工行海外擴張又下一城

2011年01月25日 07:51
來源：國際金融報作者：付碧蓮

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1月23日，中國工商銀行股份有限公司宣布，該行已與東亞銀行有限公司于美國當地時間1月21日在芝加哥簽署協議，將以1.4億美元收購東亞銀行美國子公司80%的股份。這是工行繼在歐洲連開5家分行之后，近期內在海外市場的又一重大舉措。

該協議將使工行成為首家收購在美零售銀行分支機構的中國國有控股金融機構。顯然，當前正在積極尋求拓展海外市場機會的不僅是工行，包括中行、建行以及招商銀行在內的較有實力的銀行普遍有著同樣的訴求。

海外擴張好時機

此次收購的美國東亞銀行，是東亞銀行通過其在美國的全資附屬公司間接持有100%股權的全資子公司，是于2001年通過收購美國加州的Grand National Bank而成立，總部設于紐約。工行除了將向東亞銀行支付約1.4億美元的對價，收購美國東亞銀行80%的股權。同時，東亞銀行還擁有賣出期權，可在本交易完成后，按雙方協議約定的條款和日期，將其剩余股份轉讓給工行。

上述交易的最終完成，還須分別獲得中國銀監會、香港金融管理局和美國聯邦儲備委員會的批準。工行方面表示，雙方將隨后履行監管報批手續。據知情人士透露，由于工商銀行的國有性質，交易很可能會受到美國監管機構的嚴格審查，可能經歷較漫長的過程。此前，另一家中國銀行收購美國某銀行的交易遭到了監管機構的駁回。

上海財經大學現代金融研究中心副主任奚君羊在接受《國際金融報》記者采訪時表示：“由于東亞銀行在美國本身就是一家外資行，而此次工行與東亞銀行之間的收購協議，僅是股東的轉換，所以最終獲批的可能性還是比較大的。”不過，不可諱言，由于美國東亞銀行的全資子公司原先就是由東亞銀行收購美國加州的Grand National Bank而成立，對于美國人來說，由具有中國國有性質的工行來持有該資產，通過美國監管審批的難度依舊不小。

盡管如此，奚君羊依舊認為，當前是中國的銀行拓展海外市場的較好時機。“企業間的收購行為必須考慮到成本因素，而通常在經濟比較景氣的情況下，收購價往往會比較高，這無疑將增加企業的成本。”不過，雖然在海外通過設立分支行的方式比較容易控制成本，但是，奚君羊認為，“通過收購等資產運作的方式更容易在短期內實現目標，而且這樣能自然接收原來銀行本身所擁有的客戶、技術、業務流程，從而減少磨合的過程而更快地適應當地的發展。

而中國及中國的銀行所擁有的雄厚資本實力更是進行海外拓展的堅強后盾，中國商務部部長陳德銘在上周五表示，“中國持有大量外匯儲備，我們應將這些儲備轉化為資本和資產。

需先爭取高端客戶

截至目前，工行在紐約有一家分行，但不涉及零售銀行業務，中國銀行是惟一一家在美國市場擁有零售許可的中國內地銀行。由于東亞銀行美國子公司擁有美國商業銀行牌照，主要經營零售銀行、商業銀行牌貿易融資等傳統銀行業務，一旦工行與東亞銀行的收購協議獲得審批通過，也就意味著工行將擁有美國的零售銀行業務牌照。

銀行到本土以外市場進行業務拓展時，最難以突破的往往就是零售業務領域。以外資行在中國市場的發展而言，盡管近幾年來，外資行在農村金融業務、商業銀行業務等方面多有突破；但是，零售銀行業務的市場占比卻始終沒有實質性的進展，理財產品更是多局限于結構性產品領域。那么，中國的銀行又該如何拓展海外零售銀行業務呢？

對此，奚君羊認為，雖然可能比較艱難，“但是中國的銀行在海外拓展零售銀行業務還是要以爭取高端客戶為主。在歐美市場，金融業相對比較發達，社區銀行更是遍布各地；所以作為外資行的中國的銀行在網點稀少的情況下，根本無法涉及中低端客戶業務。

外資行在中國拓展零售銀行業務并不容易，而中國的銀行在成熟的歐美市場無疑將更加艱困，但是就立志朝著國際化邁進的工行等中國的銀行而言，這是一塊不得不啃的“硬骨頭”。不過，隨著中國加速推進人民幣國際化業務，將為中國的銀行在海外市場帶來新的業務機會。

前不久，中國銀行開始允許美國客戶通過其美國分行交易人民幣。而隨著工行等其他銀行在海外具有經營該業務資格，勢必將吸引越來越多的美國等海外可以到中國的銀行設立人民幣賬戶。