職工股糾紛絆住唐人神上市最后一步

2011年01月07日 03:05
來源：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)

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劉浪

唐人神集團(tuán)股份有限公司(下稱“唐人神集)去年11月15日過會(huì)后已近兩個(gè)月，遲遲未見正式招股，而同一天過會(huì)的永輝超市(601933.SH)早在去年12月15日就已掛牌。是什么事情絆住了唐人神IPO的步伐？

就在過會(huì)的第二天，唐人神部分職工上訪湖南證監(jiān)局，希望監(jiān)管部門調(diào)查該公司國有資產(chǎn)流失的問題。與此同時(shí)，有人在網(wǎng)上發(fā)帖反映同類問題。這些投訴指責(zé)管理層讓職工強(qiáng)行退股，最終令唐人神董事長(zhǎng)陶一山及其兒子成為公司控股人。

有分析認(rèn)為，或許是職工股糾紛這一歷史遺留問題影響了唐人神的IPO節(jié)奏。因?yàn)榛靵y的職工股遺留問題，或?qū)?duì)現(xiàn)有股東手中股權(quán)的有效性造成直接影響。

職工股糾紛

唐人神的前身為成立于1992年的湖南湘大實(shí)業(yè)有限公司，1998年變更為湖南湘大實(shí)業(yè)股份有限公司(下稱“湘大股份”)，發(fā)起人為株洲市飼料廠、香港大生行飼料有限公司(下稱“大生行飼)，上海新楊飼料工業(yè)有限公司、株洲肉類聯(lián)合加工廠和株洲唐人神油脂有限公司，分別持股50%、35%、10%、3%和2%。2003年變更為湖南唐人神集團(tuán)有限公司。2006年變更為現(xiàn)名。

“要理清唐人神的股權(quán)關(guān)系和歷史沿革，是件非常困難的事。”一位了解唐人神上市籌備過程的知情人士透露，唐人神的歷史沿革極為復(fù)雜，特別是其間的股權(quán)變更，甚至讓保薦機(jī)構(gòu)在入場(chǎng)一兩年后還是一頭霧水。“很多事情都沒法說清楚，但又繞不開。”這位知情人士表示。

據(jù)招股說明書，株洲市飼料廠與大生行按照65：35的股權(quán)比例先后合資設(shè)立三家下屬企業(yè)——湖南湘大實(shí)業(yè)有限公司，即現(xiàn)在的唐人神；株洲唐人神肉制品有限公司(2000年3月更名為湖南唐人神肉制品有限公司，下稱“神肉制品有)；株洲湘大實(shí)業(yè)有限公司(下稱“株洲湘大實(shí))；

1998年3月17日，株洲市政府召開市長(zhǎng)辦公會(huì)，將唐人神列為1998年股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整試點(diǎn)。

1998年12月31日，湖南省體改委批準(zhǔn)同意將株洲市飼料廠所持湘大股份國有股份中的1922.4萬股(占總股本的36%)以1元/股的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給湘大股份、神肉制品和株洲湘大三家公司的622名員工，委托公司工會(huì)持有和管理，為社團(tuán)法人股。在實(shí)際操作過程中，上述職工股并未以社團(tuán)法人股形式登記在公司工會(huì)名下，而是由株洲市飼料廠以其名義代持。職工股由此發(fā)端。

招股說明書披露，公司董事會(huì)根據(jù)員工個(gè)人的崗位、職稱、學(xué)歷、工齡和貢獻(xiàn)等因素具體確定員工的認(rèn)購職工股份額。

職工回憶，當(dāng)時(shí)的認(rèn)購帶有強(qiáng)制性，要求人人必須購買，購買者擇優(yōu)上崗，不買者，輕則換崗、待崗，重則下崗處理。普通職工股份多數(shù)在1.2萬~1.8萬股左右，管理層則數(shù)倍甚至數(shù)十倍于此，并設(shè)立了較大比例的預(yù)留股，其中的絕大部分后來也由陶一山及其經(jīng)營(yíng)者成員認(rèn)購。

公司向職工發(fā)放了股權(quán)證和“股權(quán)認(rèn)購收據(jù)”，上面注明“此股權(quán)為職工內(nèi)部股，不流通，不轉(zhuǎn)讓”

陶一山父子間接控制

但在2001年，公司又著手對(duì)職工股進(jìn)行清退。

《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者獲得的唐人神2001年4月26日的一份《通知》稱：“發(fā)現(xiàn)個(gè)別員工違反規(guī)定，私自非法轉(zhuǎn)讓，造成糾紛，對(duì)公司影響極壞。為確保公司規(guī)范運(yùn)作，現(xiàn)根據(jù)公司職工代表大會(huì)的決議，將所有職工個(gè)人所持股權(quán)交由株洲市飼料廠統(tǒng)一代管……凡逾期未交的，視同放棄收益權(quán)。”同時(shí)，公司開具的收據(jù)項(xiàng)目為“產(chǎn)權(quán)代管款”

