行業景氣周期將持續到2020年高鐵股有后勁(名單)

2011年01月31日 01:10
來源：新快報

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近期，高鐵股無疑是市場中的明星，鐵路基建板塊整體獨立于大盤，盡管龍頭個股出現調整，方正證券最新的研究報告指出，“十二五”期間鐵路基建行業具有五大超預期的發展機會和投資機會，整個行業景氣周期將持續到2020年左右。顯然，未來高鐵概念股仍將繼續給力。

“四縱四橫”的高鐵網絡

研究報告稱，隨著京滬高鐵預定今年6月通車，未來數年內，中國將建成“四縱四橫”的高鐵網絡，全國的運輸格局將重新洗牌，中國的經濟版圖也將由此改變。中國高鐵正向世界延伸，高鐵項目的合作也從“技術引進”升級為“聯合創新、聯手闖市場”。根據中國南車(601766)和中國北車(601299)預測，到“十二五”期末，兩集團出口量將占公司20%以上營業額。

在目前國際市場價格普遍高于中國機車車輛等設備的價格30%的條件下，方正證券表示，大幅調高兩個集團公司未來機車車輛的盈利預測空間。

2010-2013年為投資頂峰

鐵道部“十二五”規劃路網建設目標是：基本建成發達完善鐵路網。到2015年，全國鐵路營業里程達到12萬公里以上。根據目前鐵路路網建設進度，5年內全國路網建設還將投資3.5萬億元，2010-2013年為投資頂峰，然后快速回落。

方正證券指出，鐵路路網建設主要獲益的公司包括路網建設類，中國中鐵(601390)、中國鐵建(601186)、中鐵二局(600528)；橋梁工程類，隧道股份(600820)、天業通聯(002459)；鋼鐵類，馬鋼股份(600808)、包鋼股份(600010)；建材輔料類，時代新材(600458)、東方雨虹(002271)、新筑股份(002480)、回天膠業(300041)、寶利瀝青(300135)、中鼎股份(000887)；以及電力設備，特銳德(300001)、寶勝股份(600973)、鼎漢技術(300011)。

鐵路設備為投資主線

而隨著路網建設大規模的鋪開，各個高鐵專線相繼通車，動車組和大功率機車的巨大需求將被引爆，全國鐵路機車車輛，尤其是動車組和大功率機車的購置投資額將激增。方正證券方面認為，“十二五”期間，鐵路基建的主要投資主線將圍繞機車車輛等鐵路設備展開，這也是他們推薦的投資主線。鐵路機車車輛建設獲益公司有：整車類，中國南車(601766)、中國北車(601299)、北方創業(600967)、北方股份(600262)；車輪和車軸，太原重工(600169)、晉西車軸(600495)、天馬股份(002122)、軸研科技(002046)、博深工具(002282)；配件，時代新材(600458)、博深工具(002282)等。

設備配件需求超預期

高鐵進入運營成熟期后，動車組的維修維護投入快速上升。一些配件更換頻率很高，如轉向架、車輪、車軸、緊固件等。鐵路設備配件的采購量將大大超過市場預期。

鐵路配件獲益公司包括太原重工(600169)、晉西車軸(600495)、天馬股份(002122)、軸研科技(002046)、博深工具(002282)等。

信息化五環節有機會

鐵路信息化包括運輸調度、指揮、運輸生產組織、列車運行控制、行車安全監控等環節。方正證券認為，通信系統，輝煌科技(002296)、鼎漢技術(300011)、通鼎光電(002491)；運輸調度系統，遠望谷(002161)、世紀瑞爾(300150)、輝煌科技(002296)；客票系統，同方股份(600100)、新北洋(002376)、廣電運通(002152)均將從中獲益。

中長途鐵路運輸占優

另一方面，根據鐵道部整個路網建設規劃，包括高速鐵路建設、電氣化改造、復線改造和鐵路貨運車輛升級換代等基礎建設的進度，預測整體鐵路運量的增長在“十二五”期間乃至后十年都將有飛速的發展。

基于高鐵相對于其他運輸方式的優越性以及我國交通運輸的實際需求，方正證券認為，在中長途運輸上，鐵路運輸將逐步代替公路運輸成為最主要的運輸方式。

鐵路物流大發展獲益公司：鐵龍物流(600125)、大秦鐵路(601006)和廣深鐵路(601333)。