監(jiān)管層再放信號 小QFII漸近

2011年01月18日 02:32
來源：第一財經(jīng)日報 作者：彭潔云

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有消息人士稱，初步階段資金80%須用于投資境內(nèi)債券市場

彭潔云

對于小QFII的行進步伐，監(jiān)管層昨日再放信號。

小QFII已列入今年日程

證監(jiān)會主席尚福林1月17日在香港出席亞洲金融論壇時透露，證監(jiān)會將推出在港募集人民幣資金進行境內(nèi)證券投資業(yè)務(wù)(即小QFII)試點。

在該論壇上，香港財經(jīng)事務(wù)及庫務(wù)局局長陳家強接受記者采訪時也表示，目前小QFII預(yù)備工作正在進行中，香港一直都在做相關(guān)的準備工作，希望有關(guān)政策能夠盡快實現(xiàn)。

同日，路透社援引兩名消息人士的話稱，中國證券監(jiān)管機構(gòu)將啟動小QFII試驗計劃，允許中資機構(gòu)將離岸資金投資于境內(nèi)的金融市場，但初步階段資金的80%必須用于投資境內(nèi)債券市場。

其中一名消息人士指出，小QFII的成行，是基于人民幣國際化的大趨向。銀行界已經(jīng)朝此方向邁進，此次則是經(jīng)紀和證券公司緊隨其后。報道援引消息人士的話稱，大部分資金將獲允許投入境內(nèi)債券市場，主要是保證試驗計劃的穩(wěn)步發(fā)展。

在日前召開的證監(jiān)會全國證券期貨監(jiān)管工作會議上，證監(jiān)會亦明確提出，今年要“深入推進證券公司、基金公司香港子公司在境外募集資金進行境內(nèi)證券投資業(yè)務(wù)試點(即小QFII)”。市場普遍認為，相較國際板，小QFII推出的時間表將更為前置。

在此次亞洲金融論壇上，除了小QFII，尚福林也談到證監(jiān)會在內(nèi)地資本市場對外合作與開放的政策規(guī)劃。

他表示，證監(jiān)會正在修訂境外上市的有關(guān)規(guī)則，以便為中小企業(yè)包括民營企業(yè)到香港上市提供便利。同時，證監(jiān)會還將推動內(nèi)地交易所與港交所合作，完善相關(guān)的交易結(jié)算安排及清算交收規(guī)則，適時推出港股組合的ETF在內(nèi)地掛牌交易，同時還將支持香港發(fā)展人民幣債券市場，通過修訂完善相關(guān)法規(guī)支持境內(nèi)企業(yè)到香港發(fā)行人民幣債券，支持H股公司先行先試在港發(fā)行人民幣債券。此外，證監(jiān)會還將與香港方面積極研究探討兩地期貨市場合作的方式，以進一步增強香港作為國際金融中心的吸引力，同時更好地服務(wù)于香港與內(nèi)地的經(jīng)濟發(fā)展。

資本市場“走出去”步履加快

尚福林表示，即使在金融危機沖擊下，內(nèi)地資本市場也沒有放緩對外開放的步伐。

截至2010年底，證監(jiān)會共批準設(shè)立了12家合資證券公司，其中包括去年12月新批準的摩根士丹利以及摩根大通在內(nèi)地設(shè)立的合資公司。另外還批準成立了37家合資基金公司。合資基金公司數(shù)已經(jīng)占到全部63家基金公司總數(shù)的一半以上。目前，共有106家境外金融機構(gòu)獲得QFII資格，投資總額為300億美元，現(xiàn)在已經(jīng)獲批可以使用的額度是197億美元。

“通過對外開放，提升了中國金融機構(gòu)競爭力和管理水平，也提升了內(nèi)地資本市場國際化水平。對外開放已經(jīng)成為內(nèi)地資本市場發(fā)展的重要動力。”他說。

尚福林強調(diào)，近年來，內(nèi)地資本市場在快速發(fā)展和合作的同時，與香港資本市場合作關(guān)系也不斷得到擴大與深化，兩地市場逐步呈現(xiàn)優(yōu)勢互補與共同發(fā)展的良好態(tài)勢。內(nèi)地資本市場在改革和發(fā)展過程中，香港市場以其良好的法律法規(guī)環(huán)境、優(yōu)秀的監(jiān)管和市場人才，豐富的管理經(jīng)驗，對內(nèi)地市場的發(fā)展發(fā)揮了重要、不可或缺的作用。

近年來，中國證監(jiān)會通過CEPA及其補充協(xié)議不斷擴大內(nèi)地對香港市場的開放。

據(jù)統(tǒng)計，目前內(nèi)地企業(yè)在H股上市總市值約占香港市場總市值的一半，交易量約占總交易量的2/3。2010年融資額占香港首發(fā)融資額40%。

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