《基金法》松綁：“王亞偉”們也能炒股了

2011年02月22日 01:36
來源：每日經(jīng)濟新聞

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每經(jīng)記者魏玉卿徐皓

“王亞偉”也可以買股票了；

私募基金也有了“名份”

歷時兩年多的新《基金法》離“出爐”終于漸行漸近了。

在2010年底，《每日經(jīng)濟新聞》年末特刊在盤點2011年基金業(yè)將會發(fā)生的幾件大事時，對新《基金法》著重筆墨。

昨日(21)，有媒體報道：“《證券投資基金法(修訂草案)》征求意見稿(以下簡稱草案)已于1月中旬下發(fā)監(jiān)管部門、基金公司等方面，并向業(yè)內(nèi)廣泛征求意見。

對于此征求意見稿，《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪了包括公募、私募基金在內(nèi)的相關(guān)人士，聽聽他們對“新法”的看法。修訂草案：多處“松綁”重視“信批”

記者看到，這份草案中共有一百零二條法規(guī)，相比現(xiàn)行的《基金法》，草案中有包括允許基金從業(yè)人員買賣股票，私募基金將納入監(jiān)管范圍，基金管理人可以投資托管行與股東相關(guān)股票等新條款、新規(guī)定。直觀看來，比現(xiàn)行的基金法》明顯“松”了不少。

在此次基金法修訂草案中，對于市場一直爭議頗大的從業(yè)人員投資限制進行了重新調(diào)整，基金從業(yè)人員可以買賣股票，這對于此前一直被戲稱為被當“賊”一樣防的基金公司來說，無疑是一個好消息。

對此，草案重新設(shè)定了大原則：基金管理人的董事、監(jiān)事、高級管理人員和其他從業(yè)人員，其本人、配偶、利害關(guān)系人買賣證券及其衍生品種的，基金管理人應當建立申報、登記、審查、處置等管理制度，避免與其管理的基金的基金份額持有人發(fā)生利益沖突。

可見，此次修改明確了從業(yè)人員及其主要親屬，在一定條件下可以參與證券及其衍生品投資，一個合理的推論，就是如“王亞偉”等的“一哥”們也能炒股了。

還值得一提的是，草案中的第五十九條也是一改之前的規(guī)定，修改為：基金管理人買賣基金托管人及其控股股東、實際控制人或其他有重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的股票或債券；買賣基金管理人、基金托管人控股股東、實際控制人或者其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關(guān)系的公司承銷期內(nèi)承銷的證券等需履行信息披露義務(wù)。

和對基金從業(yè)人員可以買賣證券的“松綁”一樣，此處在“信息披露”的條件下，由“不能”轉(zhuǎn)變?yōu)榱嗽谝欢l件下的“能”轉(zhuǎn)基金經(jīng)理：放開限制“勢在必行”

之前，證監(jiān)會相關(guān)人士曾向記者表示：“基金行業(yè)需要放松管制，加強監(jiān)管。”對于草案中的新規(guī)定，不少基金從業(yè)者表示歡迎。

東吳基金總裁徐建平在其微博中寫道：“基金已進入尋常百姓家，基金行業(yè)將進入一個新的發(fā)展階段，中國的金融格局也將發(fā)生大的變化，準備好了嗎？”

上海某基金公司督察長表示，“原來只規(guī)定了(從業(yè)人員)不準做什么，現(xiàn)在是給你劃出了一條線，告訴你不越界的范圍。

“這個行業(yè)的人有著天然的投資需求，放開限制勢在必行。”有基金經(jīng)理表示，即便自己并不一定會投資股票，但松綁投資限制還是好事一件，“做不做股票的選擇在我，但在不損害投資者利益的前提下，我應該合法享有投資的權(quán)利。

事實上，歷年來監(jiān)管層對基金從業(yè)人員，尤其是投研部門投資方面的監(jiān)管一直有從嚴的趨勢，但基金經(jīng)理違規(guī)買賣股票的事件仍不時發(fā)生。“堵”的效果并不見效，同時也引發(fā)了基金經(jīng)理對于監(jiān)管過分嚴厲的“不滿”

但對于新法，市場也不乏質(zhì)疑之聲。行業(yè)內(nèi)大多是對實施可行性的存疑，而業(yè)外則是對是否會損害持有人利益表示擔憂。

上述督察長表示，此次草案專門辟出一章對“基金行業(yè)協(xié)會”的規(guī)定，今后自律性組織對于具體細則的制定和維護持有人利益可能會起到重要作用。

在談到這份征求意見稿時，北京某基金公司督察長還向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，希望對基金行業(yè)“發(fā)展和保護”上有相關(guān)的法規(guī)。

“新《基金法》正式頒布后，基金公司相關(guān)制度就需要做大調(diào)整了，首先要修改公司章程，其次是修改公司的基本制度，一家公司大概有二十多項基本制度。”上述督察長最后說道。相關(guān)新聞私募被承認“合法地位”頗具看點的，是一直處于法律“邊緣地帶”的私募基金終被承認。

前年參加了《基金法》修訂調(diào)研小組的睿信投資掌門人李振寧向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示：“這意味著法律承認了私募基金的合法地位，其他并無改變，比如私募基金的成立、發(fā)行仍是備案制，信息披露上也和以前一樣。

李振寧還說到：“未來所謂的對私募基金監(jiān)管，是達到一定規(guī)模的私募基金要在證監(jiān)會備案，這對股市會產(chǎn)生影響。”

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