啟動“新三板”擴容創投概念迎春風

2011年03月02日 06:51
來源：證券日報

0人參與0條評論

-本報記者趙子強孫華

“兩會”即將召開， “兩會”相關的提案成為市場關注的焦點。民建中央在《關于引導游資進入新興產業助推實體經濟發展的提案》中建議，要盡快啟動“新三板”的擴容進程，促進代辦股份轉讓系統在更多基礎條件較好的高新區試點，市場中的創投概念股聞聲而動，表現搶眼。

“新三板”擴容入提案

本周一有媒體報道，在民建中央向全國政協十一屆四次會議提交的提案中，對創業板、新興產業等都予以關注。民建中央在《關于加強創業板制度建設的提案》中建議，應從制度建設方面完善創業板市場，創造公平的市場氛圍，為創業板市場平穩健康發展提供良好的外部環境。

一方面是龐大的民間資金缺少投資渠道，另一方面是以新興產業為代表的實體經濟面臨資金匱乏。針對這一現象，民建中央在《關于引導游資進入新興產業助推實體經濟發展的提案》中建議，將“迷失的貨幣”或“超額貨幣”引導到最需要投資的戰略性新興產業，變“魔鬼”為代天使”，助推實體經濟發展的提案》

提案中建議，進一步放寬民間資本進入基金、融資租賃、信托、擔保等行業的限制，積極推進戰略性新興產業的資產證券化渠道，為民間資本進入戰略性新興產業提供機遇和條件。構建完整的發展新興產業的創業創新投融資鏈，實施積極的股市政策，推進資本市場擴容，努力通過金融創新來構建風險分散機制和區別于傳統金融的融資機制，實現新興產業與金融資本之間的良性互動。同時，要盡快啟動“新三板”的擴容進程，促進代辦股份轉讓系統在更多基礎條件較好的高新區試點。

園區擴容

構建多層次資本市場

“新三板”市場特指中關村科技園區非上市股份有限公司進入代辦股份系統進行轉讓試點，因為掛牌企業均為高科技企業而不同于原轉讓系統內的退市企業及原STAQ、NET系統掛牌公司，故形象地稱為“新三板”市而新三板概念股也就是滬深股市中跟上述新三板市場中有關的股票。

“新三板”擴容提速，高新技術園區率先受益。目前“新三板”試點范圍僅限于中關村科技園，成立近五年以來，只有76家企業掛牌，與創業板、中小板和主板市場相比有較大的差距，跟發達國家“金字塔”型的資本市場結構距離更是遙遠。2011年，證監會將抓緊啟動中關村試點范圍擴大列為重點工作之一。

試點園區增加，“新三板”擴容提速。我國國家級高新技術園區現已增加至83個，首批可能有15-20家參與試點。科技部數據顯示，2009年56個國家高新園區擁有企業53692家，生產總值占所在城市GDP比重達20%以上。大量成長型的高科技企業為“新三板”擴容儲備了優質的資源。

由于“新三板”掛牌條件較低，企業只要滿足存續兩年即可申請；并采用備案制代替核準制進行審核，使流程縮短至4個月；同時，各地園區為調動區內企業積極性，對成功申請的企業予以50-150萬元的獎勵，補貼了相當部分的掛牌成本。這些措施降低了“新三板”門檻，拓展了企業的覆蓋面。

“新三板”作為多層次證券市場的基礎，企業可通過定向增資的方式籌措資金。自2006年以來，已有13家企業成功通過定向增資募集近5.5億元資金，雖然整體數額不大，但初步體現了“新三板”作為創新型企業融資平臺的功能，增強了企業主動在“新三板”掛牌的意愿。

三主線貫穿“新三板”概念

華泰聯合證券表示，“新三板”擴容將利好三類個股。首先，試點園區增加，“新三板”擴容提速，高新技術園區將率先受益。綜合實力較強，擬掛牌企業數居前的十五家的園區，上海張江、西安、天津、成都、無錫、廣州、長春、武漢、深圳、蘇州、大連、南京、常州、杭州、濟南有望率先納入擴容試點。受益上市公司包括張江高科、海泰發展、東湖高新、蘇州高新、高新發展、南京高科。

其次，做市商制度有望破題，“新三板”業務爆發有望成券商新的業績增長點。在“新三板”市場業務具有先發優勢的24家主辦券商如：廣發證券、中信證券、海通證券、齊魯證券、招商證券、光大證券以及東北證券等有望受益。

第三，打通多層次資本市場之間的通道是“新三板”發展的必然需求。建立綠色轉板制度或不能一蹴而就，但如有所突破，將利好投資于“新三板”的創投企業，包括紫光股份、北新建材、中國寶安、機器人、啟明星辰、雙鷺藥業、中原特鋼。

國信證券則提示，看好“新三板”擴容給“高新區概念股”帶來的交易性交會，建議重點關注張江高科、電子城。在國家對商品住宅市場調控日趨嚴厲和“新三板”擴容的背景下，以園區地產開發為核心的盈利模式將體現其不受樓市調控的獨特優勢，看好張江高科和電子城。

張江高科(600895)：有消息稱新三板擴容首批試點園區大約15-20家。其中，上海市張江高科技園區有望入圍。由此，近日張江高科在新三板概念下，股價大漲35.89%，昨日，公司收盤價為11.85元。

