按研究報告買股 風險自負

2011年02月25日 02:51
來源：東亞經貿新聞報

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開欄語

投資者平時總能看到券商推出的各類研究報告，以及證券投資顧問給予的操作建議。面對眾多的證券研究報告，投資者如何選擇呢？為了幫助投資者解開疑惑，今日起，本報獨家與吉林證監局聯合推出“投資顧問和研究報告”知識專欄。

東亞訊(記者 王玥) 投資者平時總能看到券商推出的各類研究報告，以及證券投資顧問給予的操作建議。面對眾多的研究報告和操作建議，投資者該如何看待，是完全照做還是僅供參考？

對此，吉林證監局相關負責人說，投資者可以從五個方面認識了解證券研究報告和證券投資顧問。

一是專業性。從事上述兩項業務的機構及人員要取得證券投資咨詢業務資格，證券投資咨詢執業人員不僅要通過專業考試、還要具備一定的學歷以及證券從業經驗。證券研究報告和證券投資顧問是這些專業機構及人員依據各類市場信息，綜合政策法規變化、市場走勢等各類影響因素，通過專業的分析方法和分析工具得出專業的研究成果。

二是價值性。證券研究報告關注證券本身的價值以及市場價格與價值的偏離程度，發布不同的投資評級，引導證券合理定價；證券投資顧問關注買賣品種選擇、組合管理建議以及買賣時機等，為投資者提出投資建議，幫助其實現資產增值。

三是輔助性。無論是證券研究報告，還是證券投資顧問，其提出的投資意見、觀點及建議，均是專業機構及人員的主觀判斷，供客戶在具體買賣時予以參考，達到輔助客戶進行投資決策的效果，并不代替客戶進行最終決策，更不能代替客戶進行操作。

四是風險性。由于證券市場的固有風險及其走勢影響因素復雜性，而且專業人員的能力水平有所差異，證券研究報告和證券投資顧問的判斷可能與未來市場的實際走勢不一致，不能保證投資者一定獲取投資收益，投資者要承擔“買者自負”風險性。

五是約定性。兩項業務特別是證券投資顧問業務，在正式服務前，要與服務對象訂立服務協議，明確雙方權利義務、服務內容和方式、收費標準、爭議糾紛解決方式等內容，但兩者在具體服務對象上有所區別，證券研究報告使用者一般是基金、QFII等專業投資機構，而證券投資顧問主要面向普通投資者。

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