“老鼠倉”屢現根子在監管

2011年03月05日 02:05
來源：中國經營報作者：米娜

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一石激起千層浪。前兩天有人在微博上爆料，上海某H開頭的基金公司被查出有“老鼠倉”，引起軒然大波。一些被傳有嫌疑的基金公司迅速行動，通過媒體經營部門以及公關公司要求刪除相關信息甚至發布否認報道。

這邊廂，基金公司壓制消息傳播，那邊廂憤怒的投資者要求徹查，圍觀的業內人士則高度緊張甚至興奮，這個生態鏈上的各個環節都因為這個消息而做出各種反應。

“老鼠倉”可以說是基金業的頑疾，這在業內并非秘密。監管層三令五申，也抓出過幾個典型，基金公司攝像頭監控、電腦監控各種手段都用上了，依舊無效。所謂“狡兔三窟”，為了暴利，想搞總是有辦法的。

目前為止，我國對基金從業人員買賣股票的規定之嚴格可以說是世界級的，根本不允許他們買賣股票，只準買賣基金。但是私底下，這種規定如同窗戶紙，一捅就破。

根子還在證監會等監管部門。“基金業如同證監會的兒子，目前仍在成長期，他舍得下狠手嗎，出了事情基本以維護為主。”一位資深的基金業者對此深惡痛絕。只要證監會護子心態一天不變，“老鼠倉”就一天不可能杜絕。

更有分析人士指出，從2007年的大爆發到2010年的逐年縮水，基金業整體規模變小，眼看著親兒子從胖小子變成“豆芽菜”，有關部門也是急在心頭，百般呵護，“老鼠倉”這種極其損害形象的事情，自然是能捂就捂。

證監會相關部門并非沒有行動。筆者從相關渠道得到的信息顯示，去年初，各地證監局的確曾經對基金業有過一次深度摸底，也查出了幾十個基金經理或者前基金經理有各種或輕或重的違規問題，也知會了相關基金公司，但是事情似乎僅止于此，再也沒有進一步的動作，所有的問題都“引而不發”

去年初，上海某基金公司的基金經理悄悄離職，看上去似乎就是一場正常的人員流動，其實不然。該基金經理被查出有內幕交易的嫌疑，但證監會并未對其處罰，更沒有上升到刑事層面，而基金公司則膽戰心驚，索性逼迫該基金經理辭職，趁早甩開這個燙手的山芋。但應了那句話，“出來混，總是要還的。”此事最終在去年底被媒體曝光。監管部門則聲稱不知情。

再回到本文開頭的場景。為什么一則傳聞會鬧得涉嫌基金公司跳出來主動滅火，業內則有些人人自危，無關人士則圍觀看笑話？正是源于他們或多或少都有一些“案底”在，違規違法的材料早就擺在監管部門的案頭，保不齊是哪個人士說漏了嘴，被媒體知道了。

日前剛剛下發的《基金法》修改草案第十七條已經做出重大修改，允許基金從業人員在經過申報登記之后買賣股票，只要不和基金持有人利益沖突即可。這當然是個進步，在很大程度上滿足了基金從業人員投資的需求，不必再偷偷摸摸的搞“老鼠倉”

但是這顯然無法杜絕“老鼠倉”。眾所周知，通過這種渠道炒股和利用非法操作、非法信息炒股所得的利益絕不可同日而語。可以肯定，還會有人繼續鋌而走險，傷害基民利益中飽私囊。

事實上，在很多業內人士看來，關于證券市場，關于基金業的違規問題，核心在于“有法不依”、“執法不嚴”，在有關部門有意無意的縱容下，違法者的違法違規成本相比巨大的非法所得實在太低。

監管層必須擺正自己的位置，真正做到居間不偏，公正公開公平地處理“老鼠倉”等違法違規事件，絕不姑息，就像他們始終強調的那樣，“保護投資者利益是我們工作的重中之重”。