證監(jiān)會主席尚福林：將推出小QFII試點

2011年01月18日 07:23
來源：廣州日報 作者：劉俊、王亮

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證監(jiān)會主席尚福林昨天在香港參加亞洲金融論壇時表示，將推出在香港募集人民幣投資境內(nèi)證券業(yè)務的試點，即市場討論已久的“小QFII”業(yè)務的并支持香港發(fā)展人民幣債券市場，鼓勵境內(nèi)企業(yè)在香港發(fā)債。

昨日，中國證監(jiān)會主席尚福林在香港第四屆亞洲金融論壇上表示，“下一步中國證監(jiān)會將和香港特區(qū)政府有關(guān)部門和監(jiān)管機構(gòu)密切溝通，積極研究適時推出旨在擴大和深化兩地資本市場合作的具體政策措施，支持香港鞏固和提升國際金融中心地位。

“小QFII”最受關(guān)注

而在具體措施方面，“小QFII”試點最受關(guān)注。尚福林稱，“我們將推出在港募集人民幣資金進行金融類證券投資業(yè)務的試點(俗稱‘小QFII’)。

證監(jiān)會此前已在年會上表示，今年將深入推進證券公司、基金公司香港子公司在境外募集資金進行境內(nèi)證券投資業(yè)務試點。

尚福林昨日透露，截至2010年底，內(nèi)地已經(jīng)有18家證券公司、10家基金公司和6家期貨公司在港設立分支機構(gòu)。

近年來香港人民幣存款猛增，促使投資者尋找更多的投資渠道。自2010年6月以來，市場一直盛傳“小QFII(合格境外投資者)”的各種可能性，有望成為境外人民幣投資渠道的新出路。有消息透露，為穩(wěn)妥起見，“小QFII(試點將要求在港所募人民幣資金不少于80%須投資于債券。

支持企業(yè)到港上市

此外，尚福林透露，今后中國證監(jiān)會將繼續(xù)支持內(nèi)地企業(yè)根據(jù)自身需要到境外上市，并支持企業(yè)境外上市首選香港。“我們正在修訂境外上市的有關(guān)規(guī)則，以便為中小企業(yè)包括民營企業(yè)到香港上市提供便利。

尚福林說，中國證監(jiān)會還將推動內(nèi)地交易所與港交所合作，完善相關(guān)的交易結(jié)算安排、清算交收規(guī)則，適時推出港股組合的ETF(上市交易基金)交易。

雙方的合作還可能涉及債券和期貨市場。尚福林說：“我們還將支持香港發(fā)展人民幣債券市場，通過修訂和完善法規(guī)支持境內(nèi)企業(yè)到香港發(fā)人民幣債券，支持H股公司先行先試在港發(fā)債，另外我們也正就兩地期貨市場的合作進行研究。

“小QFII”

所謂“小QFII”，主要是指境外人民幣通過在港中資證券及基金公司投資A股市場，即放寬境外人民幣或外匯經(jīng)由此類機構(gòu)來內(nèi)地投資A股等市場。“小QFII”將給境外資金開辟另一條通道，將擁有單獨額度。

這與此前外資機構(gòu)募集美元獲批后，再轉(zhuǎn)換為人民幣直接投資A股的QFII(合格境外投資機構(gòu))有所不同。小QFII的推出就是為了讓境外人民幣有管制地回流，將有利于擴大人民幣貿(mào)易結(jié)算的廣度和深度。

觀點

A股將獲增量資金

有分析指出，“小QFII”的推出意味著在港中資機構(gòu)將獲得大的發(fā)展機遇，A股也將獲得不菲的增量資金。

“小QFII是逐步推進中國證券市場國際化和人民幣國際化的重要一步，旨在進一步實現(xiàn)中國經(jīng)濟和全球經(jīng)濟接軌，并不針對市場。”華融證券首席分析師肖波指出，“但客觀上確實對A股影響深遠，能起到提振A股的作用。

為國際板奠定基礎

“從目前來看，我國的資本市場投資主體的多元性是遠遠不夠的，所以波動性比較大。所以波小QFII推出也會在一定程度上對市場的穩(wěn)定起到作用。”肖波說，“還有更重要的一點是，小QFII的引入，帶來了國際化的投資理念，對提高投資者的素質(zhì)，為未來的國際板推出奠定良好的基礎。

肖波分析，小QFII出臺后，短期對H股的價格是向下拉動將比較明顯，A股和H股的溢價水平進一步拉大。但隨著我國資本市場的國際化程度越來越高，A股和H股的溢價水平越來越接近是大趨勢。 (金霽)

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