公司從事創投具備很大優勢，高新園區內擁有眾多的新興創業公司。東興證券認為，張江高科從事創投業務的優勢，一是可以從眾多的創新企業中選擇投資的標的；二是這些企業身處張江高新園區中，張江高科能更密切地關注到企業的發展和變動。這二個方面的優勢能使得張江的創投業務收益更好，風險控制更及時。

目前，公司的先期投資的創投項目已開始開花結果。通過張江漢世紀投資十個項目已有5個已完成股改，公司投資的微創醫療已成功在香港上市。公司直接持有的嘉實堂藥業在A股發行上市。超日太陽也在深交所中小板上市。另外公司還直接持有中芯國際、展訊通訊、復旦張江等上市公司股權。

東湖高新(600133)：雖然，公司2011年1月28日公告，預計公司2010年度凈利潤將同比下降50%以上，主要原因是由于公司全資子公司義馬環保電力有限公司受煤炭價格大幅上漲，售電收入無法彌補煤炭成本支出形成虧損，導致2010年度歸屬于母公司的凈利潤下降。但自2月21日以來，東湖高新借新三板概念大幅上漲11.16%。

東湖高新2010年上半年，公司繼續穩步推進科技園建設及銷售工作，科技園項目實現銷售面積8475m2，實現收入4408萬元，回款1664萬元。國企中心三期-Ⅱ已取得建設工程規劃許可證，施工進度為20%；國企中心四期已完成與物業管理公司的移交、接管工作；光谷?芯中心項已于今年6月順利開盤，一期工程A區目前已完成總工程量的80%，B區已完成總工程量的65%，二期工程正在進行概念方案設計工作。

蘇州高新(600736)：公司2011年1月29日公告，經測算，預計公司2010年度凈利潤同比增長50%左右，上年同期凈利潤24864萬元，每股收益0.2382元。業績增長主要原因是公司在2010年因房地產銷售結轉收入大幅增加，使得2010年度經營業績比上年度有較大增長。

自2月21日以來，蘇州高新借新三板概念大幅上漲37.35%，成為人們關注的焦點。華泰聯合證券分析師劉湘寧認為，試點園區增加，“新三板概擴容提速，高新技術園區將率先受益。

公司房地產業擁有了三家一級開發資質房地產企業(新港建設、永新置地、新創建設)。2010年公司房地產施工面積將比2009年有較大幅度增加，前期土地儲備大多將在2010年開工建設，預計2010年公司的總體施工面積將為238萬平方米，其中商品房施工項目208萬平方米，其余為動遷房及代建項目。

紫光股份(000938)：紫光股份自1月26—2月16日共10個交易日中，漲幅達41.73%，昨日收盤17.23元。

公司具有創投概念。持有紫光創新投資有限公司16%股權，為其最大股東，清華紫光創業投資公司成立于2000年3月，注冊資本為2.5億。紫光創新依托清華大學和公司股東的資源優勢，積極與地方政府開展全面戰略合作，打造出“創意孵化+創投基金+創新基地”三位一體的區域創新及企業成長解決方案，并以總部型、稅源型、旗艦型的重大項目為抓手，通過政、產、學和研、金+介、貿、媒等要素整合，優化區域創新模式，完善區域創新環境，提升區域創新能力，大力推進區域創新體系建設，加快推動區域創新型經濟發展。

南京高科(600064)：自2月以來，南京高科股價上漲15.46%。公司主營高新技術產業投資、開發，市政基礎設施建設、投資及管理，土地片開發等，旗下現有包括高科置業、高科建設、臣功制藥、新創投資等10家控股子公司、13家參股子公司，產業橫跨房地產、市政公用、股權投資等多個領域，初步搭建了投資控股型集團公司模式。

并且公司具有創投概念。曾出資1900萬元組建南京賽世科技創業投資有限公司，持有其19%的股權，該公司經營范圍為高新技術項目開發、風險投資等。

中國寶安(000009)：近日，中國寶安受益新三板概念，自1月26日以來，漲幅達48.14%，昨日收盤21.91元。

公司集團持有中國風險投資有限公司36.15%股權，公司投資方向主要為環保產業、現代中藥、新能源、新材料等領域的高新技術項目。該公司自成立以來已成功運作多個項目，其中一些項目已在香港創業板上市或正在籌備上市。集團于2009年11月完成了對中國風險投資有限公司的增資，出資比例由39.16%增至50.97%，從而成為中國風投的控股股東。2009年創業板的開通使該公司的投資成果得以顯現，公司參股的鼎漢技術和鼎龍股份先后在創業板上市，參股的皇氏乳業在中小板上市。報告期內公司又新增投資了深圳鐵漢生態等4個創投項目。

海泰發展(600082)：海泰發展股價近日借助新三板概念2月以來已上漲31.87%。

公司2010年1月28日公告，104萬限售流通股于2月9日起可上市流通。持股人是天津海泰控股集團有限公司25.93萬股，16家其他股東77.96萬股。

公司2010年12月29日公告，鑒于公司對天津濱海高新技術產業開發區軟件與服務外包產業基地項目的開發和配套環境的建設，極大地提升了BPO基地整體的招商環境。現經天津濱海高新區管委會決定，給予公司環境建設補貼600萬元，海泰發展為目前國內唯一一家以孵化器為主營業務的上市公司，一直致力于孵化服務行業的發展，海泰綠色產業基地是公司自行規劃和投資建造的全國最大孵化器群，公司也借助其成功的孵化器和高科技產業運營經驗進入快速增長的軟件產業。