到2002年下半年，公司又要求職工股退出。但當(dāng)時(shí)并未讓職工簽署有關(guān)確認(rèn)股權(quán)清退的文件，而只是由領(lǐng)款職工在一份“領(lǐng)據(jù)”上面簽字，注明“今領(lǐng)到株洲市飼料廠2000年紅利××元，2001年紅利××元，退股款××元，合計(jì)××元”，落款日期為2002年11月30日。

唐人神招股說明書顯示，36%的職工股經(jīng)過三次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成清退，所得轉(zhuǎn)讓價(jià)款共計(jì)53319237.76元。

招股說明書中表示，株洲市飼料廠2003年一屆三次職工代表大會(huì)審議通過了上述轉(zhuǎn)讓。2002年10月7日唐人神召開的職工代表大會(huì)，一致審議同意了上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

但記者接觸到的職工普遍表示，公司在既沒有召開股東大會(huì)，沒有宣布分紅比例，也沒有作出任何解釋和說明的情況下，就強(qiáng)制要求退股，讓人無法接受。當(dāng)時(shí)只是要求職工在領(lǐng)取股金的單據(jù)上簽字認(rèn)可，并沒有簽署清退股權(quán)的文件，這種退出不具有法律效用。

至于清退職工股的原因，招股說明書表示，1998年職工股設(shè)立時(shí)，公司是一家外商投資企業(yè)，自然人直接或間接持股實(shí)際上并不符合外商投資管理的相關(guān)規(guī)定。為了符合外商投資管理規(guī)定的相關(guān)要求，經(jīng)株洲市政府批準(zhǔn)，公司對(duì)職工股進(jìn)行規(guī)范清理。

但事實(shí)上，在完成職工股清退后不久，唐人神的48名自然人用退股款和自籌資金成立的株洲成業(yè)投資有限公司(下稱“株洲成業(yè)投)便以代持身份進(jìn)入了唐人神，并成為其第二大股東。2002年10月20日，湘大股份2002年度第一次臨時(shí)股東大會(huì)通過決議，進(jìn)行增資擴(kuò)股，株洲成業(yè)以現(xiàn)金認(rèn)購2125.09萬股，增發(fā)價(jià)格為每股1.865元。但奇怪的是，招股說明書稱，株洲成業(yè)成立于2002年12月30日。

經(jīng)過系列股權(quán)轉(zhuǎn)讓，株洲成業(yè)持股數(shù)降為3412.29萬股，占唐人神股份總額的33.12%。

2009年5月，株洲成業(yè)整體變更成株洲成業(yè)投資股份有限公司，股東除湖南山業(yè)投資咨詢有限公司(下稱“山業(yè)投資咨)外均為自然人股東，主要由本公司管理層、核心人員及業(yè)務(wù)骨干組成。其經(jīng)營(yíng)范圍中，肉類加工項(xiàng)目與唐人神的經(jīng)營(yíng)范圍有極大關(guān)聯(lián)性。

2009年3月，陶一山將其持有的株洲成業(yè)59.87%全部股權(quán)作價(jià)4341.75萬元投入設(shè)立山業(yè)投資，折合注冊(cè)資本700萬元，其子陶業(yè)以現(xiàn)金出資300萬元，折合注冊(cè)資本300萬元。

由此，陶一山實(shí)際控制山業(yè)投資100%的股權(quán)，又通過山業(yè)投資控制株洲成業(yè)59.87%股權(quán)，進(jìn)而間接控制唐人神33.12%的股份，成為這家公司的實(shí)際控制人。

政府背書是否有效？

2010年3月起的一段時(shí)間內(nèi)，唐人神的新老職工都突然被要求在一份《職工股清退確認(rèn)書》或《職工股權(quán)確認(rèn)書》上簽字。

有職工對(duì)此評(píng)價(jià)，職工股的問題是公司上市的最大障礙，因此公司只得采取非常手段進(jìn)行斷尾切割，“這證明公司管理層心里是清楚職工股的問題的。

記者獲得的一份《職工股權(quán)確認(rèn)書》部分內(nèi)容為：“本人以自有資金認(rèn)購的……該等股份均未過戶到本人名下，本人認(rèn)可株洲市飼料廠代持，本人作為職工股東的權(quán)益并未因此受到損害。”“本人……2001年5月28日本人所持……股，由持股會(huì)回購計(jì)入預(yù)留股，……上述股份回購后，本人不再持有上述公司的股權(quán)，也不存在委托投資、委托持股、信托持股等情形。”“本人確認(rèn)已足額收到上述股份轉(zhuǎn)讓款共計(jì)××元，對(duì)上述職工股轉(zhuǎn)讓事宜無任何法律糾紛或爭(zhēng)議，與持股會(huì)、唐人神原股東及現(xiàn)有股東所持股權(quán)均不存在任何權(quán)屬糾紛。

