水利板塊：一號文件孕育一號熱點三大領域凸現8只金股

2011年01月11日 05:10
來源：證券日報

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分析師認為，2011年受益最大的無疑是農業中的水利板塊，三類上市公司將受益明顯;率先受益的是水利工程承包公司及當地建材生產企業，其次是水利管材、水電電機等設備制造商，最后是水電運營商

-本報記者張曉峰孫華

據媒體報道，近期將出臺的今年中央“一號文件”的主題將首次聚焦水利建設，這也將是中央“一號文件”連續第8年關注“三農”問題。消息還透露，“一號文件”明確提出了“從土地出讓金中提取10%用于農田水利建設”。而根據國土資源部發布的數據，2010年中國土地出讓金總額就達2.7萬億元。即便2011年延續這個數字，用于農田水利建設的也將達2700億元。受此消息影響，水利板塊近來表現非常活躍，成為盤中一道亮麗的風景線。

水利投資即將全面鋪開

國泰君安報告認為，水利建設的實際情況與“一號文件”的重視程度是正相關的。隨著農田水利設施的逐年完善，農田有效灌溉面積呈現增長態勢。2010年“一號文件”就強調加快大中型水利樞紐工程建設。

近日，水利部黨組書記、部長陳雷主持召開水利部黨組擴大會議。陳雷強調，中央經濟工作會議對水利工作高度重視，下一階段水利部將對“十二五”和明年水利工作做出全面部署。

在剛剛結束的中央經濟工作會議中國家已經明確提出“要著力加強農村基礎設施建設，加大對農村水利、電網和危房改造、環境整治投入力度，繼續推進農村公路、沼氣建設；把水利作為農村基礎設施建設的重點，多方籌集資金，切實增加投入”。實際上，這一表述是對年初1號文件中關于“突出抓好水利基礎設施建設；國家固定資產投資要把水利建設放在重要位置”的提法，以及強調拓寬水利建設投資渠道的進一步延續。

東方證券也預計，在2011年的“一號文件”中，水利建設依然將是農業投資的重中之重。而農村水利建設主要包括兩個方面，即農村飲水安全工程和農業灌溉設施建設，后者農業灌溉設施建設的投資約為飲水安全工程的3倍。未來，此次中央經濟工作會議中關于加大水利投資的各項精神都將逐漸落實。

為了扭轉水利發展的不利局面，農村節水灌溉、農村用水安全、城市供水和污水處理系統建設、水污染防治、水文信息化建設等都將作為“十二五”水利規劃重點支持的領域，包括水況監測、節水滴灌、水資源循環利用、海水淡化等新型水資源開發利用技術也均將獲得大力推廣。東方證券預計，“十二五”期間水利投資將會全面提速，未來五年的水利投資有望達到8000-9000億元；水電投資增量0.8-0.88億千瓦，投資額7000億元以上，是“十一五”實際投入的三倍以上；節水灌溉項目總投資在未來十年至少達到3000億元；污水處領域會有超過1萬億元的投資空間。

黃金時代

政府已明確決定到2020年中國單位國內生產總值二氧化碳排放比2005年下降40%至45%，這就要求在中國能源結構中，化石能源的消耗要減少。

在中國《可再生能源中長期規劃》中明確表示，到2020年，可再生能源的比例要達到15%，到2010年，全國水電裝機容量達到1.9億千瓦，其中大中型水電1.4億千瓦，小水電5000萬千瓦；到2020年，全國水電裝機容量達到3億千瓦，其中大中型水電2.25億千瓦，小水電7500萬千瓦。要開展西藏自治區東部水電外送方案研究，以及金沙江、瀾滄江、怒江“三江”上游和雅魯藏布江水能資源的勘查和開發利用規劃，做好水電開發的戰略接替準備工作。

由此，國信證券研究員表示“大規模的水利水電建設將于2011年開始啟動，預計今后幾年的水利投資規模將“激增”，且持續時間長，水利水電的行業景氣周期即將來臨，并將貫穿“十二五”，甚至“十三五”，長期前景燦爛。

同時，按照未來十年新增水電裝機容量1億千瓦，每千瓦投資9000元，土建占總投資比例為35%計算，十年總的投資規模為9000億，土建投資規模為3150億，考慮到水電的建設周期一般為6-9年，一般土建工程都在前3-5年完成，因此，國信證券研究員認為3150億的投資主要集中在2011-2017年完成，年均投資額為450億元。

持續增長

近年來的水利投資增速明顯低于全國固定資產投資增速。2007開始增速明顯上升達到19%，2009年首次超越了固定資產投資增速達到74%。2009年水利建設投資水利建設投資占GDP的0.56%，處于一個較低的水平，并且這一比例從2002年開始下降，直到2009年才有所回升，上升空間還很大。

近年來國內大范圍的干旱已經讓政府認識到必須加強水利建設，特別是中小型水利工程和配套農田灌溉網絡工程。從2007年開始，水利建設基礎投資規模不斷加大，2007年到2009年水利建設基礎投資為945、1088、1894億元，增速分別為19.0%、15.2%、74%。市場人士認為，預計國家水利投資增加將持續一個長期的過程。

根據全國水利建設與管理工作會議，2010年中央水利投入安排已超過800億元，全行業水利投入有望超過2000億元，創近8年新高，水利施工行業迎來又一個的建設高峰。因2010年以來災害頻繁發生，可以預期未來一段時間水利投資必然加大。

例如，云南省政府決定從今年起至2012年，籌集不少于100億元資金支持水利工程建設，同時爭取國家支持，帶動地方、企業和民間資金投入建設400億元，3年內擬投入水利和農村水電建設資金達到500億以上。今后三年將建設100件骨干大型水源工程和100萬件以上五小工程，爭取到“十二五”規劃后期，全省的水利設施工程新增蓄水庫容30億立方米，新增年供應能力21億立方米，啟動實施98個病險水閘的除險加固。為實現水資源配置，滇中調水工程、掌鳩河引水、清水海引水、牛欄山、滇池補水工程也正在規劃之中。去年5月27日，云南水利廳副廳長宣布，從今年到“十二五”末，云南省將投入1000億元資金建設水利設施。