職工股糾紛絆住唐人神上市最后一步

2011年01月07日 03:05
來源：第一財經日報

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劉浪

唐人神集團股份有限公司(下稱“唐人神集)去年11月15日過會后已近兩個月，遲遲未見正式招股，而同一天過會的永輝超市(601933.SH)早在去年12月15日就已掛牌。是什么事情絆住了唐人神IPO的步伐？

就在過會的第二天，唐人神部分職工上訪湖南證監局，希望監管部門調查該公司國有資產流失的問題。與此同時，有人在網上發帖反映同類問題。這些投訴指責管理層讓職工強行退股，最終令唐人神董事長陶一山及其兒子成為公司控股人。

有分析認為，或許是職工股糾紛這一歷史遺留問題影響了唐人神的IPO節奏。因為混亂的職工股遺留問題，或將對現有股東手中股權的有效性造成直接影響。

職工股糾紛

唐人神的前身為成立于1992年的湖南湘大實業有限公司，1998年變更為湖南湘大實業股份有限公司(下稱“湘大股份”)，發起人為株洲市飼料廠、香港大生行飼料有限公司(下稱“大生行飼)，上海新楊飼料工業有限公司、株洲肉類聯合加工廠和株洲唐人神油脂有限公司，分別持股50%、35%、10%、3%和2%。2003年變更為湖南唐人神集團有限公司。2006年變更為現名。

“要理清唐人神的股權關系和歷史沿革，是件非常困難的事。”一位了解唐人神上市籌備過程的知情人士透露，唐人神的歷史沿革極為復雜，特別是其間的股權變更，甚至讓保薦機構在入場一兩年后還是一頭霧水。“很多事情都沒法說清楚，但又繞不開。”這位知情人士表示。

據招股說明書，株洲市飼料廠與大生行按照65：35的股權比例先后合資設立三家下屬企業——湖南湘大實業有限公司，即現在的唐人神；株洲唐人神肉制品有限公司(2000年3月更名為湖南唐人神肉制品有限公司，下稱“神肉制品有)；株洲湘大實業有限公司(下稱“株洲湘大實)；

1998年3月17日，株洲市政府召開市長辦公會，將唐人神列為1998年股權結構調整試點。

1998年12月31日，湖南省體改委批準同意將株洲市飼料廠所持湘大股份國有股份中的1922.4萬股(占總股本的36%)以1元/股的價格轉讓給湘大股份、神肉制品和株洲湘大三家公司的622名員工，委托公司工會持有和管理，為社團法人股。在實際操作過程中，上述職工股并未以社團法人股形式登記在公司工會名下，而是由株洲市飼料廠以其名義代持。職工股由此發端。

招股說明書披露，公司董事會根據員工個人的崗位、職稱、學歷、工齡和貢獻等因素具體確定員工的認購職工股份額。

職工回憶，當時的認購帶有強制性，要求人人必須購買，購買者擇優上崗，不買者，輕則換崗、待崗，重則下崗處理。普通職工股份多數在1.2萬~1.8萬股左右，管理層則數倍甚至數十倍于此，并設立了較大比例的預留股，其中的絕大部分后來也由陶一山及其經營者成員認購。

公司向職工發放了股權證和“股權認購收據”，上面注明“此股權為職工內部股，不流通，不轉讓”

陶一山父子間接控制

但在2001年，公司又著手對職工股進行清退。

《第一財經日報》記者獲得的唐人神2001年4月26日的一份《通知》稱：“發現個別員工違反規定，私自非法轉讓，造成糾紛，對公司影響極壞。為確保公司規范運作，現根據公司職工代表大會的決議，將所有職工個人所持股權交由株洲市飼料廠統一代管……凡逾期未交的，視同放棄收益權。”同時，公司開具的收據項目為“產權代管款”

到2002年下半年，公司又要求職工股退出。但當時并未讓職工簽署有關確認股權清退的文件，而只是由領款職工在一份“領據”上面簽字，注明“今領到株洲市飼料廠2000年紅利××元，2001年紅利××元，退股款××元，合計××元”，落款日期為2002年11月30日。

唐人神招股說明書顯示，36%的職工股經過三次股權轉讓完成清退，所得轉讓價款共計53319237.76元。

招股說明書中表示，株洲市飼料廠2003年一屆三次職工代表大會審議通過了上述轉讓。2002年10月7日唐人神召開的職工代表大會，一致審議同意了上述股權轉讓。

但記者接觸到的職工普遍表示，公司在既沒有召開股東大會，沒有宣布分紅比例，也沒有作出任何解釋和說明的情況下，就強制要求退股，讓人無法接受。當時只是要求職工在領取股金的單據上簽字認可，并沒有簽署清退股權的文件，這種退出不具有法律效用。

至于清退職工股的原因，招股說明書表示，1998年職工股設立時，公司是一家外商投資企業，自然人直接或間接持股實際上并不符合外商投資管理的相關規定。為了符合外商投資管理規定的相關要求，經株洲市政府批準，公司對職工股進行規范清理。

但事實上，在完成職工股清退后不久，唐人神的48名自然人用退股款和自籌資金成立的株洲成業投資有限公司(下稱“株洲成業投)便以代持身份進入了唐人神，并成為其第二大股東。2002年10月20日，湘大股份2002年度第一次臨時股東大會通過決議，進行增資擴股，株洲成業以現金認購2125.09萬股，增發價格為每股1.865元。但奇怪的是，招股說明書稱，株洲成業成立于2002年12月30日。

