新三板擴容前夜疾進

2011年01月20日 09:30
來源：21世紀經濟報道

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本報記者 熊凱 北京報道

2010年伊始，證監會主席尚福林部署當年工作，融資融券居首，隨后的2010年3月31日，兩融試點如期開閘。

進入2011年，這一次的主角是新三板。

1月13日，尚福林在2011年全國證券期貨監管工作會議上，從八個方面對2011年證券期貨監管重點工作做出具體部署。

尚福林指出，“今年的重點工作之一就是抓緊啟動中關村試點范圍擴大工作，加快建設統一監管的全國性場外市場。”“這樣看來，新三板擴容有望在今年兩會后推出。”1月18日，西部證券代辦股份業務部總經理程曉明對本報記者稱。

“預計出臺的是以新三板擴容為先頭的，一系列關于新三板的改革政策。”同日，長期關注新三板的北京市道可特律師事務所主任劉光超律師表示。

同時，各地國家級高新技術園區企業已蓄勢待發，以武漢東湖高薪技術開發區為例，其新三板儲備企業已達百余家，其中多家通過券商內核。

未來新三板的另一大受益者——券商也在加緊布局。去年5月以來，新三板主辦券商資格核發再度開閘，13家券商相繼拿到資格，迄今為止，具有主辦券商資格的券商已達42家。

據記者了解，以西部證券、申銀萬國為代表的新三板市場資深券商，各家都手握數十乃至上百個項目，只待政策開閘，即申請掛牌。

大幕即將拉開。

兩會后啟動？

全國高新技術園區申請新三板試點資格的驗收標準有兩項關鍵指標，一是園區綜合實力，二是對新三板掛牌的準備情況，比如擬掛牌企業的數量和質量。

新三板擴容消息，不是今年獨有。

早在2010年全國證券期貨監管工作會議上，尚福林就曾表態，“加快場外市場建設，制訂代辦股份轉讓系統擴大試點具體方案，并盡快付諸實施”

然而，當2011年悄然來到之際，改革仍是“只聞樓梯響，不見人下來”

消息人士解讀說，由于2010年已推出融資融券和股指期貨兩項創新業務，證監會暫時擱置了新三板擴容。

順理成章的是，融資融券和股指期貨步入平穩發展軌道后，新三板擴容自然提上議事日程。

2010年末，證監會高層就新三板擴容密集表態，尚福林、姚剛先后就新三板擴容試點問題在公開場合發表講話。

今年1月13日的全國證券期貨監管工作會議上，尚福林更是將場外市場建設問題放在新年工作部署的第一條，對于新三板擴容的表態定調為“抓緊啟動”

據此，原本預計新三板擴容可能下半年推出的西部證券代辦股份業務部總經理程曉明調整了預期。他表示，新三板擴容試點有望兩會后啟動。

對于擴容范圍，“綜合實力排名靠前、儲備企業數量多質量好的國家級高新技術園區，首批獲得資格的可能性更大。”2010年上半年，曾有接近證監會的人士對本報記者表示，擴展試點范圍應該是分批進行，首批可能有6-8家。

時至2011年初，程曉明介紹，“國家級高新技術園區已達84家，據我預計，能參與首批試點的在15家到20家。

目前，與程曉明領銜的西部證券代辦股份業務部建立合作關系的高新技術園區約20家。

據記者了解，全國高新技術園區申請新三板試點資格的驗收標準有兩項關鍵指標，一是園區綜合實力，二是對新三板掛牌的準備情況，比如擬掛牌企業的數量和質量。

綜合實力方面，科技部2008年曾專門組織國家高新區綜合實力評價工作。從評價結果來看，武漢東湖、上海張江、西安、天津濱海高新區、成都、深圳等地排名靠前。此項排名或為申報試點資格的重要參考依據。

企業儲備方面，上述高新技術園區也有較多準備。如成都高新區管委會副主任唐華此前透露，成都高新區鎖定了100家企業重點培養，針對各類企業進行“企業股份制改造及代辦股份轉讓系統掛牌上市”培訓，以此準備“新三板”試點的到來。

同時，東湖高新區儲備企業已達142家，有多家已通過券商內核。

券商“磨刀霍霍”

“前不久，中信就挖了我們一個副總過去。”程曉明透露。

“做市商制度的推出，將是中國證券市場設立以來最大的制度變革，對于中小券商來說是最大的一次機會。”對于可能與新三板擴容試點相伴推出的做市商制度，程曉明如此評價。

其進一步介紹，做市業務既不是經紀業務的延續，也不是自營業務的延續，而是投行業務的延續，并體現了投行業務的本質。

“做市業務的核心在于券商對于公司的估值定價能力，在這一點上，優勢不是與券商體量成正比的，這個是靠能力吃飯而不是靠天吃飯，不是營業部多就賺錢多。”程曉明說，“這就是我們中小券商最大的機會所在，未來中國券商的格局將因此徹底發生改變。

據申銀萬國證券代辦股份轉讓總部總經理張云峰介紹，該公司是所有參與新三板業務的唯一實現盈利的券商，一年的稅前利潤是300萬-400萬元，主要來自新三板企業定向增發。

“確實，申萬是目前唯一在新三板有盈利的，西部還是虧損，因為我們沒有做再融資。”程曉明坦承，“我們主要著力點在于未來的交易、做市。成熟市場上，做市業務占到券商利潤的三分之一到三分之二，”業內人士透露，目前唯新三板市場處于領先地位的券商主要有申萬、西部還國信、廣發、國泰君安，其跑馬圈地一直在進行。

據程曉明透露，西部證券已簽署掛牌推薦協議企業達60多家，而整個新三板市場總掛牌企業家數不過75。

此外，西部證券新三板業務團隊達80人，僅2010年下半年便招聘35人，全是公司估值定價及投行業務方面的專業人士。

“我們的人才和項目儲備早已就緒，迎接擴容乃至新的交易制度都沒有任何問題。”程曉明表示。

觀望多年之后，一眾中小券商也在2010年尾集中申請新三板主辦券商資格。2010年5月份至今，13家券商先后拿到新三板的主辦券商資格。過去的多年，新三板主辦券商總共只有29家。

當然，新戰場自然少不了“大哥”的身影。“前不久，中信就挖了我們一個副總過去。”程曉明透露。

[責任編輯：robot] 標簽：三板 券商 尚福林 試點 

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