但許多職工透露，并未在此次的補(bǔ)簽文件上簽字。

而唐人神在其招股說明書中表示：為確保持股員工對(duì)職工股清退事宜不存在糾紛，公司對(duì)2002年職工股清退時(shí)的退股情況進(jìn)行公證。615名持股員工在公證機(jī)構(gòu)的公證程序下自愿簽署《職工股清退確認(rèn)書》，確認(rèn)個(gè)人對(duì)職工股設(shè)立、股份分配及股份清退事宜及結(jié)果無任何異議，與唐人神原股東及現(xiàn)有股東所持股份均不存在任何權(quán)屬爭(zhēng)議和糾紛，也不存在因委托持股的規(guī)范清理而引起的其他法律糾紛或爭(zhēng)議。另有10名持股員工已死亡，1名員工喪失民事行為能力，未能簽署清退確認(rèn)函。

招股說明書稱，由于職工股清退至今已逾七年，部分持股職工無法取得聯(lián)系，公司于2001年3月2日在《株洲日?qǐng)?bào)》刊登公告，請(qǐng)職工持股人在2010年3月16日前與公司聯(lián)系；如對(duì)清退事項(xiàng)存在異議或爭(zhēng)議，需前往公司確認(rèn)相關(guān)事宜。截至招股說明書出具之日，55名持股員工未取得聯(lián)系，就上述員工公司進(jìn)行了第三方公證，由職工股清退工作中的兩名經(jīng)辦人員證明持股員工已領(lǐng)取了相應(yīng)的退款金額。上述55名員工所持股份總數(shù)為2591240股，占職工股清退總股數(shù)的8.20%。

前述了解唐人神上市籌備過程的知情人士透露，由于當(dāng)年并未要求職工簽署確認(rèn)股權(quán)退出的文件，除了原來入股的部分職工可能反彈外，更要緊的是，如果無法認(rèn)定當(dāng)時(shí)內(nèi)部職工股確已退出，由此可能對(duì)唐人神現(xiàn)有股東股份的有效性形成影響。這也就是為什么公司在要上市前補(bǔ)充簽字確認(rèn)的原因。

記者了解到，不只是此次補(bǔ)充確認(rèn)尚有部分職工未簽字，還有職工連2002年退股的字都沒有簽。

2010年3月1日，陶一山以及大生行出具《承諾函》稱，今后如因職工股清退行為導(dǎo)致任何權(quán)屬糾紛或潛在風(fēng)險(xiǎn)，其自愿共同承擔(dān)連帶的民事賠償責(zé)任。

與此承諾相對(duì)應(yīng)，2010年3月4日，株洲市人民政府發(fā)文，同意如因職工股清退行為導(dǎo)致任何權(quán)屬糾紛或潛在風(fēng)險(xiǎn)，其負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)解決。

同時(shí)，2010年3月19日，湖南省人民政府辦公廳出具公函，確認(rèn)唐人神職工股的設(shè)立及清退不影響唐人神的合法、有效存續(xù)，唐人神職工股清退履行了必要的審批和決策程序，符合當(dāng)時(shí)的法律法規(guī)要求，事實(shí)確鑿、權(quán)屬清晰，不存在損害職工利益和潛在糾紛的情況。

不僅如此，招股說明書顯示，湖南省人民政府辦公廳還對(duì)株洲成業(yè)在2006年股份轉(zhuǎn)讓及增資過程中“以經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)作為認(rèn)購新增股份的定價(jià)依據(jù)，未進(jìn)行相關(guān)的評(píng)估程序存在不規(guī)范之處”的問題出函確認(rèn)，“認(rèn)定發(fā)行人股本演變過程不存在國有資產(chǎn)流失的情形，設(shè)立及存續(xù)合法、有效”。該類確認(rèn)還不止一處。記者還發(fā)現(xiàn)，在唐人神的招股說明書“存在的問題及規(guī)范”中“多處有株洲市政府辦公室及其他相關(guān)部門對(duì)唐人神歷史沿革中問題進(jìn)行追溯確認(rèn)。

前述知情人士認(rèn)為，對(duì)于歷史沿革中存在的問題，有關(guān)部門不能輕易就以一紙公文進(jìn)行遮蔽。政府的這種“兜底”行為，將成為一些企業(yè)掩蓋問題的護(hù)身符。

湖南三湘律師事務(wù)所李靜龍律師指出，即使要對(duì)企業(yè)的歷史問題進(jìn)行確認(rèn)，也應(yīng)由相關(guān)的政府主管部門出文。