什么叫外匯期權

2011年02月16日 16:53
來源：鳳凰網(wǎng)財經(jīng)

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外匯期權(foreign exchange options)也稱為貨幣期權，指合約購買方在向出售方支付一定期權費后，所獲得的在未來約定日期或一定時間內(nèi)，按照規(guī)定匯率買進或者賣出一定數(shù)量外匯資產(chǎn)的選擇權。外匯期權是期權的一種，相對于股票期權、指數(shù)期權等其他種類的期權來說，外匯期權買賣的是外匯，即期權買方在向期權賣方支付相應期權費后獲得一項權利，即期權買方在支付一定數(shù)額的期權費后，有權在約定的到期日按照雙方事先約定的協(xié)定匯率和金額同期權賣方買賣約定的貨幣，同時權利的買方也有權不執(zhí)行上述買賣合約。

外匯期權業(yè)務的優(yōu)點在于可鎖定未來匯率，提供外匯保值，客戶有較好的靈活選擇性，在匯率變動向有利方向發(fā)展時，也可從中獲得盈利的機會。對于那些合同尚未最后確定的進出口業(yè)務具有很好的保值作用。期權的買方風險有限，僅限于期權費，獲得的收益可能性無限大；賣方利潤有限，僅限于期權費，風險無限。期權外匯買賣實際上是一種權力的買賣。權力的買方有權在未來的一定時間內(nèi)按約定的匯率向權力的賣方(如銀行)買進或賣出約定數(shù)額的外幣。同時權力的買方也有權不執(zhí)行上述買賣合約。

買權是指期權(權力)的買方有權在未來的一定時間內(nèi)按約定的匯率向銀行買進約定數(shù)額的某種外匯；賣權是指期權(權力)的買方有權在未來一定時間內(nèi)按約定的匯率向銀行賣出約定數(shù)額的某種外匯。當然，為取得上述買或賣的權力，期權(權力)的買方必須向期權(權力)的賣方支付一定的費用，稱作保險費(Premium)。因為期權(權力)的買方獲得了今后是否執(zhí)行買賣的決定權，期權(權力)的買方則承擔了今后匯率波動可能帶來的風險，而保險費就是為了補償匯率風險可能造成的損失。這筆保險費實際上就是期權(權力)的價格。