吉林證監(jiān)局局長(zhǎng)江連海:新三板擴(kuò)容制度設(shè)計(jì)已初步完成

2011年03月04日 06:05
來(lái)源：中金在線

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小QFII將擇機(jī)推出，初期試點(diǎn)規(guī)模為200億元人民幣；國(guó)際板有可能年內(nèi)推出，首批將優(yōu)先考慮國(guó)外優(yōu)質(zhì)企業(yè)

全國(guó)人大代表、吉林證監(jiān)局局長(zhǎng)江連海昨日就新三板擴(kuò)容、國(guó)際板建設(shè)、發(fā)行體制改革等資本市場(chǎng)熱點(diǎn)問(wèn)題接受了證券時(shí)報(bào)記者采訪。江連海表示，新三板擴(kuò)容正穩(wěn)妥推進(jìn)，規(guī)則制度設(shè)計(jì)已初步完成，將在報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)后正式發(fā)布實(shí)施。國(guó)際板何時(shí)出臺(tái)則尚無(wú)時(shí)間表。就發(fā)行制度改革，下一步監(jiān)管部門(mén)將繼續(xù)研究主承銷(xiāo)商配售權(quán)、存量配售問(wèn)題，待市場(chǎng)條件成熟時(shí)擇機(jī)推出。

江連海表示，監(jiān)管部門(mén)今年將有計(jì)劃地推進(jìn)場(chǎng)外交易市場(chǎng)的建設(shè)。“首先將中關(guān)村試點(diǎn)范圍逐步擴(kuò)大到具備條件的國(guó)家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)內(nèi)未上市股份公司。探索取得經(jīng)驗(yàn)后，再擴(kuò)展至全國(guó)非上市股份公司，啟動(dòng)全國(guó)統(tǒng)一的場(chǎng)外交易市場(chǎng)建設(shè)。”據(jù)悉，目前擴(kuò)大試點(diǎn)的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作正在積極穩(wěn)妥推進(jìn)，規(guī)則制度設(shè)計(jì)已初步完成，將在報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)后正式發(fā)布實(shí)施。

江連海特別指出，在中關(guān)村試點(diǎn)基礎(chǔ)上推進(jìn)場(chǎng)外市場(chǎng)建設(shè)，不是將試點(diǎn)范圍簡(jiǎn)單擴(kuò)大，而是在全面總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，根據(jù)國(guó)情建立一整套符合場(chǎng)外市場(chǎng)運(yùn)作規(guī)律的交易結(jié)算及監(jiān)管制度。他認(rèn)為，制度設(shè)計(jì)將堅(jiān)持市場(chǎng)化原則，簡(jiǎn)化程序，建立投資者適當(dāng)性制度，在有效防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下，進(jìn)一步完善市場(chǎng)功能。

就發(fā)行制度改革有關(guān)問(wèn)題，江連海指出，新股發(fā)行體制第二階段改革措施實(shí)行以來(lái)，各參與主體進(jìn)一步歸位盡責(zé)，定價(jià)透明度進(jìn)一步提高，市場(chǎng)約束明顯增強(qiáng)，改革的市場(chǎng)化方向得到了廣泛認(rèn)同。下一階段根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展需要，研究推出發(fā)行體制后續(xù)改革措施，進(jìn)一步強(qiáng)化市場(chǎng)約束。

江連海認(rèn)為，主承銷(xiāo)商配售權(quán)和存量發(fā)售是境外成熟市場(chǎng)普遍采用的兩項(xiàng)制度安排。從長(zhǎng)期趨勢(shì)來(lái)看，賦予主承銷(xiāo)配售權(quán)是我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)行可供選擇的方向，但是從現(xiàn)階段來(lái)看境內(nèi)完全放開(kāi)的條件尚不成熟，還要繼續(xù)逐步創(chuàng)造條件。存量配售也需要進(jìn)一步統(tǒng)一認(rèn)識(shí)，完善和解決相關(guān)技術(shù)和理念、認(rèn)識(shí)等問(wèn)題。“對(duì)主承銷(xiāo)商配售權(quán)、存量配售問(wèn)題，應(yīng)繼續(xù)進(jìn)行研究，待市場(chǎng)條件成熟后擇機(jī)推出。

