基金法修訂草案出爐多項新規(guī)惹爭議

2011年02月22日 08:08
來源：北京商報作者：王丹

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基金從業(yè)者炒股或?qū)ⅰ敖饨薄Ｗ蛉眨浾邚亩喾阶C實，《證券投資基金法(修訂草案)》(以下簡稱《草案))已下發(fā)監(jiān)管部門、基金公司征求意見。盡管早有傳聞，但市場依然掀起軒然大波。對其中的變動內(nèi)容，各方反應不一。

據(jù)悉，昨日一些基金公司已就此《草案》進行了小范圍地學習和討論。“給力”是基金業(yè)內(nèi)人士普遍的評價，他們均認為較之前的基金法改動較大。據(jù)接觸了《草案》的基金公司人員介紹，內(nèi)容變動主要體現(xiàn)在四個方面：

一是擴大監(jiān)管范圍，私募基金、PE(私募股權(quán)投資基金)、VC(風投基金)、券商集合理財計劃、信托投連險等機構(gòu)都將納入監(jiān)管。二是給基金公司適度松綁，放寬了此前監(jiān)管部門對基金從業(yè)人員買賣證券和公募基金投資重大利益相關方股票等方面的限制，允許員工持股計劃。三是引入競爭機制，專為非公開募集基金開辟了一個章節(jié)，表示私募基金在符合一定條件之后，可以開展公募業(yè)務。四是在基金的組織形式上添加了公司型和合伙型。

對于上述變動內(nèi)容，昨日記者采訪了解到，目前市場各方的態(tài)度不一，可謂有人歡喜有人愁。私募方面，北京京富融源投資管理公司總經(jīng)理林海表示，有利于私募行業(yè)更加規(guī)范，減少不規(guī)范運作。上海鴻逸投資總經(jīng)理張云逸也認為，未來私募發(fā)展的空間將加大，與公募基金的“公私”區(qū)別會被越來越弱化。但也有一些準備“陽光”的投資公司表示了自己的憂慮，他們指出，未來陽光私募的“門檻”會越來越高，入行越來越難，不利于私募行業(yè)的壯大。

對于公募基金來說，海通證券基金分析師倪韻婷認為，《草案》中的改動也具有積極意義。其有利于基金產(chǎn)品的創(chuàng)新，使得目前市場上同質(zhì)產(chǎn)品較嚴重的情況有所緩解。此外，放寬了基金從業(yè)人員買賣證券等限制，有助于基金公司留住人才。

值得一提的是，據(jù)記者昨日了解，相對地，“基金從業(yè)人員可以買賣股票”的條款在市場上反響最大。基金公司的從業(yè)人員當然樂見其成，紛紛在微博或論壇中表示贊同。但獲悉此事的投資者卻不免擔憂，如果一旦放開限制會否造成“老鼠倉”橫行。此前，基金公司頻發(fā)“老鼠倉”事件至今讓不少投資者心存芥蒂。對此，證券分析師劉峰表示，事實上，該項修訂正是體現(xiàn)了基金市場的進步，投資者也不必過于擔心，目前的監(jiān)管機制和手段對“老鼠倉”已可以很好地預防。

原全國人大財經(jīng)委證券法、信托法、投資基金法起草工作組組長王連洲則在采訪中指出，《證券投資基金法》修訂是必然的，當初制定的時候市場情況與現(xiàn)在已大不相同，基金公司不能進行其他投資，不利于基金業(yè)發(fā)展。同時，從業(yè)人員禁止買賣股票的規(guī)定也不適應市場發(fā)展。基金業(yè)中，有80%-90%的人員并不參與資金操作，且即便限制也無法做到真正的限制。因此，從這個方面來看，只要對基金經(jīng)理和高級管理人員提出一些特殊的限制和要求即可。