經過系列股權轉讓，株洲成業持股數降為3412.29萬股，占唐人神股份總額的33.12%。

2009年5月，株洲成業整體變更成株洲成業投資股份有限公司，股東除湖南山業投資咨詢有限公司(下稱“山業投資咨)外均為自然人股東，主要由本公司管理層、核心人員及業務骨干組成。其經營范圍中，肉類加工項目與唐人神的經營范圍有極大關聯性。

2009年3月，陶一山將其持有的株洲成業59.87%全部股權作價4341.75萬元投入設立山業投資，折合注冊資本700萬元，其子陶業以現金出資300萬元，折合注冊資本300萬元。

由此，陶一山實際控制山業投資100%的股權，又通過山業投資控制株洲成業59.87%股權，進而間接控制唐人神33.12%的股份，成為這家公司的實際控制人。

政府背書是否有效？

2010年3月起的一段時間內，唐人神的新老職工都突然被要求在一份《職工股清退確認書》或《職工股權確認書》上簽字。

有職工對此評價，職工股的問題是公司上市的最大障礙，因此公司只得采取非常手段進行斷尾切割，“這證明公司管理層心里是清楚職工股的問題的。

記者獲得的一份《職工股權確認書》部分內容為：“本人以自有資金認購的……該等股份均未過戶到本人名下，本人認可株洲市飼料廠代持，本人作為職工股東的權益并未因此受到損害。”“本人……2001年5月28日本人所持……股，由持股會回購計入預留股，……上述股份回購后，本人不再持有上述公司的股權，也不存在委托投資、委托持股、信托持股等情形。”“本人確認已足額收到上述股份轉讓款共計××元，對上述職工股轉讓事宜無任何法律糾紛或爭議，與持股會、唐人神原股東及現有股東所持股權均不存在任何權屬糾紛。

但許多職工透露，并未在此次的補簽文件上簽字。

而唐人神在其招股說明書中表示：為確保持股員工對職工股清退事宜不存在糾紛，公司對2002年職工股清退時的退股情況進行公證。615名持股員工在公證機構的公證程序下自愿簽署《職工股清退確認書》，確認個人對職工股設立、股份分配及股份清退事宜及結果無任何異議，與唐人神原股東及現有股東所持股份均不存在任何權屬爭議和糾紛，也不存在因委托持股的規范清理而引起的其他法律糾紛或爭議。另有10名持股員工已死亡，1名員工喪失民事行為能力，未能簽署清退確認函。

招股說明書稱，由于職工股清退至今已逾七年，部分持股職工無法取得聯系，公司于2001年3月2日在《株洲日報》刊登公告，請職工持股人在2010年3月16日前與公司聯系；如對清退事項存在異議或爭議，需前往公司確認相關事宜。截至招股說明書出具之日，55名持股員工未取得聯系，就上述員工公司進行了第三方公證，由職工股清退工作中的兩名經辦人員證明持股員工已領取了相應的退款金額。上述55名員工所持股份總數為2591240股，占職工股清退總股數的8.20%。

前述了解唐人神上市籌備過程的知情人士透露，由于當年并未要求職工簽署確認股權退出的文件，除了原來入股的部分職工可能反彈外，更要緊的是，如果無法認定當時內部職工股確已退出，由此可能對唐人神現有股東股份的有效性形成影響。這也就是為什么公司在要上市前補充簽字確認的原因。

記者了解到，不只是此次補充確認尚有部分職工未簽字，還有職工連2002年退股的字都沒有簽。

2010年3月1日，陶一山以及大生行出具《承諾函》稱，今后如因職工股清退行為導致任何權屬糾紛或潛在風險，其自愿共同承擔連帶的民事賠償責任。

與此承諾相對應，2010年3月4日，株洲市人民政府發文，同意如因職工股清退行為導致任何權屬糾紛或潛在風險，其負責協調解決。

同時，2010年3月19日，湖南省人民政府辦公廳出具公函，確認唐人神職工股的設立及清退不影響唐人神的合法、有效存續，唐人神職工股清退履行了必要的審批和決策程序，符合當時的法律法規要求，事實確鑿、權屬清晰，不存在損害職工利益和潛在糾紛的情況。

不僅如此，招股說明書顯示，湖南省人民政府辦公廳還對株洲成業在2006年股份轉讓及增資過程中“以經審計的每股凈資產作為認購新增股份的定價依據，未進行相關的評估程序存在不規范之處”的問題出函確認，“認定發行人股本演變過程不存在國有資產流失的情形，設立及存續合法、有效”。該類確認還不止一處。記者還發現，在唐人神的招股說明書“存在的問題及規范”中“多處有株洲市政府辦公室及其他相關部門對唐人神歷史沿革中問題進行追溯確認。

前述知情人士認為，對于歷史沿革中存在的問題，有關部門不能輕易就以一紙公文進行遮蔽。政府的這種“兜底”行為，將成為一些企業掩蓋問題的護身符。

湖南三湘律師事務所李靜龍律師指出，即使要對企業的歷史問題進行確認，也應由相關的政府主管部門出文。