三農”模式，進入服務“三農”轉型新時代，以轉型帶動創新，向農村金融的廣度和深度發展。

“我們正在拓展一系列新的渠道，如電子銀行渠道服務商，固定電話支付終端，新農村合作醫療，等等。農業銀行電子銀行部副總經理錢宏對本刊記者表示，手機銀行將會有很大潛力，“未來電視也是吸引客戶的一個終端方式。

但這些創新，是否能提高農行在縣域金融的競爭優勢和效率，仍有待觀察。

可持續的商業原則

得益于業務規模增加、生息資產結構改善以及手續費及傭金凈收入快速增長，2010年上半年，三農金融業務實現稅前利潤145.19億元，較2009年同期的79.80億元增長81.9%。

雖然三農金融事業實現較為可觀的業績增長，但農行管理層對此表示謹慎樂觀。張云在接受本刊記者采訪時坦言，“未來我們的考驗，就是在一個長時期的時間里面，能否實現持續的增長。

2009年1月開始，農行從總行層面全面啟動了三農金融事業部制改革。不久之后，銀監會就下發《中國農業銀行三農金融事業部制改革與監管指引》(下稱《指引》)，銀監會專門針對單家銀行的內部組織和經營，出臺監管指引，這種情況在業內實屬個例。

農行相關負責人對本刊表示，國家有關部門對農行納入深化三農金融事業改革試點的四川、重慶、湖北等8個省(區、市)分行下轄的561個縣域支行在財稅、監管費用、存款準備金等方面給予了一定優惠政策。目前，有關部門正在研究具體落實政策。

海通證券銀行業分析師佘敏華表示，一旦優惠政策落地，包括差別存款準備金率的實施，可以從流動性層面來保障農行縣域金融業務的順利開展。

對于后IPO的農行來說，無論將受益于什么樣的國家優惠政策，關鍵是如何按照商業可持續的原則，建立與經營理念相一致的風險管控機制，這也是農行上市的題中之義。

“比如說在貸款準入條件上面，怎么樣來做到貸與不貸、怎么樣解決貸多貸少、怎么及時控制風險、怎么樣來解決擔保抵押的問題，等等，都要逐一得到解決。”農行行長張云告訴本刊記者。

具體來說，在商業可持續原則中，如何走穩風險和收益平衡木，是農行在開展縣域業務時必須解決的一大挑戰。

農行相關負責人向《財經國家周刊》介紹稱，在縣域業務的實踐中堅持三大原則：其一，堅持有所為有所不為。秉著分工合作的原則，找準農業銀行在農村金融體系中的市場定位，重點支持商業金融需求，不包打天下。其二，堅持把風險管理作為業務發展的基本前提。建立健全全面風險管控體系，實現規模與速度、質量與效益的有機統一。第三則是，堅持收益覆蓋風險。對風險大的業務，通過適當提高利率定價補償風險成本。

區別于商業銀行的傳統信貸業務，縣域信貸業務由于具有其特殊性，所以需要從制度和流程上予以支持。“三農業務信貸管理總體原則是“低平臺、短流程、高效率、能控險”。農行相關人士告訴本刊，將從信貸審批、授信執行等方面對縣域信貸業務進行流程式監控。

如在審查審批方面，通過單設三農信貸管理部門，初步搭建了“專業獨立審查、共享審議(審批)平臺”的三農信貸評審通道。