他還說(shuō)，“應(yīng)該進(jìn)一步完善有關(guān)監(jiān)管制度，督促保薦機(jī)構(gòu)完善內(nèi)控制度，強(qiáng)化保薦代表人在申報(bào)前和審核過(guò)程中的盡職調(diào)查責(zé)任，加大對(duì)保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人未能勤勉盡責(zé)以及其他違法違規(guī)行為的查處力度。

江連海表示，為了進(jìn)一步推進(jìn)內(nèi)地證券市場(chǎng)的對(duì)外開(kāi)放，有關(guān)部門(mén)將適時(shí)擇機(jī)推出在港募集人民幣資金進(jìn)行境內(nèi)證券投資業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作。

他透露，為穩(wěn)妥推進(jìn)這項(xiàng)業(yè)務(wù)，將選擇對(duì)境內(nèi)市場(chǎng)較為熟悉的境內(nèi)基金公司、證券公司的香港子公司進(jìn)行試點(diǎn)，初期試點(diǎn)規(guī)模為200億元人民幣，并將充分借鑒現(xiàn)有QFII制度的運(yùn)作和監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)。目前，有關(guān)試點(diǎn)的準(zhǔn)備工作已基本完成，相關(guān)文件已送有關(guān)部門(mén)會(huì)簽，并將擇機(jī)推出。

對(duì)于跨境ETF，江連海表示，目前內(nèi)地引入港股ETF的主要技術(shù)準(zhǔn)備工作已基本就緒。下一步，有關(guān)部門(mén)將協(xié)調(diào)確定港股ETF的清算交收規(guī)則，重點(diǎn)解決跨境套利帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，完成最終產(chǎn)品方案設(shè)計(jì)，協(xié)調(diào)各方完成業(yè)務(wù)規(guī)則修訂和技術(shù)系統(tǒng)的調(diào)整改造，在做好各項(xiàng)準(zhǔn)備工作的基礎(chǔ)上，適時(shí)推出港股ETF。

對(duì)于目前各界關(guān)注的國(guó)際板問(wèn)題，江連海表示，目前有關(guān)部門(mén)正在進(jìn)行協(xié)調(diào)，就國(guó)際板相關(guān)法律、會(huì)計(jì)等問(wèn)題進(jìn)行分析討論，研究制定國(guó)際板制度規(guī)則。“今年有可能推出，但尚無(wú)時(shí)間表。”他強(qiáng)調(diào)。

江連海表示，目前我國(guó)資本項(xiàng)目尚未完全對(duì)外開(kāi)放，實(shí)行一定程度的外匯管制，國(guó)際板建設(shè)將服從于我國(guó)資本項(xiàng)目對(duì)外開(kāi)放的總體規(guī)劃和安排。“國(guó)際板建設(shè)將先試點(diǎn)，首批也就一至兩家，首先考慮國(guó)外優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

就目前社會(huì)關(guān)注的間接融資、直接融資比例不協(xié)調(diào)的現(xiàn)象，中央提出要大力發(fā)展債券市場(chǎng)。對(duì)此，江連海建議，簡(jiǎn)化審核流程，推動(dòng)債券產(chǎn)品創(chuàng)新，適當(dāng)降低門(mén)檻，強(qiáng)化市場(chǎng)化約束機(jī)制。

他認(rèn)為，可建立公司債券轉(zhuǎn)崗審核，專(zhuān)門(mén)指定一組發(fā)審委員負(fù)責(zé)債券審核工作，建立獨(dú)立的債券審核流程，提高審核工作效率；深化分類(lèi)審核、分類(lèi)監(jiān)管的理念，對(duì)于債券等級(jí)較高、償債風(fēng)險(xiǎn)較小的，可進(jìn)一步簡(jiǎn)化審核程序。

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