楊樺：推進創(chuàng)業(yè)板制度創(chuàng)新 加強保薦機構(gòu)監(jiān)管

2011年01月18日 05:12
來源：上海證券報 作者：馬婧妤

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證監(jiān)會上市部主任楊樺日前表示，下一步將針對創(chuàng)業(yè)板特點，推進創(chuàng)業(yè)板上市公司信息披露制度創(chuàng)新、公司治理制度創(chuàng)新、股權(quán)激勵制度創(chuàng)新、并購重組制度創(chuàng)新，研究完善退市制度建設(shè)。

楊樺透露，監(jiān)管部門接下來將著力構(gòu)建符合創(chuàng)業(yè)板特點的市場化監(jiān)管體系，具體包括建立風(fēng)險責任分擔機制、完善公司規(guī)范運作內(nèi)生機制、構(gòu)建中介機構(gòu)專業(yè)約束機制、推進外部市場約束機制等，其中著重提到加強對保薦機構(gòu)和保薦代表人持續(xù)督導(dǎo)工作的后續(xù)監(jiān)管。

證監(jiān)會與深圳證券交易所日前在京舉辦了第三次創(chuàng)業(yè)板上市公司培訓(xùn)會，楊樺是在這次培訓(xùn)會上作出上述表示的。證監(jiān)會上市部及相關(guān)派出機構(gòu)和深交所有關(guān)人員出席了此次會議，來自95家創(chuàng)業(yè)板上市公司的控股股東、董事長、總經(jīng)理、董秘及其保薦代表人共約450人參加了培訓(xùn)。

楊樺說，創(chuàng)業(yè)板推出至今，公司總體運行平穩(wěn)，創(chuàng)業(yè)板市場戰(zhàn)略作用日益顯現(xiàn)，同時創(chuàng)業(yè)板公司也表現(xiàn)出高市盈率和業(yè)績波動較大、人才瓶頸、風(fēng)險控制薄弱等問題，各類問題引發(fā)的風(fēng)險應(yīng)當引起注意。

他指出，下一步將根據(jù)我國國情和創(chuàng)業(yè)板市場特點，不斷研究、分析和總結(jié)創(chuàng)業(yè)板公司的運行特征，在充分理解和尊重市場規(guī)律與機制的前提下，構(gòu)建符合創(chuàng)業(yè)板特點的市場化監(jiān)管體系。

一是要建立監(jiān)管部門與有關(guān)各方風(fēng)險、責任分擔機制。在監(jiān)管部門、保薦機構(gòu)等中介機構(gòu)、上市公司、投資者之間建立起風(fēng)險和責任分擔機制，推動完善中小投資者民事訴訟制度的建設(shè)，進一步方便投資者維護其自身合法權(quán)益，同時推動市場主體不斷增強自律，構(gòu)建自律與監(jiān)管和諧并重的市場約束機制。

二是要完善公司規(guī)范運作內(nèi)生機制。楊樺說，創(chuàng)業(yè)板公司對公司治理和規(guī)范運作理解不深，基礎(chǔ)薄弱，這就需要公司不斷建立健全公司治理結(jié)構(gòu)和嚴格執(zhí)行內(nèi)部控制等各項制度，重點抓控股股東的規(guī)范。證監(jiān)會還將探索推進創(chuàng)業(yè)板公司規(guī)范運作的內(nèi)生機制，使規(guī)范運作成為股東和公司發(fā)展共同的內(nèi)在需求。

三是要構(gòu)建中介機構(gòu)專業(yè)約束機制。充分發(fā)動保薦機構(gòu)、財務(wù)顧問機構(gòu)、審計機構(gòu)、評估機構(gòu)等中介機構(gòu)的力量，發(fā)揮其專業(yè)盡責的經(jīng)濟警察作用，構(gòu)建專業(yè)約束機制，使其成為監(jiān)管體系的有力補充，并將著重加強對保薦機構(gòu)和保薦代表人持續(xù)督導(dǎo)工作的后續(xù)監(jiān)管。

四是推進外部市場約束機制。證監(jiān)會要求創(chuàng)業(yè)板公司研究如何采取有效措施加強與中小投資者的溝通，學(xué)習(xí)處理與媒體的關(guān)系，降低和化解不必要的風(fēng)險。

楊樺指出，下一步證監(jiān)會還將針對創(chuàng)業(yè)板特點，積極推進創(chuàng)業(yè)板上市公司信息披露制度創(chuàng)新、公司治理制度創(chuàng)新、股權(quán)激勵制度創(chuàng)新、并購重組制度創(chuàng)新和研究完善退市制度建設(shè)，并不斷提升監(jiān)管透明度，形成有利于公司規(guī)范發(fā)展的良好氛圍。

深圳證券交易所周明副總經(jīng)理在會上發(fā)言認為，創(chuàng)業(yè)板目前的發(fā)展局面來之不易，創(chuàng)業(yè)板公司應(yīng)樹立誠信意識，堅持規(guī)范運作，不斷謀求創(chuàng)新，做優(yōu)、做強。同時，中介機構(gòu)要在持續(xù)督導(dǎo)工作中勤勉盡責，發(fā)揮更大作用。

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